Money Management jako základ obchodování forexu, komodit a COT
V tílku nebo v košili, MONEY MANAGEMENT musíte respektovat!
Příspěvek na FB
Na mé facebookové stránce se pod komoditním příspěvkem objevil od předního fanouška zajímavý dotaz na Money Management. Jeho reakci vyvolal článek o předvánočním zisku 11 000 Kč na kakau.
Video – co je to Money Management
Money Management je alfou a omegou každého obchodního systému!
Mnoho začínajícíh obchodníků se soustředí na vstupy do obchodů, patterny, settupy a tržní analýzy, aniž by přemýšleli komplexně, tedy co s tou otevřenou pozicí vlastně hodlají dělat. V tradingu a investování záleží na jediné věci, a sice na výstupu z pozice. Právě výstup z pozice pro nás znamená zisk, nebo ztrátu.
Bavíme se o fázi, které v tradingu říkáme Money Management, risk management nebo česky řízení pozice (rizika).
Money Management na forexu
Při obchodování měnových párů na FOREXu platí v zásadě velmi jednoduchá pravidla. Ta si ovšem v průběhu času většina obchodníků až přespříliš komplikuje a ve finále je jejich systém opakovaně neaplikovatelný.
Mohla by nám zde býti nápomocná jedna poučka, a sice: pokud bychom náš Money Management nedokázali zakódovat pro AOS, pravděpodobně bude tento již příliš komplikovaný, tedy neuchopitelný.
- Před vstupem do obchodní pozice musím mít jasno, kam umístit stop loss, a zda má můj plánovaný profit pozitivní RRR. Základní pravidlo hovoří o RRR alespoň 1:1, tedy pokud mi vychází SL 20 pipů a TP dokážu logicky umístit minimálně na 20 pipů, mohu vstoupit do obchodu.
- Vstup do obchodu provádíme na základě našich obchodních systémů, ať už technické analýzy, Price Action, Market Profile nebo Technice COT (ano i na forexu).
- Stop loss umisťuji v drtivé většině nad/pod předchozí tržní swing high/low. Zde ovšem velmi záleží na síle levelu (patternu) a na časovém rámci.
- Ve finále nám musí sedět RRR vzhledem k plánovanému vstupu do obchodu. U intradenního levelu pravděpodobně nebudeme vstupovat do pozice, pokud by nám SL vycházel na 30 pipů u měnového páru AUDUSD, který tento pohyb zvládá stěží v rámci celého obchodního dne.
- Na forex obchody dnes již téměř ze 100 % využívám nástroj na Money Management LevelSys, který za mě ohlídá nečekané tržní pohyby i přehnané reakce na slabší fundamenty.
- V Powerful Trader klubu obchodujeme levely Intraday, Swing, ID_SWING a Chat a na každý z nich používáme trochu odlišný Money Management. Tento je však bez problému použitelný i pro AOS a není tedy nikterak neuchopitelný. V žádném případě nemusíte mít jen jeden styl řízení obchodů pro všechny své obchodní metody.
Money Management u komodit a COT
V prvé řadě si musíme ujasnit, co je to obchodování komodit a co je to Technika COT. Po přečtení těchto dvou článků byste měli mít jasno v tom, že komodity obchodujeme převážně swingově (pozičně) a pro jejich analýzu využíváme střednědobé indikátory spolu s fundamentální analýzou.
Také by Vám mělo být zřejmé, že Techniku COT využijeme též na forexu, u indexů nebo VIXu. Níže si popíšeme základní pravidla Money Managementu u komodit.
- Jako základ bereme to, co jsme si představili výše u Money Managementu na forexu.
- Technika COT pracuje se střednědobými nástroji, sledujeme velké hráče a fundamenty. Mnohdy jeden trh analyzujeme i několik týdnů a čekáme na to správné nastavení settupů a na vhodný vstup do obchodu. Jako první bychom si tedy měli uvědomit, že vstup do obchodu je při daném obchodním stylu až druhořadý (*).
- Na prvním místě je u pozičního obchodování komodit hloubková analýza trhu. Máme přehled, co dělají velcí spekulanti spolu s farmáři, jaká je férová cena z pohledu techniky, ale i fundamentů (poptávka, nabídka, produkce, spotřeba). Pakliže máme trh kompletně zanalyzován a vnímáme jej jako překoupený nebo přeprodaný, stačí už jen počkat na Price Action signál ke vstupu do obchodu. Signálem samozřejmě může být i náš oblíbený indikátor, Market Profile nebo změna struktury trhu.
- Do obchodu nemusíme vstupovat najednou větší pozicí, ale svůj celkový plánovaný objem můžeme rozdělit do více menších vstupů na různých cenách. V PMTrading klubu tak např. řešíme riskantní obchody, do kterých s menší pozicí vstupujeme dříve, než se obchodní pattern zkompletuje. Později svou spekulativní pozici doplníme nebo ji dle našeho Money Managementu dál řídíme.
