Napište nám zprávu
Inspirujte se

Tržní analýza 15. 7. 2019
„Vaše podpora v tradingu.“

Technická analýza


Intro

Technická analýza (TA) je jednou ze dvou základních analýz tržního prostředí. Tou druhou je o něco náročnější fundamentální analýza (FA), na kterou je mnohdy zapotřebí ekonomické vzdělání.

Na pomezí, mezi TA a FA, stojí analýzy sezonality, poptávky, insiders, nebo COT report. Všechno to jsou údaje, které lze technicky zpracovat, ale které zároveň vycházejí nebo souvisí s fundamenty a s tržním sentimentem.

Trade Škola

Pokud nemáte v burzovním světě jasno nebo si jen chcete prověřit své znalosti, projděte si naši Trade Školu.

Trhy nic neodpouští a byla by škoda nemít v základních věcech jasno.

Co je technická analýza

Technickou analýzou nazýváme veškeré techniky, díky kterým se snažíme zhodnotit aktuální situaci na trzích a predikovat možný budoucí vývoj analyzovaného trhu. Trhy analyzujeme jako technický obchodník pomocí grafů a podpůrných indikátorů. Oblibě se dostává TA také díky použitelnosti na všechny trhy, časové rámce i tržní prostředí.

Technické obchodníky bychom mohli rozdělit na dva tábory, a sice:

Obchodníci na forexu
  • Na tradery, kteří se snaží číst trhy, skládat jednotlivé střípky dohromady s cílem objevit konfluenci více signálů s ohledem na tržní sentiment a celkové nastavení trhu.
  • Na tradery, kteří obchodují tzv. „na tupo“ na základě statistických dat a pravděpodobnosti.

Základní myšlenkou TA je vysledování opakujících se událostí, kterých si lze na trzích všimnout a které tak lze v budoucnu zobchodovat. V různé dva okamžiky nebude na trhu nikdy stejné obsazení ze strany traderů, fondů, bank a dalších institucí. I přes to lze opakující se situace nalézt a právě pomocí naučených technik na trzích profitovat.

Základní pravidla technické analýzy

Tržní situace se opakují

Nikdo ve skutečnosti neví, kam se budou trhy ubírat. Křišťálovou kouli však pro odhad budoucího pohybu trhu také nepotřebujeme. Trading je o pravděpodobnosti a vysledování tržních patternů, které se neustále opakují.

Trhy odrážejí veškeré informace

Technický obchodník má zato, že stačí sledovat pouze graf, ve kterém je již vše započtené a nezabývá se informacemi, které mohou, ale nemusejí mít kurzotvorný vliv: makroekonomické zprávy, názory analytiků, emoce, tržní sentiment, očekávání…

Graf nám pomocí svíček a formací ukáže vše potřebné. Technického tradera zajímá, co je teď, ne jaké jsou prognózy a čísla, vše je už v trhu.

Trend is your friend

Nesnažte se obchodovat proti trendu. Trend je živen davem, který sice nemusí mít pravdu, ale je poháněn sentimentem, strachem nebo nadšením. Za žádnou cenu nechoďte proti rozeběhnutým býkům nebo medvědům.

Na druhou stranu je zapotřebí si uvědomit, že ač se trh pohybuje v trendu, stráví až 80 % času v dočasných range (chopech).

