Bilancování opčního portfolia 2024: Investice, životní moudrosti a opční trading se 75k USD
Do výsledků se zamiluje každý, ale jen vítězové se zamilují do úsilí.
Když máme za sebou ten rok 2024, nelze se nevyhnout myšlence na bilancování.
Ale nejprve si dovolím nadhodit několik spíše filozofických úvah, nad kterými jsem poslední dobou přemýšlel. A trochu větší retrospektivu.
Mezitím, jak jsem sbíral zkušenosti a integroval nové inspirace, jsem dostal systém do podoby, se kterou jsem vás ve svých textech na Discordu TradeCZ seznámil.
Zcela jistě se nejedná o konečnou verzi a můj přístup se bude dále vyvíjet. Tak jako i každý, kdo by se podobným stylem nechal inspirovat, bude obchodovat více či méně odlišně.
Jak jsem uváděl v jednom videu na TradeCZ hubu, systém jsem si stavěl s ohledem na mé priority, a je příjemné sledovat i v tomto delším období, že mé představy naplňuje.
Na našem Discordu najdete dva kanály „Opce Libri Edukace“ a „Opce Libri Praxe“. V edukačním kanálu Libri postupně přidává materiály k opčnímu tradingu, kanál s praktickými příklady již slouží k otevřené diskuzi.
Opce hrají důležitou roli v Libriho přístupu, a proto se edukace v rámci těchto kanálů zaměřuje primárně na ně – přidej se k nám!
Teď už věnujte pozornost novému článku na TradeCZ od Libriho.
- Nemám rád stop lossy a daří se mi jim úspěšně vyhýbat. Ne že bych je nepoužíval, ale definoval jsem si je trochu jinak, než je obvyklé. Cenou za to je i vyšší otevřená ztráta, pokud akcie začne mít problémy. Aby to nemělo velký vliv na portfolio, pomáhám si rozumnou alokací a diverzifikací.
- Portfolio je budované na důchodový pasivní příjem. Vzhledem k mému věku jsem neměl mnoho času na vybudování tohoto portfolia, a tak před zhodnocováním akcií jsem kladl důraz na tok peněz (dividendy a prémia). Tomu odpovídá i menší růst NAV než prostý nákup SPY.
Ale je to dáno také charakterem trhu, kdy nad svým 50denním průměrem je jen 30% indexu. A trh zažil jen kratší propady, které byly velmi rychle vykoupeny a jinak jde spíše strmě vzhůru, navíc růst je tažen jen několika velkými firmami, které z logiky věci v portfoliu nedržím. To jsem před sedmi lety nemohl predikovat, a proto jsem svou strategii postavil spíše hodně konzervativně. Což se potvrdilo v letech 2020 (covid) a 2022 (downtrend), kdy jsem nejenže neztratil, ale dále portfolio zhodnocoval. - Hodnota NAV portfolia neustále roste, ale počítám s tím, že bude kolísat podle toho, jak budou kolísat i akciové indexy. V případě většího výplachu nejspíš nebudu v zelených, ale rozhodně budu mít menší propad než indexy. Platím za to menším růstem v době hojnosti. Ale zato budu mít neustálý a velmi podobný tok hotovosti v jakékoli fázi trhu, takže k zajištění běžného života nebudu nucen rozprodávat portfolio pod tlakem.
- S většinově defenzivními tituly je nemožné dosahovat stejného zhodnocení jako S&P. I jen proto, že ty nejhorší tituly nevyřazuji a ty nejlepší nepřikupuji 😊. Zároveň s přibývajícími tituly v portfoliu a s jeho rozšiřováním se snižuje poměr volné hotovosti, kterou mohu používat na výpisy put.
Čímž inkaso prémia s nadstandardním procentuálním zhodnocením takto vázaného kapitálu vypadá nezajímavě vůči kapitálu celého portfolia. A jak již víte, výpisy covered call u držených titulů využívám spíše méně než více. A navíc používám striky více OTM než na put straně, což také nese menší prémia. Takže čím více držím akcií, tím procentuálně méně účet zhodnocuji přidáváním prémií, dividendy se procentuálně drží víceméně konstantně. - Naproti tomu, pokud jsem na začátku budování portfolia a jsem schopen pravidelně přidávat nový kapitál (jak ukážu na vzorovém účtu později), daří se mi s S&P poměrně slušně držet krok. I když jak již jsem psal, není to priorita.
- Nyní, když portfolio pěkně narostlo, mi pravidelný tok hotovosti přináší i klid do daytradingu, a tak se po delší pauze zase více začínám věnovat i této obtížné disciplíně.
- Jakkoli mi přijde nepatřičné příliš pitvat jednotlivý rok s ohledem na více než 20letý investiční horizont, přesto je dobré i tyto kratší milníky sledovat, abychom se udrželi na té správné cestě.
