Týdenní tržní výhled: Blíží se velký obrat? Tyto 3 instrumenty stojí za pozornost!

Vítám vás u týdenního výhledu zajímavých obchodních příležitostí z pohledu technické analýzy.

Všechny instrumenty jsou analyzovány pomocí metody Smart Money Concept (SMC), při níž sledujeme aktuální tržní struktury, potenciální POI a reakce trhu na tyto oblasti. V rámci tohoto výhledu se budeme primárně zaměřovat na vyšší časové rámce, a tedy na střednědobý obchodní horizont.

Analýza je doplněna také o aktuální fundamentální situaci, abychom mohli propojit technický a fundamentální pohled na trh a zvýšit tak pravděpodobnost úspěchu jednotlivých obchodních scénářů.

Ropa WTI

Ropa se aktuálně nachází v poměrně zajímavé situaci. Na jedné straně máme výrazně zvýšené geopolitické napětí, které podporuje růst cen na straně druhé začínají být stále viditelnější obavy ze zpomalující světové ekonomiky a slabší poptávky.

Mezinárodní energetická agentura ve svém říjnovém reportu očekává letošní pokles světové poptávky po ropě přibližně o 2,6 milionu barelů denně. Důvodem jsou především vysoké ceny pohonných hmot a zhoršující se ekonomický výhled.

Možné scénáře na základě geopolitické a fundamentální situace:

• Bullish scénář: Další eskalace konfliktu na Blízkém východě, nové útoky na ropnou infrastrukturu, omezení přepravy přes Hormuzský průliv nebo další pokles zásob. K růstu cen by mohly přispět také nové útoky na energetickou infrastrukturu v rámci rusko-ukrajinského konfliktu.
• Bearish scénář: Uklidnění geopolitické situace, obnovení dodávek, vyšší produkce OPEC+ a výraznější zpomalení globální ekonomiky. Pozitivní vliv na snížení cen by mohly mít také případné dohody a spolupráce mezi jednotlivými zeměmi, které by vedly ke zmírnění probíhajících konfliktů.

Technická analýza

Z pohledu technické analýzy se nacházíme na poměrně vysokých cenových úrovních, a to jednoznačně v rámci premium zóny. Pro sledování jsem si proto vybral dříve již testovaný supply level, od kterého trh původně korigoval.

Jelikož se v tomto případě jedná o potenciální swingovou pozici, po zasažení vyznačené zóny bych sledoval především to, jakým způsobem na ni bude trh reagovat. Pokud bychom zde viděli postupné zpomalení růstu, následné odmítnutí ceny a zároveň by nám tento scénář začal potvrzovat také COT report, mohli bychom uvažovat o otevření short pozice.

Z pohledu COT reportu zatím velcí spekulanti stále drží čisté long pozice, nicméně je zajímavé, že přestože se cena ropy drží na vysokých úrovních, jejich čistá long expozice se začíná výrazně snižovat. Právě tento vývoj by mohl být jedním z prvních náznaků potvrzujících naši myšlenku možné korekce.

Stříbro XAG/USD

Není to zase tak dávno, kdy bylo stříbro označováno za nový Bitcoin a rostlo klidně o 20 % za týden. Jak už to ale na trzích bývá, pokud nějaké aktivum podobným způsobem vystřelí, často dříve či později přijde také výraznější korekce. Stříbro bylo v porovnání se zlatem ještě turbulentnější. Po lednovém růstu nad 120 USD za unci následovala výrazná korekce a aktuálně se cena pohybuje kolem 54 USD za unci. Přestože se o stříbru dlouhodobě mluví jako o kovu budoucnosti, současné fundamentální prostředí mu příliš nepomáhá.

Jedním z hlavních problémů jsou vysoké úrokové sazby a silnější americký dolar. Dražší energie znovu přiživují inflaci a trh se začíná obávat, že Fed bude muset udržovat přísnější měnovou politiku déle, než se původně čekalo. To je pro drahé kovy nepříjemné, protože na rozdíl od dluhopisů nenesou žádný úrok.

