Investice do Latinské Ameriky po volbách: šance, nebo past?

Autor: Jakub Simon · Aktualizováno: 4. 11. 2026

Jakub Simon udělal analýzu, jak investovat do Latinské Ameriky po volbách v Brazílii.

Je to trh, který hodně investorů přehlíží, a podle něj se tam dají najít dobré firmy, které jsou levnější než jinde. Jakub není profesionální analytik, studuje IT a sám investuje.

Brazilská burza po volbách za jediný den spadla o 14 %. Tak se na to podíval pořádně a rozebral tři akcie: Nubank, MercadoLibre a Vista Energy.

V článku najdete úvod do tématu, Nubank trochu podrobněji a odpovědi na nejčastější otázky.

Celých 15 stran je na Patreonu a HeroHero.

Proč investovat do Latinské Ameriky

• Levné akcie. Vůči ostatním rozvíjejícím se trhům je region nejlevnější za 20 let (podle Cambridge Associates).

• Suroviny. Region dává polovinu světového stříbra, víc než třetinu mědi a třetinu lithia. Bez nich se nepostaví datová centra, sítě ani baterie.

• Nové vlády. Argentina, Chile, Kolumbie i Peru mají vlády, které chtějí šetřit a usnadnit investice.

Rizika investic do Latinské Ameriky

Když v Latinské Americe kupujete akcii, kupujete zároveň měnu a politiku dané země.

Firma může mít výborné čtvrtletí a vy v dolarech stejně prodělat, protože real nebo peso oslabí o 10 %.

Akcie regionu navíc historicky vrcholí spolu se surovinami, takže když spadne ropa nebo měď, spadnou i zisky.

Brazílie po volbách

Ve druhém kole prezidentských voleb vyhrál Lula (51,8 % hlasů), přestože trh bral jako skoro jistého vítěze Flávia Bolsonara.

Index Ibovespa spadl za den z 205 na 176,6 tisíc bodů a výnos desetiletého dluhopisu vyskočil na 15,6 %, nejvýš za deset let. Trh se bojí hlavně vyšších státních výdajů.

Je to ale opravdu problém, nebo jen výprodej z nálady? Kongres je pravicový a bez něj žádný rozpočet neprojde. Ibovespa je zhruba tam, kde byla před prvním kolem, a za letošek je pořád v plusu. Jak to vidí Jakub podrobně, je v celé analýze.

Akcie Nubank (NU): banka, kterou si Brazilci vybrali sami

Kolumbijec David Vélez se v roce 2012 přestěhoval do Brazílie a narazil na fronty, nesrozumitelné poplatky a byrokracii, jen aby si otevřel účet.

O rok později založil Nubank: fialová kreditní karta bez poplatků a všechno v aplikaci.

Dnes je to banka pro víc než 60 % dospělých Brazilců a má 139 milionů klientů.

• Hrubé tržby za 2. čtvrtletí 2026: 5,88 mld USD (+39 % meziročně)

• Čistý zisk: 1,06 mld USD (+49 %)

• Zisk z vlastního kapitálu (ROE): 33 %

• Úvěry: 39,4 mld USD (+37 %), nesplácené déle než 90 dní 6,9 %

Největší riziko je brazilský rozpočet. Když vláda začne víc utrácet, centrální banka nechá sazby vysoko déle. To znamená dražší peníze a víc lidí, kteří přestanou splácet.

Výsledky Nubank zveřejní 12. 11. a Jakub bude sledovat hlavně nesplácené úvěry a to, co vedení řekne o Brazílii po volbách.

Akcie MercadoLibre (MELI): největší e-shop a platby v regionu

MercadoLibre je největší e-shop a zároveň největší platební a úvěrová firma Latinské Ameriky.

Tržby za 2. čtvrtletí 2026 vzrostly o 50 % meziročně na 10,17 mld USD, ale zisk klesá už třetí čtvrtletí po sobě, protože firma záměrně investuje do dopravy zdarma a úvěrů.

Jak je akcie drahá a co musí ukázat výsledky, najdete v celé analýze.

Akcie Vista Energy (VIST): největší nezávislý exportér ropy z Argentiny

Vista těží v argentinském ložisku Vaca Muerta, ve 3. čtvrtletí 2026 to bylo 169 tisíc barelů ropy a plynu denně (+33 % meziročně).

Akcie letos vyrostla o 38 %, ale velká část růstu je sázka na drahou ropu. Rizika i to, kdy by byla zajímavá, jsou v celé analýze.

Časté otázky

Vyplatí se investovat do Latinské Ameriky?

Region je vůči ostatním rozvíjejícím se trhům nejlevnější za 20 let a dává polovinu světového stříbra a víc než třetinu mědi. Kupujete ale i měnu a politiku dané země, takže rizika jsou jiná než na americkém trhu. Nejde o investiční doporučení.

Proč spadla brazilská burza po volbách?

Ve druhém kole voleb vyhrál Lula, ne Flávio Bolsonaro, kterého trh bral jako skoro jistého vítěze. Investoři se bojí vyšších státních výdajů. Index Ibovespa 26. 10. za den spadl o 14 % a výnos desetiletého dluhopisu vyskočil na 15,6 %.

Co je Nubank?

Brazilská digitální banka, kterou v roce 2013 založil Kolumbijec David Vélez. Má 139 milionů klientů v Brazílii, Mexiku a Kolumbii a je to banka pro víc než 60 % dospělých Brazilců.

Jaké akcie z Latinské Ameriky stojí za pozornost?

Jakub rozebral tři: Nubank (digitální banka), MercadoLibre (e-shop a platby) a Vista Energy (argentinská ropa). U každé je v celé analýze ocenění a to, co by příběh rozbilo.

Celá analýza

V analýze na 15 stranách je přehled regionu, Brazílie po volbách, Argentina za Mileiho, měď a argentinská ropa, rozbor tří akcií (u každé při jakých cenách by byla zajímavým nákupem a co by příběh rozbilo), slovníček pojmů a zdroje.

Patreon: https://www.patreon.com/PetrPlechacTradeCZ/posts/latinska-amerika-174374515

HeroHero: https://herohero.co/petrplechactradecz/post/infodqgatqxdbtcejilcpvnriqmzditw

Další články o investování a analýzy najdete na webu TradeCZ: https://www.tradecz.cz/

Nejde o investiční doporučení. Text je pohled autora a aktuální data k 3. 11. 2026.