Analýza společnosti Peloton (PTON) – online graf akcií, umělá inteligence, fitness akcie
Peloton Interactive, Inc. poskytuje interaktivní fitness produkty v Severní Americe i na mezinárodní úrovni. Nabízí propojené fitness produkty, jako je Peloton Bike a Peloton Tread, které zahrnují dotykovou obrazovku, která streamuje živé přenosy a fitness kurzy na vyžádání.
Společnost Peloton Interactive, Inc. byla založena v roce 2012 a sídlí v New Yorku.
Peloton Interactive je pravděpodobně jednou z nejžhavějších společností ve fitness oblasti. Od jeho vzniku v roce 2012 se mu podařilo přesvědčit už 5,4 milionů lidí k nákupu hi-tech sportovního vybavení a více než 2,8 milionů lidí k uzavření předplatného za služby nabízené v aplikaci Peloton (v roce 2020 došlo ke 135% růstu předplatitelů). Značce se přitom daří neustále rozšiřovat svůj globální dosah. Do velkého zájmu investorů se společnost dostala v roce 2020, když se akcie Peloton staly jedním z vítězů pandemie – akcie připsaly více než 440 %.
Co dělá společnost Peloton?
Peloton generuje většinu svých příjmů z prodeje unikátních produktů – kol (Peloton Bike) a běžeckých pásů (Peloton Tread), které jsou vybaveny dotykovou obrazovkou, na kterých si uživatelé mohou živě streamovat přenosy a tréninkové programy.
Cena těchto produktů se pohybuje od 1 895 do 4 295 dolarů, a to není všechno. Pokud chtějí majitelé drahé vybavení plnohodnotně využívat, musí si navíc zřídit i placené členství za cenu 39 dolarů měsíčně, které jim dává přístup do ekosystému Peloton.
Eventuálně si lze pořídit i základní předplatné – bez přístupu k tréninkovým lekcím za 12,99 dolarů měsíčně. Základní členství toho však oproti běžným sportovním aplikacím, které jsou dostupné zdarma, mnoho nenabízí.
Platforma Peloton pro domácí cvičení se stala v roce 2020 velmi oblíbenou u řady fitness nadšenců, kteří byli zavření doma, otázkou však je, jak bude vypadat jeho další vývoj potom, co se globální společnost vrátí k normálu – včetně otevření fitness center.
Online graf akcií Peloton (PTON)
Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.
Peloton výrazně investuje do AI technologií
Americká společnost vykazovala v roce 2020 značnou nákupní aktivitu, když se zaměřila na investice do podniků specializujících se na vývoj nositelných zařízení a hardwaru využívajících umělou inteligenci. Fitness platforma během posledního čtvrtletí roku 2020 zaplatila za akvizice 3 společností – Atlas Wearables, Otari, Precor – celkem 498 milionů dolarů. Zkraje roku 2021 pak byla dotažena akvizice společnosti Aiqudo za dosud blíže nespecifikovanou částku.
Nové akvizice by měly Pelotonu dopomoci k dalšímu růstu, který by byl v letošním roce přirozeně zpomalený ustupující pandemií. Společnost by nyní měla být schopná rozšířit svou nabídku o nové digitální služby i hardware – vlastní chytré hodinky.
Peloton také plánuje na druhou polovinu roku 2021 expanzi do asijsko-pacifického regionu. Měl by začít prodávat své originální produkty a fitness aplikaci v obchodech po celé Austrálii. Značka má přitom zatím své pobočky „pouze“ v USA, Velké Británii, Kanadě a Německu.
Nabízí Peloton příležitost ke koupi?
Odstřihneme-li se nyní od ceny akcií Peloton, pak výhled společnosti vypadá poměrně pozitivně. Díky rozsáhlým akvizicím a expanzi na další trhy se bude společnosti dařit i nadále růst. To je velmi povzbudivé, vezmeme-li v úvahu, že se Pelotonu daří výrazně růst. V posledních 3 letech se společnosti dařilo zvyšovat tržby meziročním tempem mezi 99 a 110 procenty až na 1,826 mld. dolarů.