Co lze pomocí TA zjistit

  • Silné oblasti podpory a odporu – Základem TA je stanovení důležitých oblastí na trhu, kde bude mít trh tendenci reagovat. Jedná se o supporty a resistence, trendové čáry a kanály, nebo o oblasti konsolidace, HVN, POC atd.
  • Vstup do pozice – Málokdy provede trader analýzu tržního prostředí a ihned otevře obchod. Pro otevření obchodu potřebuje vstup, čímž může být např. svíčková formace, prolomení trendové čáry, zavření nad/pod důležitou cenovou úrovní atd.
  • Výstup z pozice – Stejně jako vstup můžeme pomocí TA určit i výstup z pozice. Oblastí pro výstup je obvykle další silná support/resistence úroveň, Fibonacciho úroveň nebo oblast vyššího volume.
  • Změna trendu – Ve forexovém světě udávají změnu dlouhodobého trendu obvykle centrální banky. TA obchodníci si všímají změny na grafech, ve kterých budou i takové fundamenty zaznamenány. Pro změnu trendu lze sledovat např. pattern 123 nebo Head and Shoulders.
  • Pokračování v trendu – Nejsledovanější patternem pro pokračování v trendu je triangl.
  • Tržní prostředí – Zdali se trh nachází v uptrendu, downtrendu nebo v konsolidaci, zjistíme především z technické analýzy.

TIP TCZ: Praxi v technické analýze trhů získáte také v našem Powerful Trader klubu. Přesné levely, záznamy z reálných obchodů a komunita traderů.

Co řadíme do technické analýzy

Technické nástroje 

Přímo v obchodní platformě MetaTrader má technický trader k dispozici řadu nástrojů. Mezi základní řadíme trendové linie, horizontální a vertikální linie nebo range (obdélníky).

Technická analýza - nástroje
Trendové linie, horizontální linie a obdélník

Fibonacci 

Fibonacciho nástroje patří bezesporu do základní TA. Nástrojů je dnes již celá řada, mezi ty nejznámější patří: vějíř, časové zóny, retracement, oblouky a expanze.

Fibonacciho vějíř, retracement a časové zóny
Fibonacciho vějíř, časové zóny a retracement

Price Action 

Královská disciplína analýzy tržního prostředí pomocí čistého cenového grafu a sledování cenové akce. Elitou mezi grafy je tzv. svíčkový graf, ze kterého snadno vyčteme open, high, low i close.

Svíčkový graf, Candlestick
Svíčky a svíčkový graf

Formace 

Svíčkové formace, ale i tržní formace nazýváme patterny a settupy. Jedná se o opakující se situace, které tradeři obvykle v grafu hledají.

Svíčkové a tržní formace v MetaTraderu
Formace dvojitý vrchol, dvojité dno, dlouhá svíce, pinbar a bearish engulfing

Indikátory 

Pomocníci na trzích, vycházející z ceny a času, vizualizují překoupené a přeprodané oblasti, trendy, průměry, objemy, volatilitu a mnoho dalšího. Pokud se rozhodnete některý z indikátorů využít k analýze trhů, měli byste mít jasno v tom, co daný indikátor vyjadřuje (co počítá) a jak ho nejlépe využít. Seznam indikátorů naleznete v naší rubrice. Indikátory se vnášejí přímo do grafu, nebo formou menších oken pod hlavní okno grafu.

Indikátory v MT4, SAR, MACD, Bollinger Bands
Indikátory: Bollinger Bands, SAR, MACD a Volume

Objemy 

Ve specializovaných software je kromě ceny a času možné zobrazit i objemy obchodů. Na různých cenách tak máme přehled o zobchodovaných kontraktech a můžeme snáze určit silné oblasti, které velcí hráči respektují.

Volume v Order Flow, Ninja Trader
Objemy zobrazené v Orderflow

Volatilita 

Pro správně zvolené strategie ve správný čas je zapotřebí mimo jiné zjistit, do jak vysoce volatilního trhu se snažíme vstoupit. Jedním z indikátorů volatility je např. Bollinger Bands.

Volatilita na forexu, BollingerBands
Volatilita zobrazena indikátorem Bollinger Bands

Korelace 

V rámci TA se můžeme setkat s pojmem korelační analýza, a to jak na forexu, tak i na akciích, komoditách a indexech. Jde o to, že některé finanční instrumenty (např. měnové páry) mezi sebou korelují více a některé méně, korelace jsou jak pozitivní, tak i negativní.

Korelace, korelační strategie na forexu
Korelace mezi USDCAD a EURUSD

Sezonalita 

Technicky lze pojmout i graf sezonality a hledat signály pro vstupy do obchodů na základě dalšího střípku do naší hloubkové analýzy. Sezonalitu využijeme především v komoditním trhu, kde má své logické opodstatnění.

