Akcie Celsius Holdings – inovativní energetické nápoje pro moderní životní styl – analýza CELH
Celsius Holdings, Inc. je americká společnost specializující se na výrobu a distribuci energetických nápojů zaměřených na podporu zdravého životního stylu.
Tato společnost, založená v roce 2004, získala významnou pozici na trhu díky své klíčové značce Celsius. Řada těchto nápojů je charakteristická absencí cukru, nízkým obsahem kalorií a obsahem látek přispívajících ke spalování kalorií a urychlení metabolismu.
Produkty Celsius jsou vyvíjeny na základě vědeckých výzkumů a obsahují přírodní ingredience, jako je extrakt ze zeleného čaje, guarana, kofein a vitamíny. Společnost se zaměřuje zejména na aktivní spotřebitele, kteří hledají zdravější alternativy k tradičním energetickým nápojům, a tím reflektuje rostoucí poptávku po produktech s přidanou hodnotou pro zdraví a výkonnost.
Kompletní obsáhlou analýzu společnosti Celsius zpracoval náš člen týmu TradeCZ Vojtěch Černý.
Kompletní analýzu naleznete na našem Patreonu nebo Herohero.
Vojta je také velmi aktivním členem na našem Discordu, připoj se mezi nás a pojď se na cokoli zeptat – Patreon a Herohero.
Vojta na Xku: https://x.com/Vojtech_Cernyy
Vojta je aktivním členem na Discordu, přidejte se!
Trendy v sektoru energetických nápojů
- Zdravější složení
Roste poptávka po nápojích bez cukru a s přírodními složkami, jako je stévie, zelený čaj či guarana, což reflektuje posun ke zdravějším alternativám. - Široká nabídka příchutí
Rozšiřování portfolia příchutí je klíčovým faktorem konkurenceschopnosti, přičemž nové a atraktivní příchutě přitahují zákazníky. - Ochrana nezletilých
Zvyšující se regulace prodeje dětem a zákaz ve školách mohou negativně ovlivnit příjmy výrobců. - Urbanizace
Konzumace nápojů je nejvyšší ve městech, což urbanizace dále podporuje. - Vysoká konzumace kofeinu
Kofein pravidelně konzumuje 80 % dospělých, což podtrhuje jeho význam v tomto odvětví.
Analýza konkurence na trhu energetických nápojů
Celsius
Společnost Celsius v současnosti drží 11,8% podíl na trhu s energetickými nápoji, což představuje značný nárůst oproti roku 2022, kdy tento podíl činil 4,6 %. Ačkoliv v posledních kvartálech došlo k mírnému poklesu, lze očekávat, že podíl Celsiusu bude i nadále růst vzhledem k rostoucí poptávce po zdravějších alternativách v sektoru energetických nápojů.
Red Bull
Red Bull je globálně nejznámější značkou energetických nápojů s tržním podílem 36,6 %, který zůstává dominantní, i když s mírně klesající tendencí (v roce 2022 činil 38,2 %). Tento pokles je způsoben rostoucí popularitou zdravějších alternativ, jako je Celsius.
Red Bull vázání na vlastní distribuční kanály a spolupráce s partnery, jako je GXO, zajišťují efektivní logistikou. Produktové portfolio je založeno na omezeném počtu variant, zahrnující originální design a časově omezené edice. Marketingová strategie je zaměřená na spolupráci s jednotlivci i týmy ve sportech, jako jsou cyklistika, snowboarding, fotbal či Formule 1, kde vlastní vlastní tým. Red Bull se svou ikonickou reklamou „Red Bull vám dává křídla“ úspěšně upevnil svou pozici na trhu.
Monster Energy
Společnost Monster drží 27,5% podíl na trhu, avšak v posledních dvou letech zaznamenala pokles z původních 31,3 %. Tento pokles se snaží kompenzovat intenzivnějšími aktivitami na trhu. Ve spolupráci s Coca-Colou rozšířil Monster své globální pokrytí.
Portfolio společnosti zahrnuje širokou škálu produktů, od různých příchutí a variant bez cukru až po kávové nápoje Java. Monster cílí na široké publikum, včetně nadšenců extrémních sportů a e-sportu, což podporuje sponzorováním událostí, jako jsou UFC či Formule 1. Kombinace tradičních a moderních marketingových strategií umožňuje společnosti oslovit svou cílovou skupinu a udržet konkurenceschopnost.
