Lekce 1
Obchodování na burze pro začátečníky
Úvodní slovo o TCZ, co je burza, co je trading, kdo je na burze, co lze obchodovat, jak začít obchodovat na burze a jak na tom vydělat.
Projekt TradeCZ je založen na zkušenostech aktivních obchodníků (traderů), kteří sdílí své postřehy a zkušenosti z oblasti finančních trhů. Naším cílem je poskytnout Vám co možná nejlepší materiály ke studiu a zvýšit tak Vaše šance na úspěch v tomto jedinečném byznysu.
Trading je způsob výdělku, je to byznys, možnost zhodnocení volného kapitálu nebo gamblerství.. podle toho, jak k němu přistoupíme.
Trading je založen na dovednostech a zkušenostech obchodníka správně odhadnout budoucí směr pohybu sledovaného trhu a díky svému obchodnímu přístupu na tom vydělat. Abychom na burze vydělávali, nemusíme mít ani zdaleka vždy pravdu. Mýlit se můžeme i ve více než polovině našich odhadů, a přesto být dlouhodobě ziskoví. Více si o tom povíme v kapitole věnované money managementu.
Pod pojmem odhad si představme spíše určitou pravděpodobnost, že se trh vydá spíše na jednu stranu než na druhou. Celý trading je o pravděpodobnosti a statistice, kterou musíme mít na své straně.
Co je burza
Jedná se o trh, na kterém probíhají obchody (párují se). Na jedné straně stojí nakupující, na straně druhé prodávající.
Produkty, které se na burze obchodují, jsou:
Komodity, akcie, akciové indexy, dluhopisy, měnové páry (forex), kryptoměny…
Příklad komoditní burzy
Na komoditní burze se setkávají opravdoví prodejci (pěstitelé) s nakupujícími (zpracovatelé), ale také tzv. retail (my), což jsou drobní spekulanti, poskytující trhům potřebnou likviditu.
Retail nechce nakoupit od pěstitele kukuřici, ale chce spekulovat na změnu její ceny. Pokud věří, že cena kukuřice poroste, může nakoupit futures kukuřice s vidinou, že daný kontrakt v průběhu času prodá za víc a tím vydělá.
Pokud se rozhodneme pro obchodování tzv. futures, nemusíme se obávat, že bychom museli v přístavišti vyzvednout tuny kukuřice. Většina brokerů převzetí fyzické komodity nepodporuje a vždy jsme vyrovnáni „pouze“ finančně.
Většina obchodníků ani nepracuje s futures kontrakty (na centralizované burze), ale s tzv. deriváty (CFD – contract for diference). Jedná se o jakýsi kontrakt, jehož hodnota je přímo závislá na hodnotě podkladového aktiva. Podkladovým aktivem může být například některá komodita, měna atd.. Nejznámějšími a nejobchodovanějšími CFD jsou měnové páry, tzv. FOREX (Foreign Exchange). Výhodou obchodování CFD je ohromná likvidita, která zajištuje, že bez větších problémů vždy, když je potřeba, nakoupíme nebo prodáme dané CFD.
Je v zájmu každého tradera zjistit si, zda jeho broker nabízí futures kontrakty nebo CFD.
Burzovní trhy lze rozdělit do dvou velkých kategorií:
Burzovní trhy centralizované
- Převážně obchodování s akciemi a futures (např. komodity), kde jsou veškeré obchody centralizované a je zde minimální prostor pro manipulaci a skryté (mimoburzovní) obchody.
- Broker (společnost, přes kterou obchodujeme) zde figuruje jen jako prostředník. Poskytuje podporu pro své klienty (technickou, informační).
- Pro obchodování na centralizovaném burzovním trhu je mnohdy zapotřebí větší kapitál, řádově vyšší desítky tisíc korun.
- Mimo futures a akcií lze na centralizované burze obchodovat také opce, deriváty od futures a akcií, které svým majitelům poskytují opční právo a povinnost. Obchodování s opcemi je ale dosti odlišné od toho klasického a pro začínající tradery zbytečně komplikované.
- Akcie a komodity je možné obchodovat i přes tzv. ETF (Exchange Trading Funds) – fondy, které kopírují pohyb akcií a komodit. Díky ETF lze obchodovat akcie, indexy či komodity levněji (s nižším rizikem) a centralizovaně.
Spready jsou již lahůdkou zkušenějších obchodníků. Jedná se o obchodování změn (rozdílů) mezi jednotlivými kontrakty dané komodity v čase, nebo mezi dvěma různými komoditami.
Mimoburzovní trhy – decentralizované
- Broker zprostředkovává obchodníkům likviditu a může jít proti jejich pozicím. Figuruje zde jako technická a informační podpora, ale dostává se do střetu zájmů.
- Neexistuje jednotná cena pro konkrétní CFD. Každý broker může mít odlišnou kotaci cen (mírně).
- Lze začít s menším kapitálem díky CFD.
- Lze držet pozici obvykle maximálně 1 rok, nelze tzv. přerollovat do dalšího období.
- Obvykle lze provádět hedging pozice.
Jak na tom vydělám?
Ve většině případů se zisk/ztráta odvíjí od rozdílu ceny mezi nákupem a prodejem.
Obchodník spekuluje na růst či pokles sledovaného trhu, a podle toho, zda a jak moc je jeho odhad správný, je daný obchodník ziskový či ztrátový.
Představme si, že na modré lince chceme nakoupit (silná S/R úroveň). Trh se dostane na modrou linku, my nakupujeme, zadáváme stop loss (místo, kde akceptujeme ztrátu) a profit target (místo, kde bereme zisk). Trh v tomto případě protíná náš profit target a my inkasujeme zisk.
Při obchodování opcí či spreadů lze využít i tzv. netrendových strategií, kde například spekulujeme na udržení ceny v určitém pásmu. Tyto techniky náleží do rukou zkušenějších obchodníků.
Specifickou možností profitování na CFD kontraktech je výdělek na tzv. swapových bodech. Při dlouhodobějším držení pozice mohou plusové swapové body dokonce smazat naši drženou ztrátu (a vydělat), pokud neodhadneme směr pohybu trhu.
Kolik vydělám?
První, co by každého tradera mělo zajímat, je ochrana jeho vlastního kapitálu! Nicméně na trhy se nepouštíme proto, abychom chránili svůj kapitál, ale abychom jej zhodnotili.
Zhodnocení kapitálu závisí na mnoha faktorech, těmi nejdůležitějšími jsou míra podstupovaného rizika a zvolený styl obchodování (intradenní x swingový). Začátečník by měl mířit na zhodnocení menších desítek procent za rok. Pomyslná meta pro většinu zkušenějších obchodníků bývá 100 % roční zhodnocení.
Výdělky na burze mohou být nekonečné, ale bez znalostí na ně nikdy nedosáhneme. Toto je ukázka reálného účtu klienta PWFT klubu (dnes PMTrading), který za rok vydělal přes 6 000 USD.
V dalším díle se podíváme na ukázku obchodu, kde lze obchodovat a co je pro to potřeba.
