Akcie Siemens & Siemens Healthineers: analýza 2 TOP německých akciových společností
Akcie Siemens & Siemens Healthineers
Siemens Healthineers je dceřinou společností Siemens.
Siemens je přitom velký německý nadnárodní konglomerát, který působí v různých odvětvích včetně průmyslu, energetiky, zdravotnictví a infrastruktury.
V roce 2018 přijala společnost Siemens strategické rozhodnutí oddělit svou divizi zdravotní péče, čímž vznikla společnost Siemens Healthineers. Toto rozhodnutí bylo přijato v rámci strategie Siemens AG Vision 2020, jejímž cílem bylo podpořit větší podnikatelskou svobodu a umožnit rychlejší přizpůsobení měnící se dynamice trhu. Jeho cílem bylo také urychlit růst, zvýšit efektivitu a posílit inovační dynamiku svých podniků. Zdravotnické divizi byla poskytnuta větší flexibilita a zaměření, aby se mohla přizpůsobit v rychle se vyvíjejícím odvětví zdravotnictví. Společnosti Siemens se zároveň uvolnily zdroje pro investice do jiných částí jejího podnikání.
Po rozdělení si společnost Siemens ponechala většinový podíl ve společnosti Siemens Healthineers, čímž zajistila pokračování strategických vztahů mezi oběma společnostmi.
Tato vlastnická struktura však poskytla společnosti Siemens Healthineers příležitost využít svého jedinečného postavení přední společnosti v oblasti zdravotnických technologií a zároveň nadále těžit ze silné značky, odborných znalostí a zdrojů své mateřské organizace.
Oba subjekty tak nadále udržují velmi těsné vztahy.
Pojďme se nyní podívat na obě společnosti více do hloubky, abychom zjistili, v čem podnikají, ale zda také nenabízejí i investiční příležitost.
Investuj se mnou 🙂
Akcie Siemens – analýza společnosti
Siemens je nadnárodní konglomerát se sídlem v Mnichově v Německu. Je přední světovou technologickou společností, která vyniká v oblasti elektrifikace, automatizace a digitalizace. Široké portfolio společnosti zahrnuje různá odvětví, včetně výroby a distribuce elektrické energie, inteligentní infrastruktury, automatizace a pohonné techniky, průmyslového softwaru, zdravotnické techniky a železniční dopravy.
Obchodní model společnosti je zaměřen především na navrhování, výrobu a prodej inovativních produktů a služeb pro konkrétní průmyslová odvětví a spotřebitele. Společnost využívá technologie a digitální inovace ke zvýšení efektivity a produktivity v různých odvětvích. Díky hlubokému porozumění specifickým požadavkům odvětví a trendům na globálním trhu poskytuje Siemens špičková řešení, která umožňují podnikům vyniknout v jejich činnosti.
Siemens působí prostřednictvím několika divizí, z nichž každá se zaměřuje na určité odvětví. Například Siemens Energy nabízí produkty a služby v oblasti energetických technologií, zatímco Siemens Mobility poskytuje řešení pro osobní a nákladní dopravu. Podobně Siemens Digital Industries poskytuje řešení pro automatizaci a digitalizaci ve výrobním sektoru.
Finanční sílu společnosti zvyšuje její portfolio softwaru a služeb, které zajišťuje opakující se příjmy. Siemens si uvědomuje hodnotu softwaru a digitálních služeb v moderní ekonomice, a proto se stále více zaměřuje na tyto oblasti, včetně technologií digitálních dvojčat (digitální ztvárnění reálného stroje, zařízení nebo procesu), internetu věcí (IoT) a aplikací založených na umělé inteligenci.
Siemens se také snaží spojit ekonomický úspěch s ochranou životního prostředí a odpovědností vůči společnosti. Toho dosahuje navrhováním energeticky účinných výrobků, průkopnictvím v oblasti zelených technologií a podporou vzdělávacích a sociálních projektů po celém světě.
Obchodní model společnosti je v podstatě kombinací inovace výrobků, vedoucího postavení v oblasti technologií, silných znalostí v oboru a důrazného závazku k udržitelnosti. Svůj model neustále přizpůsobuje měnícím se požadavkům trhu a technologickým trendům, čímž se snaží neustále zůstávat konkurenceschopným a relevantním podnikem.
