Analýza společnosti General Electric – akcie GE v energetice, zdravotnictví, letectví, obnovitelné zdroje – kurz, cena akcie
General Electric je americký nadnárodní konglomerát se sídlem v Bostonu. Ještě v roce 2018 společnost působila v těchto segmentech: letectví, zdravotnictví, energetika, obnovitelné zdroje energie, digitální průmysl, aditivní výroba, výroba lokomotiv, venture kapitál, finance a mnoho dalších.
O tři roky později, v roce 2021, se konglomerát zbavil několika méně ziskových oblastí a jeho jádro podnikání se skládá především z prvních čtyř segmentů: letectví, zdravotnictví, energetika a obnovitelné zdroje energie.
Ještě v roce 2011 se GE umístilo v žebříčku Fortune 500 jako 14. nejziskovější společnost, ale později začalo velmi výrazně zaostávat. Ziskovost konglomerátu se výrazně propadla (v letech 2015–2018 dokonce až do ztráty). V roce 2019 však nastal obrat a GE se opět podařilo skončit v černých číslech, v pandemickém roce 2020 už dokázalo dosáhnout čistého zisku ve výši 5,6 miliardy dolarů při celkových tržbách 80 miliard dolarů.
V roce 2020 se tak General Electric zařadilo do žebříčku Fortune 500 jako 33. největší firma ve Spojených státech podle výše tržeb.
Online graf akcií General Electric (GE)
Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.
Co může investora lákat na akciích General Electric?
1. GE Aviation:
Divize GE Aviation je předním světovým dodavatelem leteckých motorů, systémů a avioniky.
Během březnového setkání s investory poskytlo vedení General Electric výhled na celý rok 2021, podle kterého by tržby GE Aviation měly vzrůst o nízké jednociferné procento a marže by se měla pohybovat v nízkém dvouciferném pásmu.
Zajímavé je, že společnost Honeywell snížila celoroční výhled tržeb v segmentu letectví a kosmonautiky kvůli nižším výdajům na obranu v USA a pomalejším než očekávaným objemům výdajů v oblasti mezinárodní obrany.
GE Aviation má uzavřeno asi 200 smluvních servisních dohod na své motory, které jsou opakovaným zdrojem příjmů. Celkově lze říci, že letecký segment společnosti zažívá období oživení po pandemické době temna, která byla náročná pro všechny účastníky leteckého průmyslu.
2. GE Renewable Energy:
Divize GE Renewable Energy kombinuje větrné elektrárny na pevnině i na moři, vodní elektrárny a inovativní technologie. Celosvětově instalovala zdroje čisté energie o kapacitě více než 400 Gigawatt.
Zelené energie jsou jedním z megatrendů současnosti a svou důležitou roli zde sehrává i General Electric. Investoři mohou v této oblasti očekávat středně vysoký jednociferný růst tržeb, zlepšení marží a tvorbu volných peněžních toků.
3. GE Healthcare:
Divize GE Healthcare poskytuje zdravotní péči jednotlivým pacientům i celým komunitám. Zároveň vyvíjí inteligentní lékařská zařízení, datovou analytiku, aplikace a služby, které umožňují provádět lékařskou práci efektivněji a s lepšími výsledky.
Vedení společnosti očekává, že zisková marže segmentu GE Healthcare se zvýší z 15,8 % v roce 2020 na více než 16,8 % v roce 2021 a v následujících letech bude i nadále růst. GE Healthcare pravděpodobně zaznamená dobrou druhou polovinu roku 2021 díky tomu, jak se ekonomika znovu otevře a vrátí se ve větší míře zdravotnické procedury nesouvisející s covid-19. Následně by tento segment společnosti měl těžit z dalšího z nezvratných demografických trendů, kterým je stárnutí populace.
4. GE Power:
Divize GE Power je světovým lídrem v oblasti technologií, služeb a řešení pro paroplynovou energetiku, s největší instalovanou základnou plynových turbín na světě.
Jak poznamenal Lawrence Culp, generální ředitel General Electric, tato část podnikání GE nikdy nebude vysoce růstová, ale to neznamená, že nemůže být pro společnost cenným generátorem volných peněžních toků. Culp očekává, že GE Power do roku 2023 vygeneruje 1 až 2 miliardy dolarů volných peněžních toků každý rok, což by znamenalo dramatické zlepšení oproti FCF vygenerovanému v roce 2020.
