Zlato jako vítěz celní války?
Zlato posledních týdnech téměř neustále atakuje historická maxima. Poslední významná hranice je u kontinuálního futures kontraktu 2942 dolarů za trojskou unci. Aktuálně sice investoři vybírají zisky a cena se tak propadla na 2900 dolarů. Pokoření hranice 3000 dolarů je však stále velmi blízko, zlato se ale asi nezastaví ani zde.
Růst o 100 dolarů není pro zlato ničím výjimečným – jen od začátku února jeho cena vzrostla právě o 100 dolarů. Zlato tak zatím válcuje akciové trhy. Od začátku roku již posílilo o téměř 10 %, index S&P 500 o 3 %.
Cla jako živá voda pro růst ceny zlata
Zlato obrovsky těží z nejistoty, která na trhu panuje kvůli Donaldu Trumpovi. Současný prezident USA je schopný během jediného dne uvalit cla na několik zemí a ještě ten den je zrušit. Takto vzniklá obrovská nejistota vytváří na akciových trzích až chaotickou volatilitu. Není tak překvapením, že investoři aktuálně preferují zlato. Jeho růst tím pádem může pokračovat.
Cla na Kanadu a Mexiko byla odsunuta o měsíc, na přelomu února a března tak může na trzích zavládnout další panika. Zlatu nyní na vyšší úrovně pomáhají nová cla ve výši 25 % na ocel a hliník. Ta dále zvyšují nejistotu v mezinárodním obchodě a zvyšují obavy o globální ekonomický růst. Clům se pravděpodobně nevyhne ani Evropa. S Čínou již jsou USA prakticky v obchodní válce, když Čína oznámila odvetná cla na energetické produkty z USA.
Vysoká volatilita láká k obchodování zlata pomocí CFD. Základy tohoto přístupu včetně obchodních strategií pro obchodování zlata jsme pro vás sepsali ebooku.
Ten si můžete stáhnout zdarma na stránkách Purple Trading.
Silný dolar, Fed ani státní dluhopisy růstu zlata paradoxně nebrání
Růst cen zlata je o to pozoruhodnější, pokud se podíváme na americký dolar a výnosy amerických vládních bondů.
Silný dolar a vysoké výnosy dluhopisů jsou totiž běžně nepřítelem zlata. To totiž nenese žádný výnos, americké státní dluhopisy jsou tedy jakýmsi nákladem obětovaným příležitosti. Americké 10leté bondy mají aktuálně výnos 4,5 % – o takový výnos se investoři připravují, pokud zvolí zlato.
Zlato je navíc denominováno v amerických dolarech, silný dolar by tedy měl být pro zlato negativem. Dolar index předminulý týden atakoval dokonce hranici 110 bodů, což byly nejvyšší úrovně od roku 2022. Zlatu zatím překvapivě neškodí ani americký Fed, který udělal na letošním prvním zasedání pauzu ve snižování sazeb. Tato pauza navíc může mít dlouhého trvání.
To vše dává dolaru ještě větší prostor další posílení. Pokud by americká centrální banka přeci jen otočila a pokračovala ve snižování sazeb rychlejším tempem než aktuálně trh očekává, tak může mít zlato další prostor pro růst díky slabšímu dolaru.
Podmínkou však může být zachování napětí na globálním obchodním trhu. Tato konstelace však asi nenastane – pokud bude Trump hrozit cly, tak bude Fed velmi opatrný a dolar vydrží na silnějších úrovních.
Zajistí nákupy centrálních bank pokoření 3000 USD?
Zlato má ještě jedno další eso v rukávu – je jím vysoká poptávka centrálních bank. Ty tento cenný kov ve velkém nakupují do vlastních rezerv. Již třetí rok za sebou do svých rezerv nakoupily přes 1000 tun zlata. V minulém roce to bylo téměř 1050 tun, což je přibližně stejná úroveň jako o rok dříve.
A to na trhu 6 měsíců chyběla ta nejhladovější centrální banka – Čínská lidová banka. Ta obnovila nákupy zlata do svých rezerv po 6měsíční pauze až v listopadu. Ve velkém nakupují zlato i centrální banky Singapuru, Polska, Uzbekistánu, Turecka a Indie. Aktivní je v tomto směru i ČNB, která ve třetím kvartále minulého roku přidala do svých rezerv 5 tun zlata.
TIP: Srovnání nejoblíbenějších propfirem.
Vysoce roste i poptávka po zlatě jako investičním nástroji. Dle analýzy gold.org vzrostla investiční poptávka do zlata v roce 2024 o 25 % ve srovnání s rokem 2023. Poptávka po fyzickém zlatě byla mezi investory přibližně stejná jako v roce 2023. Investoři si mohou vybrat, zda do zlata zainvestují fyzicky, nebo prostřednictvím ETF fondů nebo akcií. Každá investice má své výhody i nevýhody.
Jak využít volatilních cen zlata? Slitky nebo CFD?
Dlouhodobé investování do fyzických slitků či mincí z cenných kovů s sebou nese mnoho nevýhod, které by měl každý před koupí zvážit. Pokud preferuje investor pravidelné příjmy ze své investice, je nejlepší se cenným kovům raději vyhnout. Z nich totiž žádné dividendy investor nezíská.
Tím pádem je odkázán pouze na kapitálový růst. Cenné kovy má tendenci provázet vyšší volatilita, jako nástroj tak mohou být vhodné spíše pro aktivní spekulace pomocí CFD nebo futures.
Pokud investor nakupuje fyzické kovy, může mít také problémy se skladováním svých cihliček a mincí. Bezpečné skladování a pojištění může celkově zvýšit náklady této investice. U fyzických komodit také hrozí riziko krádeže.
Nákup některých cenných kovů je sice osvobozen od DPH, ale i tak je investor kupuje s poměrně velkou přirážkou ve srovnání s tržní cenou. Při případném prodeji je pak velkou otázkou likvidita. Prodej fyzického cenného kovu za cenu, kterou si investor představuje, může být také celkem problematická.
Zlato však do každého vyváženého portfolia rozhodně patří. Je na každém investorovi, jakou cestu zvolí. Někdo preferuje fyzické zlato, někdo pak například ETF fondy nebo akcie zlatých těžařů. ETF fondy jsou nízkonákladovou a vysoce likvidní formou investice do zlata.
Investor se také nemusí bát krádeže. Investice do akcií těžařů zlata pak mohou přinést i dividendy. Jsou však zpravidla volatilnější než samotná cena zlata a investoři by je tak měli brát jako velmi rizikové.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