Trh energetických nápojů je charakteristický vysokou konkurencí, kdy jednotlivé společnosti sledují odlišné strategie pro udržení svého podílu na trhu. Celsius se prosazuje jako zdravější alternativa, Red Bull těží z osvědčeného brandingu a Monster rozšiřuje svůj záběr inovativními produkty a marketingem.
Vývoj v tomto sektoru bude nadále ovlivňován změnami spotřebitelských preferencí a inovacemi na straně jednotlivých značek.
Kompletní informace pro investory lze nalézt na: https://ir.celsiusholdingsinc.com/overview/default.aspx
Akcie CELH a mnohé další probíráme na Discordu, přidejte se!
Produkty a složení
Energetické nápoje značky Celsius se odlišují svým složením, které se prezentuje jako zdravější alternativa bez cukru a s přírodním obsahem. Tento přístup umožnil Celsiusu získat významný podíl na trhu, přilákat nové uživatele a oslovit ty, kteří hledají zdravější alternativy k tradičním energetickým nápojům. Klíčovým rysem Celsiusu je vysoký obsah kofeinu, který dosahuje 200 mg ve 355ml plechovce. Pro srovnání, Red Bull obsahuje 80 mg kofeinu na 250 ml a Monster 160 mg na 500 ml.
Další složky se mohou lišit podle příchutí a produktových řad, ale typicky zahrnují:
- Taurin
- Guaranu
- Extrakt ze zeleného čaje
- Glukuronolakton (zvyšuje bdělost)
- Vitamíny B (B3, B6, B12), vitamín C
- Chrom (reguluje hladinu cukru v krvi a snižuje chuť k jídlu)
- Zázvorový extrakt
- Sladidla
Nápoje Celsius neobsahují škodlivé látky, jako je aspartam nebo kukuřičný sirup, a mají nízký obsah sodíku. Studie z oklahomské univerzity prokázala, že „sedaví muži, kteří pili Celsius před mírným cvičením, zaznamenali výrazné zlepšení tělesného složení, včetně snížení tělesného tuku, zvýšení svalové hmoty a zlepšení kardiovaskulární kapacity.“ To potvrzuje zdravotní benefity produktů Celsius. Nicméně, potenciální zdravotní rizika spojená s dlouhodobým užíváním těchto nápojů nejsou vyloučena.
Celsius nabízí tři hlavní produktové řady:
- Celsius Live Fit: standardní plechovky o objemu 355 ml.
- Celsius Essentials: větší plechovky o objemu 473 ml s obsahem 270 mg kofeinu a přidanými aminokyselinami.
- Celsius On The Go: malé sáčky, které umožňují přípravu nápoje kdekoliv a kdykoliv.
Portfolio příchutí Celsius zahrnuje přibližně 20 variant, mezi které patří například Sparkling Orange, Sparkling Watermelon, Sparkling Wild Berry, Sparkling Kiwi Guava, Astro Vibe, Galaxy Vibe a Arctic Vibe.
Finance Celsius
Příjmy Celsius
V roce 2023 společnost vykázala příjmy ve výši 1,3 miliardy USD, přičemž pro rok 2024 se očekává zvýšení na 1,37 miliardy USD.
Průměrný roční růst příjmů v období 2019 až 2024 dosáhl impozantních 90 % CAGR. Pro rok 2025 se předpokládá nárůst o 16 %, zatímco v letech 2026 a 2027 se očekává růst o 14 % ročně.
Tento trend naznačuje významné zpomalení, které by mohlo signalizovat stabilizaci společnosti.
Přestože zpomalení růstu je zjevné, případná úspěšná expanze na nové trhy by mohla přinést nečekaná překvapení a pozitivně ovlivnit budoucí vývoj příjmů.
Online graf akcie Celsius (CELH)
Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.
Čistý zisk
Na konci roku 2024 se předpokládá čistý zisk ve výši 214 milionů USD. Mezi lety 2020 a 2023 čistý zisk rostl průměrně o 178 % CAGR.
