Napište nám zprávu
Jak investovat dětem 💪
Vychovejte finančně gramotné milionáře 💸
Jak investovat dětem 💪
„Vaše podpora v tradingu a investování.“

Co je Technika COT (cot report, hedgers, spekulanti)


Petr Plecháč 20. 10. 2019

Technika COT

Intro

Technika COT představuje nejvyšší stupeň profesionálního obchodování s komoditami na burze. COT znamená ve zkratce Commitments Of Traders, což tvoří základní kámen hloubkové analýzy trhů.

Samotná analýza trhů je v praxi na pomezí technické a fundamentální analýzy.

Díky Technice COT sledujeme velké hráče, a to jak na Komoditách, Forexu, tak Indexech. V drtivé většině případů se však COT využívá právě na komoditách, kde má nejlogičtější uplatnění.

Co řadíme do Techniky COT

Danou metodu nelze nazvat pouze COT, i když COT tvoří velkou část celkové analýzy trhu. Pro kompletní analýzu trhu využíváme i další ukazatele, které v praxi mohou fungovat i jako filtr obchodů s menší pravděpodobností zisku.

Technika COT se skládá z:

  • COT report – otevřené pozice velkých hráčů na trhu
  • COT index – indexové vyjádření COT reportu, porovnání s hodnotami v minulosti
  • Commercials – velcí hráči, pro které burza není jejich pravý byznys
  • Large Traders – velcí hráči, pro které je burza jejich byznys (hedge fondy)
  • Small Traders – malí hráči (spekulanti)
  • Hedgers – část Commercials, která nás zajímá: farmáři, těžaři, zpracovatelé ad.
  • Poptávka
  • Sezonalita
  • Fundamenty

Proč využívat COT a další ukazatele

Napadlo Vás někdy, že by Vám pomohlo, kdybyste viděli, jak moc a co nakupují a prodávají hedge fondy, farmáři nebo producenti dané komodity?

Chtěli byste hledět do karet velkým hráčům? Vědět, zda poptávka po dané komoditě roste, nebo klesá, a jaké má komodita mnohaleté sezónní cykly?

Na všechno si díky této technice dokážeme odpovědět. Právě tady začíná být trading seriózním byznysem.

COT report

Dalo by se říci, že COT reportem to všechno začíná. Každý týden je zveřejněn report s novými údaji o konkrétním počtu otevřených long a short futures pozic Commercials, Large Traders a Small Traders.

COT report komodity
Ukázka COT reportu

Z reportu vyčteme nejen otevřené pozice, ale i změnu oproti minulému týdnu, Open Interest a mnoho dalšího.

Z reportu výše jsme například schopni zjistit, že velcí spekulanti (Large Traders) drží 118 406 kontraktů do longu. Jedná se mimochodem o pšenici (wheat) a údaje máme z největší komoditní burzy na světě, z chicagské burzy.

Bez znalosti reportu a všech jeho částí nebudete mít nikdy pevné základy. V praxi však s reportem jako takovým nepracujeme. Veškeré údaje si necháváme vizualizovat formou křivek do grafů a sledujeme jejich vývoj čase.

COT křivky, aneb s čím pracujeme

Z dostupných dat si jsme dnes schopni zobrazit hned několik křivek a sledovat chování velkých hráčů. Mezi nejznámější křivky, které přes nejrůznější webová rozhraní sledujeme, patří: Index na Commercials, Large Traders a Small Traders a čisté pozice Hedgers a Large Traders.

Hedgers komodity
Čisté pozice Hedgers

Namísto pojmu Hedgers si můžeme představit farmáře, těžaře a zpracovatele konkrétních komodit. Na některých webových portálech si jejich držené pozice můžeme zobrazit jednoduše formou křivky a sledovat, jak právě tito velcí hráči vnímají aktuální cenu dané komodity na burze.

Na obrázku výše máme z tzv. disagregovaného COT reportu zobrazen cenový graf pšenice spolu s Hedgers. Jak vidno, když cena pšenice klesá, Hedgers nakupují a obráceně.

Při aplikaci Techniky COT pak sledujeme, jak se tito hráči chovají ve vztahu k minulosti, jak vzhledem k pozicím velkých spekulantů, co na to COT index a co poptávka a sezonalita.

Sezonalita

Nikoho by nemělo překvapit, že komodity prochází v rámci jednoho roku určitými fázemi, které můžeme nazvat sezónními cykly. Právě onu sezonalitu pak můžeme v kombinaci s dalšími ukazateli využít pro hloubkovou analýzu trhu.

Sezonalita Technika COT
Sezonalita pro ropu typu Brent

Pětiletý sezónní průměr pro ropu Brent nás informuje, že cena ropy obvykle v první půli roku posiluje, aby v té druhé ztrácela.

Jasně lze detekovat místa, kde daná komodita dosahuje sezónních maxim a minim, nebo zda se nyní obchoduje dráž či levněji vzhledem k aktuální ceně. Tím ale využití sezonality nekončí!

Poptávka

Jak mnozí z vás jistě ví, komodity se obchodují pomocí futures kontraktů na burze, jako je třeba největší komoditní burza v Chicagu. Právě pomocí nákupu či prodeji futures kontraktů si mohou farmáři a těžaři svůj byznys zajistit. Sledováním a vzájemným porovnáváním jednotlivých kontraktů pak můžeme dokonce sledovat i poptávku po konkrétní komoditě.

Pokud byste se chystali nakoupit 1 kontrakt kávy, chtěli byste znát stav poptávky a tedy aktuální zájem o kávu? Domnívám se, že tuto informaci by před vstupem do obchodu rádi zjistili všichni obchodníci.

Poptávka Technika COT
Poptávka po kávě (červená křivka)

Na obrázku výše si můžete všimnout, jak poptávka po kávě stagnuje (červená křivka jde do strany) a poté prudce roste, zatímco cena kávy dál klesá (fialová křivka).

Jakmile spatříme rostoucí zájem o komoditu, tedy růst poptávky po kávě, je náš plánovaný nákup podpořen tvrdými daty.

Při aplikaci Techniky COT je důležité mít na paměti celkový kontext trhu. Sledujeme velké hráče, sledujeme ty, co hýbou trhem. Celkový náhled na daný trh podtrhnou také fundamenty, které je nutné pro dlouhodobější obchody sledovat.

Naučte se obchodovat jako profesionálové díky našemu online kurzu Market Profile a Technika COT

Online kurz TradeCZ
TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
96 %
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
U 74 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Purple Trading
94 %
CFD broker na forex, akcie a ETF – pasivní investování
U 63,2 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Insta Forex
92 %
CFD broker na forex, akcie, kryptoměny a indexy
U 72.44 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.
TOP Akcioví a CFD brokeři
XTB Online Trading
96 %
U 74 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
Purple Trading
94 %
U 63,2 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
CFD broker na forex, akcie a ETF – pasivní investování
Insta Forex
92 %
U 72.44 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.
CFD broker na forex, akcie, kryptoměny a indexy
Prop trading
Použij kód TRADE10CZ a získej 10% slevu!
ForTraders
Recenze
Použij kód TCZ a získej 10% slevu!
Nákup kryptoměn
Anycoin
Recenze
Získej 300 Kč při nákupu za 10 000 Kč.
Získej 10% slevu na poplatky a bonusy.
ByBit
Recenze
Alternativní investice
Fingood
Recenze
10-12 % p.a. P2B crowdfunding platforma
Investown
Recenze
Investování do nemovitostí od 500 Kč
Investování do ETF i sběratelských předmětů

















Ebook