Volby v USA 2024: Co čekat od akcií, komodit a forexu – jak to ovlivní naše portfolia?
Americké prezidentské volby v roce 2024 přinášejí víc než jen tradiční souboj dvou kandidátů – jsou pro investory jedinečnou příležitostí k posouzení potenciálních zisků i rizik na globálních trzích. Na jedné straně stojí bývalý prezident Donald Trump s politikou zaměřenou na snižování daní, protekcionismus a podporu fosilních paliv. Na straně druhé viceprezidentka Kamala Harrisová, která zastává progresivní agendu se zaměřením na zelenou energii a podporu inovací.
Jak se tyto výrazně odlišné politické přístupy mohou promítnout do vývoje měnových, komoditních a akciových trhů? A jak mohou investoři na očekávané tržní změny efektivně reagovat? V tomto článku se zaměříme na klíčové tržní dopady, které mohou nastat, a na strategie, jak se připravit na období zvýšené volatility.
Více informací naleznete také v analytickém reportu XTB
Americké volby očima investora a živém vysílání XTB dnes v noci od 1:00.
Trumpova agenda a její potenciální dopady na klíčové trhy
Návrat Donalda Trumpa na politickou scénu přináší staronovou vizi pro Ameriku: podpora tradičního průmyslu, snížení daní a přísnější obchodní pravidla. Tento přístup může mít významný vliv na několik klíčových trhů:
- Energetický sektor (ropa a zemní plyn)
Trumpova podpora fosilních paliv a deregulace by mohla rozproudit americký energetický trh. Očekává se, že zvýšená těžba ropy v USA by mohla snížit globální ceny této komodity, což by mělo vliv nejen na americké energetické společnosti, ale i na ceny ropy WTI, které by mohly čelit přetlaku nabídky. - Průmyslové sektory
Trumpův záměr znovuzavést cla na import z Číny a EU má potenciál podpořit domácí výrobu a průmysl. To by mohlo být přínosné zejména pro ocelářství, stavebnictví a automobilový průmysl. Na druhou stranu by vyšší ceny dovážených surovin mohly zvýšit náklady amerických výrobců. - Americký dolar (USD)
Trumpův protekcionistický přístup by mohl dolar posílit díky omezení importů a zvýšení domácí poptávky, nicméně rozpočtový deficit způsobený nižšími daněmi by mohl naopak dolar oslabit. Klíčové měnové páry, jako EUR/USD a USD/JPY, mohou výrazně reagovat na změny v obchodní politice a globální nejistoty.
Harrisové agenda a její potenciální dopady na klíčové trhy
Kamala Harrisová se zaměřuje na udržitelnost, inovace a ekologickou odpovědnost, pokračujíc v kurzu nastaveném Joe Bidenem. Tento přístup může ovlivnit několik klíčových sektorů:
- Obnovitelné zdroje energie
Investice do zelené energie by mohly výrazně podpořit trhy solární a větrné energie a zvýšit zájem o společnosti jako Tesla či NextEra Energy. Na druhé straně by pokles poptávky po fosilních palivech mohl vést k oslabení trhů s ropou a plynem. - Technologické sektory
Důraz na inovace a výzkum, zejména v oblasti snižování uhlíkových emisí, by mohl podpořit růst technologických společností. Technologický index Nasdaq by mohl těžit z těchto rozvojových trendů a vládních pobídek zaměřených na rozvoj zelených technologií. - Zdravotnický sektor
Reformy zdravotnictví, zaměřené na snížení nákladů na léky a zlepšení přístupu k péči, by mohly pozitivně ovlivnit zdravotnické společnosti. Rozšířený přístup k zdravotní péči by mohl podpořit S&P 500 Healthcare sektor a vytvořit nové příležitosti pro firmy zaměřené na zdravotnické technologie a farmaceutický průmysl.
Co nám říkají historická data o volatilitě před volbami?
Historická data naznačují, že volby obvykle zvyšují volatilitu na trzích. Analýza ukazuje, že předvolební období často provází výrazný pokles volatility měřené indexem VIX, který může trvat až do konce roku.
Trh v tomto období bývá méně dynamický, což obchodníkům přináší zajímavé příležitosti. V posledních devíti letech se index S&P 500 v tomto období zvýšil ve 75 % případů, a to v průměru o více než 3 %.
Jak se může měnit dolar v závislosti na výsledku voleb?
Trumpův přístup k výdajům a stimulům by mohl podpořit hospodářský růst, ale současně zvýšit rozpočtový deficit. Jeho kritika Federálního rezervního systému (Fed) a preference slabšího dolaru by mohly pomoci americkým exportérům. Naopak Harrisová by pravděpodobně prosazovala stabilnější přístup s nižšími cly a otevřenější obchodní politikou, což by mohlo přispět ke stabilnějšímu nebo silnějšímu dolaru.