Proč byste mohli uvažovat o akciích Siemens?
Existuje několik důvodů, proč byste mohli uvažovat o investici do akcií Siemens:
- Silná historická výkonnost: Siemens má více než 170letou historii. Společnost začala jako telegrafní společnost a vyvinula se v globální technologický konglomerát, který nabízí služby v oblasti energetiky, dopravy a zdravotnictví. Tato bohatá historie vypovídá o její schopnosti přizpůsobovat se v průběhu času měnícím se podmínkám a trendům na trhu.
- Nedávné investice: Společnost prokázala svůj závazek k budoucímu růstu prostřednictvím značných investic. Společnost plánuje investovat 2 miliardy eur do rozšíření své high-tech výroby, včetně nových závodů v Singapuru a Číně. Cílem těchto investic je uspokojit rostoucí poptávku v jihovýchodní Asii a Číně, což by mohlo v budoucnu vést ke zvýšení příjmů.
- Pozitivní finanční výsledky: V červnu 2023 měl Siemens tržní kapitalizaci přes 130 miliard eur a vykázal meziroční čtvrtletní růst tržeb ve výši 13,9 %. Rovněž se zvyšují odhady zisků společnosti, což naznačuje, že finanční výhled společnosti se zlepšuje, což by mohlo vést ke zvýšení ceny akcií.
- Zvýšení dividendy a pozitivní výhled: Siemens rovněž vykázal silný růst zisku ve 4. čtvrtletí roku 2022, což vedlo ke zvýšení dividendy. Společnost očekává silný růst zisku a tržeb ve fiskálním roce 2023, což by se mohlo projevit v lepším výnosu pro investory.
- Trvalá poptávka po produktech a službách: Společnost nadále zaznamenává silnou poptávku po svých hardwarových a softwarových produktech a službách, včetně vyššího než očekávaného růstu tržeb z digitálního podnikání. Tato přetrvávající poptávka by mohla dále podpořit růst společnosti.
Pamatujte, že ačkoli tyto důvody mohou znít přesvědčivě, měly by být pouze součástí vašeho due diligence. Před investicí doporučujeme prozkoumat finanční výsledky společnosti, celkový stav ekonomiky, budoucí plány společnosti a další faktory, které by mohly ovlivnit cenu akcií.
Přidej se mezi komunitu 500+ investorů
Jaká hlavní rizika jsou spojena s investicí do akcií Siemens?
- Makroekonomická rizika: Siemens jako nadnárodní společnost podléhá různým globálním událostem, jako je geopolitické napětí a ekonomické výkyvy. Společnost čelila výzvám v důsledku makroekonomických faktorů, vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb, a zejména rusko-ukrajinského konfliktu. Jakákoli eskalace nebo další globální konflikty mohou ovlivnit obchodní činnost společnosti Siemens, a tím i cenu jejích akcií.
- Volatilita: Akcie společnosti vykazovaly v minulosti vyšší volatilitu, jak je patrné z hodnot ukazatele beta. Vysoká volatilita může vést k velkým cenovým výkyvům, což představuje další riziko pro investory, kteří preferují stabilní výnosy.
- Nenaplnění plánů vedení: Jakékoli nesplnění cílů v oblasti růstu, jako je plánovaný růst tržeb o 7-10 % v příštích třech až pěti letech, by mohlo ovlivnit náladu investorů a vést k poklesu ceny akcií.
Nabízejí akcie Siemens investiční příležitost?
Společnost Siemens vykazuje solidní výkonnost s pozitivním výsledkem hospodaření za 2. čtvrtletí 2023, kdy vzrostly objednávky, tržby, čistý zisk i marže a objem nevyřízených objednávek dosáhl rekordní výše 105 miliard eur, což nabízí podporu pro krátkodobou výkonnost. Solidní book to bill ratio ve výši 1,22 (slouží jako indikátor trendů a hodnoty nad úrovní 1 naznačují expanzi) a prudký nárůst zakázek způsobený rekordním čtvrtletním příjmem zakázek na mobilitu a inteligentní infrastrukturu rovněž naznačují sílu společnosti.