Dlouhodobý fundament ale zůstává zajímavý. Stříbro má stále významné využití při rozvoji datových center, AI infrastruktury, elektromobility a energetických sítí. Právě tyto oblasti mohou do budoucna představovat důležitý zdroj poptávky.

Z hlediska COT reportu zde zatím nevidím příliš silné bullish signály. Naopak můžeme pozorovat pokračující pokles čistých long pozic velkých spekulantů, což naznačuje slábnoucí býčí sentiment a přetrvávající prodejní tlak.

Pro stříbro by byl pozitivní především slabší dolar, pokles reálných úrokových výnosů, oživení průmyslové poptávky a obnovení zájmu investorů o drahé kovy. Naopak pokračující inflační tlaky a zpomalování průmyslu mohou cenu držet pod tlakem.

Technická analýza

Z hlediska technické analýzy zatím vidíme, že se stříbru příliš nechce nahoru a prodejci mají stále navrch. Na denním grafu proto sleduji vyznačenou demand zónu, která je zároveň v konfluenci s psychologickou hranicí 50 USD za unci.

Opět bych zde chtěl především sledovat, jakým způsobem bude trh na tuto oblast reagovat. Z dlouhodobého hlediska by se totiž již mohlo jednat o poměrně atraktivní cenu, a pokud by Fed alespoň trochu zmírnil svůj postoj a zároveň bychom viděli zlepšení sentimentu v rámci COT reportu, mohlo by se jednat o zajímavou příležitost jak pro swingové obchodování, tak pro dlouhodobější investici.

Akcie M&T Bank Corporation (MTB)

Když se řekne americký bankovní sektor, většina investorů si automaticky vybaví JPMorgan, Bank of America nebo Wells Fargo. Vedle těchto gigantů ale existují i menší banky, které mohou nabídnout zajímavou kombinaci ocenění, ziskovosti a dividendového výnosu.

Čím by tedy mohla být M&T Bank Corporation (MTB) zajímavější než například JPMorgan? Především svým oceněním. K 23. říjnu se akcie M&T obchodovaly přibližně za 11,6násobek ročního zisku (P/E), zatímco JPMorgan přibližně za 13,9násobek. Zajímavější je také dividendový výnos, který u M&T dosahuje přibližně 2,7 % oproti zhruba 2 % u JPMorgan.

M&T navíc pokračuje ve zpětných odkupech vlastních akcií. Jen ve třetím čtvrtletí 2026 odkoupila akcie za 323 milionů dolarů, čímž dále podporuje zisk připadající na jednu akcii.

Poslední hospodářské výsledky přitom ukazují poměrně solidní kondici společnosti. Za třetí čtvrtletí banka vykázala čistý zisk 775 milionů dolarů a zisk na akcii (EPS) 5,04 USD, což představuje meziroční růst EPS z původních 4,82 USD.

Technická analýza

Z hlediska technické analýzy se mi nejvíce líbí cenová oblast kolem 200–205 USD. Nachází se zde denní demand zóna a zároveň by se při poklesu do této oblasti trh dostal přibližně do 20% korekce oproti historickým maximům (ATH). Jako poslední zajímavou konfluenci zde máme také VWAP.

Jelikož se jedná o poměrně solidní akcii, lze aktuálně jen těžko odhadnout, zda se ještě takto výrazné korekce dočkáme. Nicméně bankovní sektor je v současnosti pod tlakem a právě M&T se mi jeví jako potenciálně zajímavá příležitost k diverzifikaci investičního portfolia a využití případného dalšího poklesu ceny.

Přidejte se do Facebook komunity Propfirm trading CZ/SK.

Prop trading řešíme na našem Free Discordu

Investování je rizikové. Článek není investiční doporučení, jde o subjektivní názor a komentář k datům.