Je Berkshire ochranou proti prasknutí AI bubliny?

Poslední měsíc byl na finančních trzích poměrně turbulentní. Akciové indexy si prošly několika výraznějšími výprodeji a technologický Nasdaq se od svých maxim dostal přibližně o 13 % níže.

Zajímavé je, že k poklesu došlo navzdory další velmi silné výsledkové sezoně technologických společností, které dál zvyšují tržby i zisky.

Na trhu se proto stále hlasitěji diskutuje o tom, co by se stalo, kdyby se současná očekávání spojená s umělou inteligencí nenaplnila.

Existuje společnost, která by mohla být v takovém prostředí stabilnější než technologické akcie?

BONUS: Po aktivaci účtu u XTB mi zašlete potvrzení o registraci s kódem TRADECZ na info@tradecz.cz – a získáte navíc měsíc zdarma na Discordu.

TIP: oblíbená investiční aplikace XTB

Red Bull, podnikání a hledání stability na trhu

Ve videu se ale dostalo i na další zajímavá témata. Jedním z nich byla společnost Red Bull a důvody jejího dlouhodobého úspěchu.

Firma je globálním lídrem trhu energetických nápojů a její pozice stojí především na mimořádně silné značce a marketingu.

Red Bull přitom do marketingu investuje v porovnání s řadou konkurentů velmi významnou část svých tržeb. Konkurence však postupně sílí a firma musí čelit nejen tradičnímu rivalovi Monster, ale také novým značkám, jako je Celsius.

Dalším tématem byla rostoucí chuť Američanů zakládat vlastní firmy. Ve Spojených státech lze v posledních letech pozorovat zvýšenou podnikatelskou aktivitu, ke které přispívá mimo jiné nástup umělé inteligence, která snižuje některé bariéry pro vznik nových podniků.

Roli ale hrají také dlouhodobější ekonomické a demografické změny, například stárnutí populace.

Referenční kód TradeCZ: TRADECZ

Berkshire se vrací do hry

Hlavním tématem videa je však Berkshire Hathaway. Investiční konglomerát, který po několik desetiletí vedl Warren Buffett, od začátku letošního roku řídí Greg Abel.

Jeho první měsíce ve funkci přitom nebyly pro akcie Berkshire jednoduché. Společnost výrazně zaostávala za indexem S&P 500 a začaly se objevovat otázky, zda Berkshire neztrácí svou dlouholetou výhodu.

V posledních měsících se ale situace změnila. Akcie Berkshire výrazně posílily a zajímavé je především jejich chování během nedávných výprodejů technologických společností.

Zatímco část technologického sektoru se dostala pod výrazný tlak, Berkshire si vedla podstatně stabilněji. Jedním z důvodů je samotná struktura konglomerátu.

Berkshire vlastní řadu zavedených podniků z různých odvětví a její výsledky tak nejsou závislé pouze na jednom investičním trendu.

Nakupuj akcie u XTB a importuj na Alocano

Společnost má navíc k dispozici obrovskou hotovostní rezervu, která se pohybuje kolem 380 miliard dolarů. Ta jí poskytuje značnou flexibilitu v případě, že se na trzích objeví atraktivní investiční příležitosti.

Rekordní buyback a otázka, zda Berkshire může chránit portfolio

Zajímavý signál přinesly také poslední kvartální výsledky. Berkshire během kvartálu realizovala zpětné odkupy vlastních akcií v objemu 9,6 miliardy dolarů.

Jde o rekordní hodnotu a zároveň o důležitou změnu oproti předchozím obdobím, kdy byla společnost při nakupování vlastních akcií výrazně opatrnější.

Buyback může být signálem, že vedení považuje vlastní akcie za atraktivně oceněné. Berkshire samozřejmě není automatickou pojistkou proti případnému propadu technologických akcií ani proti prasknutí AI bubliny.

Její diverzifikované podnikání, vysoký podíl hotovosti a odlišná struktura příjmů ale mohou znamenat, že se její vývoj bude v některých obdobích od technologického trhu výrazně lišit.

Jak Berkshire funguje, proč se jejím akciím v poslední době daří a zda může představovat zajímavou součást portfolia v době nejistoty na technologických trzích,

rozebírá Tomáš Vranka v nejnovějším díle Akciového portfolia Tomáše Vranku.

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.