P/E společnosti se pohybuje pod mediánem sektoru, což naznačuje, že akcie jsou atraktivně oceněny. Siemens navíc zvýšil výhled na fiskální rok 2023 a očekává růst tržeb v rozmezí 7 % až 10 %. To následuje po silném začátku fiskálního roku 2023 a ilustruje důvěru vedení ve výkonnost společnosti.
Ke dni 4. srpna 2023 se akcie společnosti obchodují přibližně za 146 eur, což není daleko pod jejím 52týdenním maximem na úrovni 167 eur. Průměrná cílová cena analytiků však činí 182,26 eur, což naznačuje potenciální růst.
Analýza akcií Siemens (SIE.DE)
Platné k datu 26. 6. 2023
| Název společnosti (ticker) | Siemens (SIE.DE) |
| Sídlo společnosti | Mnichov, Německo |
| Tržní kapitalizace | 123 miliard EUR |
| Sektor (podsektor) | Industrials (Specialty Industrial Machinery) |
| Počet zaměstnanců | 316 000 |
| Dividenda | 4.25 (2.71%) |
| P/E | 20,76 |
| EPS | 7,52 |
| P/S | 1,66 |
| P/B | 2,75 |
| TCZ hodnotí | 8/10 |
Akcie Siemens Healthineers
Siemens Healthineers je přední společností v oblasti zdravotnických technologií a dceřinou společností Siemens. Její činnost se točí kolem navrhování, vývoje, výroby a distribuce řady zdravotnických zařízení a řešení. Její portfolio zahrnuje diagnostické zobrazovací systémy, klinické systémy a systémy pro pracovní postupy, systémy pro minimálně invazivní postupy a digitální služby. Mezi její klíčové produkty patří systémy molekulárního zobrazování, rentgenové produkty, ultrazvukové systémy, systémy počítačové tomografie a systémy magnetické rezonance.
Obchodní model společnosti se soustředí na inovace a výrobu průlomových řešení v oblasti zdravotní péče s cílem zlepšit výsledky pacientů na celém světě. Základem činnosti společnosti jsou inovace zaměřené na pacienta. Tento přístup zahrnuje personalizaci diagnostiky, výběru terapie, následné péče a řízení zdravotního stavu s cílem plně porozumět pacientům.
Siemens Healthineers působí v oblasti kompletní kontinuální péče a zabývá se mnoha světově nejohroženějšími chorobami, přičemž její zákaznickou základnu tvoří mimo jiné poskytovatelé zdravotní péče, laboratoře, kliniky, nemocnice a orgány veřejného zdraví.
Proč byste mohli uvažovat o akciích Siemens Healthineers?
Investice do společnosti Siemens Healthineers by mohla být zajímavá díky řadě faktorů:
- Růst hodnoty akcií: Akcie Siemens Healthineers v posledních měsících výrazně vzrostly. Za posledních 6 měsíců vzrostla jejich cena přibližně o 13 %. Přestože se v průběhu června tento růstový trend zastavil, naznačuje, že nálada investorů je vůči společnosti dlouhodobě pozitivní.
- Inovace a expanze: Siemens Healthineers se věnuje inovacím ve zdravotnictví a neustále usiluje o zlepšování života lidí na celém světě. O tomto odhodlání inovovat svědčí i nedávné uvedení Naeotom Alpha, prvního CT využívajícího kvantovou technologii na světě, jehož cílem je optimalizovat diagnostické a léčebné postupy.
- Rozmanité firemní portfolio: Společnost působí ve třech hlavních obchodních segmentech – zobrazování, diagnostika a pokročilá terapie. Tato diverzifikace snižuje závislost na jednom segmentu a zvyšuje odolnost obchodního modelu společnosti.
- Zdravá likvidita: V březnu 2023 disponovala Siemens Healthineers hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 1,37 miliardy eur, což představuje výrazný nárůst o 27,32 % oproti předchozímu roku. Společnost tak vykazuje kladnou čistou změnu výše hotovosti.
Přestože společnost v poslední době zaznamenala pokles čistého zisku a zvýšily se provozní náklady, závazek Siemens Healthineers v oblasti inovací a expanze na trhu a strategické investice do budoucího růstu naznačují potenciál dlouhodobé ziskovosti a odolnosti.
