Opce po zednicku VII. – akcie SBSW i pro malé opční investiční účty
Seriál Opce po zednicku od Libriho a 1. díl Jak na opční trading.
Levné akcie k opčnímu tradingu
Krátká historie obchodování levné akcie SBSW se slušným dividendovým výnosem. Titul, který by mohl být vhodný pro obchodníky s menším účtem. Nevýhodou u takto levných akcií je horší kotace striků, kdy opce jsou jen na násobcích 2,50 a čekání na posun ceny blíže k obchodovatelným strikům může trvat déle, což vyžaduje trpělivost.
Důvod, proč tuto akcii prezentuji, spočívá v tom, jak lze pomocí opci poměrně bezbolestně ustát i propad ceny téměř na polovinu.
O akcii jsem začal uvažovat někdy v polovině roku 2023, kdy byla cena kolem 7,40.
21. 7. 2023 jsem vypsal Put opci na měsíc na striku 7,50 (tedy mírně ITM). Vázaný kapitál 750 USD. Výnosnost kapitálu přepočítaného p. a. 95 %.
Akcie nabrala směr dolů:
TIP: První díl opcí po zednicku
Akcie mi byly přiřazeny ještě před expirací a mohl jsem ihned vypsat covered call na striku 7,50 (tedy kde jsem byl přiřazen). Nestojí to žádnou investici navíc a prémium 22 USD za 52 dnů se může zdát nicotné. Nicméně počítáno ke kapitálu vázaných v akciích to dělá přes 19 % p.a. A akcie stejně držím, takže to jsou peníze „zadarmo“.
Následoval další propad akcie a já se rozhodl začít přidávat kapitál na případné přiřazení na striku 5. Prémium 30,- za měsíc počítáno k další investici ve výši 500 USD vynese 60 % p.a.
Po pár týdnech se blížila expirace, a jelikož put opce byla na striku 5 ITM (tedy utopená), každým dnem blíže k expiračnímu pátku roste pravděpodobnost přiřazení. To není nic s čím bych nepočítal. Jenže do rozhodování, jak s pozicí dále pracovat, je dobré počítat s ex-dividend dnem, který je v březnu 2024. Nejjednodušší je nedělat nic, nechat se přiřadit a počkat si na dividendu s držením 200 ks akcií a průměrnou nákupní cenou 6,25 ještě sníženou o přijatá prémia. Pokud by byly kotované opce i na cenách třeba 6 nebo 5,50 daly by se dále vypisovat tučné covered call opce s dvěma pozicemi.
Jelikož tuto možnost volby nemám, rozhodl jsem se přerolovat opci o měsíc dále, a pokud to bude možné, tak plánuji její ještě jedno rolování před ex-dividend day. Za posun expirace na leden na stejném striku, tedy 5, jsem obdržel 15 USD dalšího prémia (BTW více než činí samotná dividenda). A počítáno ke kapitálu p.a. to dělá úctyhodných 26 %.
Celkově jsem na prémiích inkasoval 118,53 USD plus říjnovou dividendu 10,76, tzn. celkem 129,29 USD. Pokud budu počítat celkový vázaný kapitál 1 250 USD ani ne půl roku, vychází zhodnocení více než 20 % p.a. a to jsem měl nakoupených jen 100 ks akcií.
Můžete si myslet, že vydělat za půl roku takovou dřinou sto babek se nevyplatí, ale ukažte mi, jak dokážete s kapitálem 1 000 USD tu stovku vydělat s prstem v nose, a další půlrok zase a ještě vám budou chodit dividendy, pokud nebudete dělat vůbec nic.
Pokud budu přiřazen i za těch 5 dolarů, bude má průměrná nákupní cena 200 ks akcií blízko ceně 5,50 USD (6,25 minus 0,65 prémií a dividendy).
Pokud bych nakoupil za 7,50 jen těch prvních 100 ks, byla by má otevřená ztráta 158 USD. A čekal bych jen na dividendy. Takto opční prémia významně utlumila propad ceny podkladu.