Historicky vzato, dolar vykazuje nejlepší výkonnost ve volebních letech, zatímco v povolebních letech má tendenci oslabovat.
Co můžeme očekávat od jednotlivých instrumentů?
EUR/USD během amerických prezidentských voleb
Historicky nelze u měnového páru EUR/USD vysledovat jednoznačný trend během volebních let, ale zvýšená volatilita je častým jevem, na který by investoři měli být připraveni. Po volbách v letech 2000, 2004, 2008 a 2012 dolar oslabil v důsledku tehdejších ekonomických krizí.
Analytici Bank of America očekávají, že v roce 2024 bude dolarový index (DXY) směřovat do medvědího trendu s možným poklesem na úroveň 96,00. Od května roste objem short pozic na EUR/USD na futures trzích, což může signalizovat další oslabení dolaru.
Japonský jen během období nejistoty
USD/JPY je dalším párem, který může být volbami výrazně ovlivněn. Jen je považován za bezpečné aktivum a často posiluje vůči dolaru během období politické nejistoty. Investoři orientovaní na ochranu kapitálu by proto měli tento pár sledovat jako potenciální zajištění.
Zlato jako bezpečný přístav
Volby často zvyšují zájem o zlato, které je tradičně vnímáno jako ochrana proti inflaci a tržním výkyvům. Trumpův protekcionismus by mohl cenu zlata podpořit, zatímco stabilizační politika Harrisové by naopak mohla jeho růst zpomalit.
Analytici Bank of America navíc upozorňují, že ekonomické oživení může zvýšit poptávku po stříbře, zatímco zlato zůstává atraktivní na historických maximech.
Ropa (WTI) a její citlivost na politiku
Vývoj cen ropy WTI bude silně záviset na energetické politice příštího prezidenta. Trumpova podpora fosilních paliv by mohla vést ke snížení cen ropy díky růstu produkce, zatímco Harrisová by mohla zavést ekologická opatření, která by omezila poptávku po ropě, což by mohlo ceny naopak zvýšit.
Aktuálně ropa vyčkává na oživení globální poptávky, zejména z klíčových trhů USA a Číny.
Akciové indexy S&P 500 a Nasdaq
Americké akciové indexy jsou citlivé na výsledek voleb. Trumpovo snižování daní by mohlo krátkodobě prospět průmyslovým odvětvím a energetice, zatímco Harrisová by pravděpodobně podpořila technologické akcie, což by mělo pozitivní vliv na Nasdaq.
Historická data ukazují, že neočekávané výsledky voleb nebo dlouhá prodleva při sčítání hlasů mohou zvýšit volatilitu, zatímco jasné výsledky mají tendenci podporovat růst.
Strategie pro obchodování během volebního období
Volby vždy přinášejí zvýšenou volatilitu, což může být příležitostí pro aktivní obchodní strategie. Jak tyto příležitosti konkrétně využít?
- Kombinace pozic na VIX a S&P 500
Historicky se během voleb osvědčila kombinace krátké pozice na indexu VIX a dlouhé pozice na S&P 500, kdy tyto indexy reagují opačně. Tento přístup může zajistit výnosy i v období zvýšené volatility. - Skalping a krátkodobé obchody
Zvýšená volatilita podporuje strategii skalpingu a krátkodobých obchodů, které vyžadují pečlivé řízení rizik. Tyto metody mohou být obzvláště efektivní během rychlých cenových změn. - Hedging portfolia
Pro ochranu proti nečekaným výkyvům trhu lze využít krátké pozice jako zajištění proti riziku v případě volební nejistoty. Tímto způsobem je možné snížit potenciální dopady náhlých cenových výkyvů. - Analýza sentimentu
Indexy jako VIX a sentimentální průzkumy, například AAII nebo Fear & Greed Index, pomáhají obchodníkům pochopit náladu trhu a připravit se na různé scénáře. Tato analýza může obchodníkům napovědět, jak očekávané výsledky voleb ovlivní trh.
Závěr
Volby v USA v roce 2024 nejsou jen politickou změnou – představují zásadní událost pro globální trhy s dopadem na forex, komodity a akciové indexy po celém světě. Pro obchodníky, kteří dokáží rychle reagovat a efektivně řídit riziko, mohou být volby jedinečnou příležitostí. Klíčem k úspěchu je pochopení politických a ekonomických souvislostí a schopnost přizpůsobit se tržním podmínkám, ať už volby dopadnou jakkoli.
Zvažujete další informace? Analytický report XTB Americké volby očima investora nabízí podrobný přehled možných scénářů vývoje trhů.
Navíc můžete v noci sledovat kontinuální stream na YouTube, kde XTB přináší aktuální dění přímo z voleb dnes od 1:00.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!