Jaká hlavní rizika jsou spojena s investicí do akcií Siemens Healthineers?
- Zhoršující se výsledky hospodaření: Nejnovější hospodářské výsledky odhalily pokles tržeb v meziročním srovnání o 2,09 %, přičemž čistý zisk se zmenšil o výrazných 81,87 %. Navíc provozní náklady společnosti vzrostly o 12,28 %, což by mohlo investory znepokojovat. Zatímco u krátkodobých investic došlo k nárůstu, EBITDA společnosti se snížila o 54,3 %.
- Vyšší ohodnocení: V kontextu budoucích projekcí má společnost pro rok 2023 vysoký poměr ceny k zisku (P/E) na úrovni 35,8x, což může naznačovat, že akcie jsou nadhodnocené, zejména vzhledem k poklesu výkonnosti v poslední době.
- Značné zadlužení: Navíc se očekává, že čistý dluh společnosti zůstane v letech 2023 a 2024 poměrně vysoký, což může omezit finanční flexibilitu a zvýšit finanční riziko, kterému Siemens Healthineers čelí.
Nabízejí akcie Siemens Healthineers investiční příležitost?
Siemens Healthineers je přední společností v oblasti zdravotnictví, která celosvětově nabízí širokou škálu diagnostických a terapeutických produktů. V poslední době společnost vykazuje slibné pokroky a představuje inovativní zařízení, jako je například Naeotom Alpha.
Z finančního hlediska je situace společnosti solidní. S tržní kapitalizací přesahující 50 miliard eur a aktuálním P/E poměrem činí dividendový výnos společnosti téměř 2 %. I přes krátkodobou volatilitu naznačují solidní základy společnosti a inovativní produkty potenciál pro budoucí růst. Proto lze společnost Siemens Healthineers považovat za potenciální nákupní aktivum pro dlouhodobé investory. Možná však bude přece jenom rozumnější počkat na případný pokles ceny těchto akcií.
Analýza akcií Siemens Healthineers (SHL.DE)
Platné k datu 26. 6. 2023
| Název společnosti (ticker) | Siemens Healthineers (SHL.DE) |
| Sídlo společnosti | Erlangen, Německo |
| Tržní kapitalizace | 57 miliard EUR |
| Sektor (podsektor) | Healthcare (Medical Devices) |
| Počet zaměstnanců | 69 500 |
| Dividenda | 0.95 (1.85%) |
| P/E | 37,46 |
| EPS | 1,36 |
| P/S | 2,67 |
| P/B | 3,31 |
| TCZ hodnotí | 8/10 |
Slovo závěrem
Jak Siemens, tak Siemens Healthineers před sebou mohou mít světlé zítřky. Siemens jako obrovský konglomerát působí v různých odvětvích, což mu zajišťuje robustnost a perspektivu růstu. Navzdory cyklické povaze některých svých odvětví prokázala společnost Siemens v průběhu času svou odolnost a konzistentní finanční výkonnost. Její závazek k inovacím, udržitelnosti a digitalizaci poskytuje slibnou cestu k budoucímu růstu, zatímco dobré finanční zdraví a slušný dividendový výnos poskytují investorům bezpečnostní polštář.
Na druhé straně společnost Siemens Healthineers demonstruje sílu specializace. Jako přední společnost v oblasti zdravotnických technologií působí v čele inovací ve zdravotnictví. Nedávné pokroky firmy, jako je Naeotom Alpha, a pozitivní výhled mnoha analytiků z ní činí slibný subjekt v sektoru zdravotnictví. Přestože v poslední době zaznamenaly její akcie mírný pokles, její P/E ukazatele pro roky 2023 a 2024 jsou vyšší, ale odrážejí očekávání trhu ohledně budoucího růstu zisků.
Pro potenciální investory je však zásadní, aby před investicí zvážili své investiční cíle a toleranci k riziku. Obě společnosti sice nabízejí lákavé možnosti, ale působí v odvětvích náchylných k rychlým technologickým změnám a přísným regulacím, což přispívá k potenciálním rizikům.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