Co se týče ziskovosti, je to o poznání horší, společnost je z dlouhodobého pohledu ztrátová, včetně loňského roku, kdy se na ziskovosti za celý rok významně negativně podepsal první kvartál. Podobně jako dva předcházející roky zakončil Peloton i rok 2020 se ztrátou, která činila 72 milionů dolarů.
Růstové akcie typu Peloton však nemá příliš smysl poměřovat tradičními oceňovacími měřítky, která se obvykle vztahují k výši zisku. Spíše bych se zaměřil na ukazatel PEG (Price/Earnings-to-Growth), u kterého bych vyčkal na pokles někam k hodnotě 1,8, maximálně 2 (aktuálně 3,23). Ten může být způsoben výrazným poklesem ceny akcií, rostoucí očekávanou ziskovostí nebo jejich kombinací. Je nepochybné, že Peloton je zajímavou společností s jedinečným byznys modelem, jehož hlavním konkurentem je momentálně aplikace Apple Fitness Plus (Apple však pochopitelně nenabízí vlastní sportovní vybavení), po růstu v roce 2020 však stále předraženou.
Investoři, které Peloton zaujal, si ho tak mohou přidat do svého watchlistu a vyčkat, zda se nenaskytne v budoucnu možnost koupit tuto jinak skvělou společnost za rozumnější cenu.
Dovětek Petra Plecháče
Co o své práci říká na oficiálních stránkách Peloton: „Peloton dělá fitness zábavným, přístupným, efektivním a pohodlným a podporuje sociální vazby, které povzbuzují naše členy, aby byli nejlepšími verzemi sebe sama.“
V akciových screenerech najdeme společnost Peloton v sektoru Consumer Cyclical (podobně jako Amazon, Alibaba či Tesla), v podsektoru Leisure (podobně jako Carnival Corporation & plc, Mattel či Hasbro).
Základní informace o společnosti Peloton
Hodnoty jsou platné k datu 14. 5. 2021
| Název společnosti (ticker) | Peloton Interactive, Inc. (PTON) |
| Akciový index | – |
| Sídlo společnosti | New York |
| Tržní kapitalizace | 28 miliard dolarů |
| Sektor (podsektor) | Consumer Cyclical (Leisure) |
| Počet zaměstnanců | 3281 |
| Dividenda | – |
| P/E | 190,20 |
| EPS | $ 0,14 |
| P/S | 9,50 |
| P/B | 14,46 |
| P/C | 13,20 |
| TCZ hodnotí | 8/10 |
Vnitřní hodnota akcií Peloton
Výpočet vnitřní hodnoty je u tak mladé růstové společnosti velmi obtížný a je nutné počítat s velkou dávkou nejistoty. Společnost Peloton je ještě stále ve ztrátě, takže použití obvyklých modelů na výpočet vnitřní hodnoty není možný.
Tržby Pelotonu
Tržby společnosti Peloton meziročně rostou o více než 100 %, a v roce 2020 dosáhly hodnoty 1,83 miliardy dolarů.
V roce 2021 se předpokládá růst tržeb o více než 100 % na 4 miliardy dolarů, které by měly vést k prvnímu ročnímu čistému zisku společnosti.
Volné Cash flow se v roce 2020 vyšplhalo na 220 milionů dolarů (v roce 2019 bylo minus 192 milionů dolarů). Přečtěte si více o Cash Flow.
Peloton nemá jako mnoho jiných růstových mladých společností problém s dluhem. Aktuálně její dluh činí 619 milionů dolarů, přičemž v hotovosti drží cca 2,7 miliardy dolarů.
Dvěma největšími segmenty tržeb společnosti Peloton jsou Connected Fitness Products a Subscription.
Akcie Pelotonu (PTON) nakupujte u ověřených brokerů