Sezonalita na Spread Charts
Platina (červencový kontrakt) zobrazena modrou linkou se nachází nad pětiletým a patnáctiletým průměrem. Do konce července obvykle cena platiny klesá.

Poptávka 

Poptávku po komoditě lze zjistit například díky specializovanému software nebo v aplikacích zobrazujících spready. Poptávku lze zjistit například složením tzv. bull spreadu tak, že vezmeme dva nejbližší futures kontrakty dané komodity.

Poptávka po komoditě
Bull spread na vepřové maso znázorňující zvýšenou poptávku. V daném případě způsobenou blížícím se koncem prvního futures kontraktu.

COT 

Commitments of Traders vychází formou reportu, zveřejňující držené pozice producentů, velkých i malých spekulantů na vybraných trzích. Vše si lze snadno graficky zobrazit v grafu, například na TradingView.

COT index na kukuřici
COT index na kukuřici je v pásmu překoupení, commercials nakupují = zdá se jim komodita příliš levná.

Technická analýza na forexu

Jako naprostý základ považuji správné určení trendu na trhu, do kterého se chystáme vstoupit. Poté se v trhu snažím nalézt velké hráče a svézt se s nimi.

Na trzích je v jednom okamžiku nepřeberné množství obchodníků s rozdílnými záměry. Retail, kam patří většina z nás malých obchodníků, trhem nedokáže pohnout a vše, co dělá, je pouhé spekulování. Měli bychom se tedy snažit nalézt větší hráče než jsme my, poznat jejich záměry, určit oblasti, kde budou chtít operovat a být u toho zavčas.

Dvě věci, které jsou pro mě na forexu podstatné:

Chop oblasti

Místa, kde se trh pohybuje do strany a kde dochází ke kumulaci velkých objednávek. Tyto oblasti lze nazvat jako vyvážené oblasti, rovnovážné oblasti nebo oblasti hodnoty. V grafu je můžeme zobrazit mnoha způsoby, jedním z propracovanějších způsobů je profilace trhu pomocí Market Profile.

Chop - konsolidace ceny na forexu
Oblasti konsolidace ceny znázorněné pomocí obrazce obdélník a formou profilace trhu.

Likvidita 

Velcí hráči mají spoustu peněz a zároveň jeden veliký problém.

Do trhu nemohou v jeden okamžik umístit 1 000 kontraktů na jedné ceně, nenašli by protistranu a také by prozradili svůj záměr. To, co velcí hráči dělají, je, že rozprostírají své objednávky do prostoru i času v rámci chopu.

Pokud jim chybí likvidita, chodí vybírat stop lossy, které pro ně představují snadnou kořist a hlavně snadné nalezení protistrany.

Rádi proto falešně vyrážejí z oblasti hodnoty, aby jednak posbírali stop lossy nad/pod pivotovými high/low a zároveň aby nachytali další obchodníky, kteří čekají na průraz range a chycení trendu.

Výběr likvidity na burze
Rovnovážná oblast vyznačena šedivým obdélníkem a výběr stop lossů pod pivotovými low knotem jediné svíčky. Následné rozeběhnutí trendového pohybu vzhůru (po doplnění likvidity).

TIP TCZ: Dosáhněte v technické analýze maxima díky profilaci trhu. Market Profile a další významné vizualizace v nástroji Marcus.

Technickou analýzu využijí na všech časových rámcích a na veškerých finančních instrumentech jak intradenní, tak swingoví (poziční) obchodníci.

TCZ závěr

Vylepšováním technické analýzy stráví obchodníci největší podíl času i přesto, že se nejedná o nejdůležitější část obchodního systému. K dlouhodobé profitabilitě je zapotřebí nejen trhy správně analyzovat, ale také odřídit obchod a držet money management.

Sebelepší tržní analýza Vám nepomůže, pokud nezvládnete svou psychiku.