V období následujících čtyř let se očekává průměrný růst čistého zisku o 18 % CAGR.
Tato projekce však závisí na celé řadě faktorů, včetně úspěšnosti expanze společnosti, rychlosti obratu zásob ze strany partnera, jako je Pepsi, a objemu budoucích nákupů. Z těchto důvodů je třeba tyto odhady brát s určitou rezervou.
Free cash flow
Pro rok 2024 se očekává volný cash flow (FCF) ve výši 169 milionů USD. Mezi lety 2019 a 2023 došlo k výraznému růstu FCF z 0,96 milionu USD na 123 milionů USD.
Budoucí vývoj FCF bude pravděpodobně ovlivněn stejnými faktory jako čistý zisk, včetně úspěšnosti expanze, rychlosti obratu zásob a objemu budoucích nákupů.
Proto je nutné tyto odhady vnímat s určitou opatrností.
Čistá marže
V roce 2024 se odhaduje čistá marže na úrovni 12,43 %, což výrazně převyšuje průměr sektoru nápojů, který činí přibližně 6 %. Nicméně hlavní konkurent Monster dosahuje čisté marže kolem 22 %, což představuje významný rozdíl.
Vývoj čisté marže může být negativně ovlivněn podobnými faktory jako čistý zisk, včetně expanzních aktivit a situací na trhu.
Tyto faktory mohou přinést nejistoty, které je nutné zohlednit při hodnocení budoucí profitability.
Bilance společnosti
Hotovost – Společnost disponuje částkou 903 milionů USD v hotovosti, kterou může využít pro další rozvoj, expanze, zpětné odkupy akcií nebo výplatu dividend. Tato silná likvidní pozice poskytuje flexibilitu při implementaci budoucí růstové strategie.
Dluh – Celkový dluh společnosti činí 5,8 milionu USD, což v kombinaci s její nízkou zadlužeností vytváří velmi stabilní finanční základnu. Tento faktor potvrzuje finanční zdraví společnosti, která je dobře připravena čelit potenciálním ekonomickým výzvám a nečekaným turbulencím na trzích v budoucnosti.
Analýza akcií Celsius (CELH)
Platné k datu 8. 1. 2025
| Název společnosti (ticker) | Celsius Holdings Inc (CELH) |
| Sídlo společnosti | Boca Raton, Florida, USA |
| Tržní kapitalizace | $6,7 mld. |
| Sektor (podsektor) | Consumer Defensive (Beverages) |
| Počet zaměstnanců | 765 |
| Index | / |
| P/E | 39.51 |
| EPS | 0.72 |
| P/S | 4.88 |
| P/B | 7.41 |
| TCZ hodnotí | 6/10 |
Investiční teze CELH
Společnost působí v kompetitivním prostředí, kde nejsou vysoké bariéry pro vstup. Odhadovaný růst sektoru je *** % CAGR v příštích pěti letech, přičemž Celsius očekává růst *** % CAGR, což je nadprůměrné. Reakce konkurentů, jako jsou Monster a Red Bull, bude klíčová, zejména vzhledem k podílu Celsia na trhu *** %, který by mohl růst. Jejich model a marketing jsou silné, ale kopírování strategie konkurencí je možné.
Růst byl podpořen smlouvou o distribuci s Pepsi, která čelila problémům s objednávkami, což ovlivnilo skladování a příjmy. Pokud se tento problém opakuje, mohlo by to *** ovlivnit budoucí růst. Společnost silně spoléhá na expanze, které mohou mít krátkodobý negativní vliv na marže, ale dlouhodobě přinést pozitivní efekt.
Přestože jsou finanční výsledky obtížně odhadnutelné, věřím, že společnost bude generovat pozitivní FCF a vyhne se ztrátám. Silný balance sheet poskytuje bezpečnou finanční základnu. Akvizice *** může pozitivně ovlivnit marže a rozšířit kontrolu nad výrobou.
Celkově se mi společnost líbí, ale vzhledem k ceně a odhadu růstu bych zvažoval nákup v rozmezí **** za akcii.
Zbav se hvězdiček v textu!
Akcie společnosti Celsius a její férová cena
Nakupuj akcie CELH u ověřených brokerů!