- Po analýze a vstupu do obchodu přichází na řadu řízení obchodu a peněz, což obvykle rozhoduje o výdělku či prodělku. Při řízení pozičních obchodů u komodit bych se držel základních pravidel:
- Při spekulaci na short (pokles aktiva) vždy použít stop loss. Komodity jsou náchylné na zprávy o nedostatku suroviny nebo o živelné pohromě, která způsobí nedostatek suroviny. Ceny komodit mohou na zprávy reagovat velmi silným růstem až na nečekaně vysoké hodnoty (jako ropa WTI v roce 2008 na 140 USD za barel).
- Držte se trendů! Akciové indexy se nacházejí v mnohaletých růstových trendech a přece se je obchodníci snaží neustále shortovat. Proč? U komodit se Vám tento styl může obdobně nehezky vymstít. Komodity jsou extrémně trendové finanční instrumenty a držet se pravidla „Trend is your friend“ je tou nejlepší volbou.
Příklad: Představte si, že vzroste poptávka po palladiu v době, kdy jsou známa pouze dvě světová naleziště, jejichž kapacita stále klesá. Jistě se za měsíc situace neobrátí a trh nebude zavalen tunami nechtěného palladia, které srazí cenu dolů. Potrvá měsíce nebo roky, než budou objevena nová naleziště a zřízena infrastruktura, nebo než vědci přijdou na způsob, jak palladium nahradit kovem s podobnými vlastnostmi. Jednoduše řečeno, obrátit nastolené trendy u komodit trvá delší dobu! - Protitrendové obchody u komodit vždy se stop lossem (na základě předchozího odstavce) a s uvědoměním si vyššího rizika.
- Na závěr velmi ošemetné téma s nejasnou finální odpovědí – nakupování komodit bez stop lossu. Komodity, jak známo, jsou suroviny, bez kterých se lidstvo neobejde (nebo zatím neobejde), a jejich hodnotu lze v některých případech jasně vyčíslit. Pakliže znáte produkci, spotřebu a zásoby a cizí Vám není ani trend těchto ukazatelů u vybrané komodity, pak máte přehled o tom, jaká je férová cena a jaká je cena již příliš nízká. Tedy za jakou cenu se již farmářům nebo těžařům nevyplatí danou komoditu produkovat a jaká cena je tedy na trhu dlouhodobě neudržitelná. Na podobném principu jsme v roce 2019 nakupovali zemní plyn. Komodity také můžeme obchodovat přes futures kontrakty, opce nebo spready, snížit si riziko, zahedgovat se nebo přerolovat naši drženou pozici na nový kontrakt. Trhem zmítají emoce, a tak se ceny některých komodit na určitý čas dostanou na nelogickou úroveň a obchodníci toho mohou využít. Není to však obchodní styl pro začátečníky a v žádném případě není z takového obchodu vždy zaručen profit.
- Výstup z obchodu provádíme nejčastěji na logické úrovni z Price Action a při pozitivním RRR. Díky tomu, že ovládáme Techniku COT, sledujeme také změnu struktury trhu a poptávku či sezonalitu a obchod ukončujeme například, až velcí hráči začnou naši nakoupenou komoditu prodávat, a po dané komoditě klesne poptávka.
Jak na forexu, tak u komodit, pokud obchodujeme přes tzv. CFD kontrakty, musíme obvykle počítat také se swapovými body (SWAP). Obchodníci mohou využít pozitivní swapy k oblíbenému obchodnímu systému Carry Trade a díky rozdílným úrokovým sazbám dvou měn na držení pozice vydělávat.
Stejně tak ale mohou negativní swapy naši swingovou pozici nepříjemně ovlivnit a ta může jít dokonce vlivem negativních swapů do minusu. Do Money Managementu tak musí především swingoví/poziční obchodníci swapy zahrnout!
Správné chápání Money Managementu
Přemýšlejte o Money Managementu jako o nástroji Vaší kontroly. Mějte na paměti, že každý zásah do Vašeho obchodního systému a do Vašeho řízení pozic je problém, neboť je to zásah zvenčí a většinou pod vládou aktuálních emocí.
Money Management je tu od toho, abychom nemuseli přemýšlet! Abychom se na trzích chovali stejně, i když jsme nervózní, nadšení, hladoví nebo mrzutí.
Příklad na závěr
Víte, o kolik byste museli svůj kapitál po propadu zhodnotit, abyste se dostali na svou původní sumu?
- Pokud ztratíte 1 % Vašeho kapitálu, musíte svůj aktuální stav kapitálu zhodnotit o 1,01 %.
- Pokud ztratíte 10 % Vašeho kapitálu, musíte svůj aktuální stav kapitálu zhodnotit o 11,11 %.
- Pokud ztratíte 50 % Vašeho kapitálu, musíte svůj aktuální stav kapitálu zhodnotit o 100 %.
- Pokud ztratíte 90 % Vašeho kapitálu, musíte svůj aktuální stav kapitálu zhodnotit o 1 000 %.
Money Management kompletně rozebírám v online kurzu Market Profile a Technika COT.
Nástroj moderního Money Managementu v semi-aos pro MT4: LevelSys.
Poznámky
(*) Čím lepšího načasování vstupu do obchodu docílíme, tím lépe. Poziční obchodování je však specifické právě tím, že obchody držíme v řádech týdnů a proto si můžeme dovolit i horší vstup do obchodu. Tento lze například vykompenzovat menší pozicí.