Jsou to pro vás cizí pojmy? Všechno si vysvětlíme, případně se podívejte na Libriho články na TradeCZ: https://www.tradecz.cz/opce-po-zednicku-i-trochu-teorie-aneb-jak-na-opcni-trading/
Tři vzorové účty
V článku jak využít opce k tradingu jsem ukazoval menší účet založený v r. 2022. A 7. 8. 2024 byl na něm zůstatek 29 871 USD. Na tomto účtu příliš aktivně neobchoduji. Dříve jsem byl rozhodnut tam postupně přidávat kapitál, ale kvůli vyšším komisím jsem raději zvolil pro podobný účel jiný účet u IB, který můžete sledovat takřka v přímém přenosu na Discordu a okomentuji jej jako třetí v řadě.
Letos jsem zde udělal jen 17 obchodů, většinou covered call, neboť většinu účtu tvoří přiřazené akcie a hotovosti si udržuji jen minimum.
Akcie PBR,SNY a SVIX jsem nerozklikával, ale držím od každé 100ks akcií a k nim jednu covered call.
Komentář věnuji jen zůstatku, který za půl roku přidal cca 1 100,-USD.
- 3,8% za 149 dnů, tedy 9,5 % p.a.
Výpisy za rok 2024 jsem ještě nezpracovával, takže přesné roční zhodnocení nevím, ale myslím, že se nebude příliš lišit od této aproximace. A výši inkasovaných dividend budu zpracovávat také až později pro účely daňového přiznání. Equity high jsem měl v roce 2024 někde o tisícovku výše, ale to mi s tím mává nepoměrně velká pozice VZ k velikosti účtu.
TIP: Opce po zednicku I.
Podcast – Opce
Druhou – nejkratší pasáž věnuji účtu začínajícího investora (cca 11k USD), který jsem představoval na Discordu také a v Podcastu v jeho závěru.
Účet již je trochu větší, ale podařilo se nám tam trefit dvě akcie, které udělaly větší otevřenou ztrátu.
I přesto je účet na zelené nule a zbývá nějaká hotovost k dalším výpisům. K drženým akciím vypisujeme covered callky a začínáme sbírat i první dividendy. Rychlejší cesta vpřed bude až po dalších vkladech 😊. Větší propad akcií vidím jako příležitost k vyšším pozdějším výnosům.
TIP: Online kurz akcie a opce!
Nejpodrobněji se zastavím u vzorového účtu s prvotním vkladem 25 000 USD, který jsem začal obchodovat v červenci 2024. Má tedy za sebou první půlrok a další vklad, který navýšil vlastní kapitál na 35 000 USD.
Obchody, které na něm provádím, zveřejňuji, jak jsem již zmínil, na Discordu.
Inkasované dividendy
Provedl jsem celkem 42 obchodů. Za opční prémia a dividendy jsem inkasoval celkem 3 645 USD (hrubého), přičemž dividend bylo 763,08 USD. Tento finanční polštář luxusně vyrovnal propad a otevřenou ztrátu u přiřazených titulů (tickery a jejich počty jsou v pravé části tabulky). Alokaci počítám z nákupních cen podle striku put opcí.
BE pozice zahrnuje všechny příjmy (prémia put i call opcí, dividend, a také ev. zisk či ztrátu z prodeje akcií). Celkově je na účtu řádově 36 000 USD a volné hotovosti k dalším výpisům zbývalo 2 050 USD. Jsou otevřené některé pozice, s expirací 17. 1. 2025.
Přečti si, kdo je Libri (autor textu) a jak vypadá jeho obchodní plán.
Zajímavost: akcie BMY nevlastním, přesto jsem na nich vydělal 269,83 USD 😊.
Jak je vidět, vlastním 7 akciových titulů. Vše po 100ks, jen NEP mám 200ks a u BHP vypisuji PUT opci na nižším striku pro případný lepší průměrný nákup.
Ponechal jsem i benchmark S&P, i když jak jsem se snažil popsat v úvodu, jej nepovažuji za úplně důležitý. Buduji portfolio s dlouhodobým horizontem a se zaměřením na distribuci hotovosti. Nehodlám soutěžit s S&P v době jeho parabolického růstu (dlouhodobý průměrný růst má kolem 10 % p.a).
TIP: Srovnání Fintokei a For Traders.
I zde je ale patrné, že S&P propadá více a portfolio naopak nestíhá strmější růst indexu. Navíc pokud se v omezeném investičním portfoliu objeví slabší kus, oslabuje portfolio o to více.
Na závěr bych jen rád zkonstatoval, že pokud bych vybrané akcie pouze nakupoval za aktuální ceny v době vypisování put opcí, byla by na účtu ztráta zhruba ve výši inkasovaných prémií. Výhodou by bylo, že bez nutnosti alokovat po 100 kusech by se dařilo lépe po částech vstupovat do klesajících titulů.
A každopádně, kdyby tituly vybíral někdo chytřejší, mohl by udělat raketu. Mně opce pomáhají eliminovat tyto mé základní nedostatky. A i přes mnohé chyby, neznalosti a nedokonalosti mi umožňují posouvat se s účtem k spokojené budoucnosti.
Ptáte se, jaký má Libri smysl pro humor?
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