Jak by se měl na General Electric dívat dlouhodobý investor?
General Electric se chytře zbavilo nerentabilních částí svého podnikání a nyní se oproti minulosti soustředí výhradně na čtyři zajímavé oblasti. Otázkou zůstává budoucí výkonnost divize GE Aviation, která se stále může ještě potýkat s dopady pandemie. Potenciální problémy v oblasti letectví se však zdají být pouze dočasné. Divize GE Renewable Energy a GE Healthcare jsou na druhé straně v dobré kondici a GE Power se zdá být na dobré cestě stát se užitečným generátorem hotovosti namísto brzdy růstu.
Podnik působící napříč všemi obydlenými kontinenty by mohl být pro dlouhodobého investora zajímavou investiční příležitostí. Pouze je třeba prokázat trpělivý přístup, neboť potenciální krátkodobé turbulence v ceně akcií General Electric nelze nikdy zcela vyloučit, navzdory pozitivně se vyvíjejícím fundamentům podnikání. Cena akcií GE má však dobré předpoklady k tomu, aby v dlouhodobém horizontu rostla.
Dovětek Petr Plecháč
Motto GE zní:
Nová perspektiva – budování světa, který funguje.
„Svět nyní potřebuje lidi, kteří vidí věci trochu jinak. Když vidíme, jak může být zdravotní péče přesnější, energie může být udržitelnější a let může být efektivnější.“
GE tak staví svět, který funguje.
Společnost GE změnila svět, ve kterém žijeme ve čtyřech segmentech.
- Přeprava: Produkty GE pohání vozidla na suchu, na moři i ve vzduchu již více než sto let.
- Energie: Portfolio energetických zařízení GE generuje třetinu světové elektřiny.
- Přístroje: Výrobky GE zachraňují životy, zvyšují efektivitu a snižují náklady.
- Životní prostředí: GE vytváří čistší a produktivnější svět.
V akciových screenerech nalezneme akcie GE v sektoru Industrials (jako UPS, Boeing či Caterpillar) a v podsektoru Specialty Industrial Machinery (jako Honeywell, 3M Company či ABB).
Aktuální informace pro investory a důvěryhodná data najdete na stránkách GE pro investory.
Základní informace o společnosti
Analýza akcií General Electric (GE)
Hodnoty platné k datu 3. 9. 2021
| Název společnosti (ticker) | General Electric (GE) |
| Akciový index | S&P 500 |
| Sídlo společnosti | Boston, Massachusetts |
| Tržní kapitalizace | 113,7 miliard dolarů |
| Sektor (podsektor) | Industrials (Specialty Industrial Machinery) |
| Počet zaměstnanců | 174 000 |
| Dividenda | 0,04 % |
| P/E | 185,45 |
| EPS | – |
| P/S | 1,48 |
| P/B | 3,48 |
| P/C | 3,97 |
| TCZ hodnotí | 7/10 |
Finanční výsledky společnosti General Electric
Tržby General Electric
Tržby společnosti od roku 2016 klesají až na nynějších 77 miliard dolarů.
V příštím roce (2022) by měly povyrůst na 82 miliard dolarů, přičemž EPS by již v tu dobu mělo činit 4,09 USD.
Dividenda u General Electric
Společnost GE sice vyplácí dividendu, ale nejedná se o něco, kvůli čemu by se investoři rozhodli pro nákup akcií. Na jednu akcii je momentálně vyplácena dividenda $0.04.
Společnost se potýká s dluhem ve výši 66,6 miliardy dolarů, přičemž v hotovosti drží přes 19 miliard USD. Po třech ztrátových letech dosáhla v roce 2020 na zisk 5,7 miliardy dolarů, další rok je prozatím nejistý.
Mnoho investorů sází, že v příštích letech dojde k výraznému oživení byznysu GE. Zlepšení by mělo plynout z kombinace zotavujícího se trhu komerčního letectví a pokračující síly ve vojenském letectví, které by mělo vést k oživení v segmentu GE Aviation.
GE je skvěle diverzifikovaná nadnárodní společnost, která si prošla (a stále prochází) těžším obdobím, ze kterého by mohla vyjít mnohem silnější se zaměřením na profitabilní segmenty.
Nakupuj akcie General Electric (GE) u ověřených brokerů
