Trump u kormidla – jak bude reagovat zlato, měny a akciové indexy?
Česká koruna v rukou Trumpa
Donald Trump do jisté míry drží ve svých rukou osud naší domácí měny. Její kurz na páru s USD i EUR může letos výrazně ovlivňovat jeho celní politika. Případné zavedení plošných cel na veškeré zboží z Evropy by výrazně poškodilo euro a potažmo i českou korunu.
Mechanismus je následovný – pokud budou zavedena plošná cla, tak poklesne poptávka po nyní dražším zboží z Evropy, tím poklesne poptávka i po euru. To by se tak mohlo vydávat do slabších pozic. Výrazně postižen by mohl být hlavní vývozní artikl z Evropy – automobily.
Na automobilový průmysl i Euro je výrazně navázána i česká ekonomika a měna. Česká koruna je navíc stále spíše exotickou měnou a jakákoliv nejistota ji může hnát do slabších pozic. Vyloučit tak nemůžeme ani oslabení CZK na páru s EUR i USD nad 26 Kč. Na páru s USD možná ještě více.
Jak korunu obchodovat? Poradí nejnovější ebook od Purple Trading
Letošek bude pro korunu velice zajímavým rokem. Připravte se každou příležitost zobchodovat!
STÁHNOUT ZDARMA
Celní válka nemá vítěze
Trump by plošnými cly ale střílel i do vlastních řad. Zboží z Evropy i Číny si v USA spotřebitelé zcela neodpustí, bude však dražší. Nevyhnutelný tak může být další růst inflace. Na to by musela reagovat centrální banka stabilitou úrokových sazeb (či dokonce i zvýšením). Hypotéky a úvěry by tím pádem byly dražší.
Vyšší výnosy by byly i u státních dluhopisů, americká vláda by si v důsledku půjčovala dráž. To by vyústilo v silnější dolar, který by pak patrně na páru s eurem opět prolomil hranici parity. Silný dolar pak není příliš pozitivní pro exportně orientované americké firmy.
Pro ty není pozitivní ani celní válka, kterou by plošná cla mohla vyvolat. Evropa i Čína by zajisté situaci nenechaly jen tak. Evropu ale USA drží tak trochu jako rukojmí díky zemnímu plynu a ropě.
Zlato v nejistotě
Reakce cen zlata není za této situace jistá. Silný dolar by měl sice jasně působit proti cenám zlata, geopolitická nejistota a celní války však mohou jeho cenám naopak svědčit. Na cenách zlata tak letos zavládne velká volatilita.
Pokud by se Trumpovi podařilo vyřešit konflikt na Ukrajině a příměří na Blízkém východě vydrželo, tak ze zlata může vyprchat riziková prémie. Investoři by v takovém případě mohli preferovat rizikovější aktiva a cena zlata by se mohla letos ustálit v rozmezí 2500 až 2700 dolarů za unci. Predikce s dosažením hranice 3000 dolarů by se tak musely odsunout na rok 2026.
S&P 500 nad 7000 bodů?
Naopak jen cílená cla na klíčové komodity či zdravotní materiál by mohla trhům ulevit. Tlak na růst inflace v USA by nebyl takový a americký Fed by mohl pokračovat v očekávané politice. Opatření jako deregulace bank a snižování daní pro korporace by pak mohly dále podpořit rally na akciových trzích.
Hospodářské výsledky amerických společností by měly být i tak velmi povedené. Trump by měl nastolit “probyznysové” prostředí a pokud se nenaplní hrozby kolem celní politiky a dojde k vyřešení konfliktu na Ukrajině, tak před sebou mohou mít akciové trhy skvělý rok. Již třetí rok za sebou by tak růst v procentech mohl být dvouciferný.
To ostatně očekávají i velké americké banky, které mají cílové ceny na index S&P 500 pro tento rok mezi 6500 a 7100 body. To by znamenalo růst alespoň o 10 %. Trump však podobně jako ve svém prvním volebním období přinese na trhy zajisté mnoho volatility.
Dařit se pak může energetickým společnostem, zbrojařům, bankám a společnostem, které podnikají na kryptoměnovém trhu.
Evropské akcie zatím v pozitivní náladě
Pozitivní nálada se může přelít i do Evropy. Akciovým indexům se zde daří již od začátku roku. Jasně se tak ukazuje, že ekonomika nerovná se akciové trhy. Německý DAX roste na historická maxima i když je Německo na pokraji recese a otřásá se tamní vláda.
Investoři totiž sází na to, že ECB letos udělá vše pro to, aby do Eurozóny navrátila ekonomický růst. Inflace je tak zdá se poražena. Letos tudíž mohou padnout úrokové sazby více než o 1 % a to se může pozitivně podepsat na ekonomickém růstu.
Slabší euro je navíc pozitivní pro exportně orientované společnosti. Daří se navíc bankám, energetickým společnostem a technologickým titulům jako SAP a ASML.
Fundamenty: jasně, přehledně a v souvislostech? To je úterní webinář Purple Trading.
To nejdůležitější z trhů pro daný týden vám každé úterý od 17:30 shrnuje tržní expert Petr Lajsek s tradingovým profesionálem s více než 20letou praxí, Jardou Tupým. Každá ekonomická zpráva je zanesena do investičního a tradingového kontextu. A každé vysílání můžete sledovat zdarma na YouTube channelu Purple Trading.
Stačí se přihlásit zdarma a my vám pošleme odkaz.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
