Napište nám zprávu
Recenze XTB

TOP Broker
„Vaše podpora v tradingu.“

Analýza společnosti Plug Power (PLUG), investice do zelené akcie, obnovitelné zdroje Canadian Solar a Ballard


Petr Plecháč 26. 3. 2021

Obnovitelné zdroje energie, čistá energie, zelené akcie… Není žádným tajemstvím, že právě tato témata budou zřejmě v následujících letech čím dál diskutovanější. Máte jako akciový investor ve svém portfoliu nějakou akcii, která by mohla na tomto potenciálním boomu profitovat?

Co takhle akcie společnosti Plug Power?

Plug Power analýza

Plug Power je americká akciová společnost založená v roce 1997 se sídlem v New Yorku (Latham), která se zabývá vývojem a výrobou systémů vodíkových palivových článků.

V akciových screenerech ji najdeme v Sector: Industrials a Industry: Electrical Equipment & Parts.

Na oficiálních stránkách společnosti Plug Power se nachází sekce pro investory s veškerými potřebnými údaji, které by vám neměly uniknout.

Video – analýza společnosti Plug Power (PLUG)

Investice do zelených akcií

Online graf akcií Plug Power (PLUG)

Akcie společnosti Plug Power se mezi lety 2008 až 2020 pohybovaly v cenovém rozpětí 1 – 12 USD. V lednu v roce 2021, s příchodem nové vize a směřování společnosti, se 1 akcie PLUG prodávala za 75 USD.

Při zvažování investice do společnosti Plug Power je zapotřebí být na podobnou volatilitu připraven i v následujících letech. Akcie PLUG patří mezi ty rizikovější, které nabízí vysoký potenciál zhodnocení na úkor vyššího rizika investice.

Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.

Základní informace o společnosti Plug Power

Hodnoty jsou platné k datu 25. 3. 2021

Plug Power akcie
Název společnosti (ticker)Plug Power (PLUG)
Akciový indexNASDAQ
Sídlo společnostiNew York, Latham (USA)
Tržní kapitalizace20 miliard dolarů
Sektor (podsektor)Industrials (Electrical Equipment & Parts)
Počet zaměstnanců835
Dividenda
P/E
EPS$ -1,58
P/S-200 (průměr 50)
P/B10,37
P/C36,32
TCZ hodnotí7/10

Detailní analýzu společnosti, spolu s komentářem k aktuálním fundamentům, rozebírám ve videu.

Společnost Plug Power nyní prochází bouřlivým obdobím, ve kterém vykazuje záporné revenue – 100 milionů dolarů za rok 2020. V tomto případě je ovšem nutné situaci objasnit, k čemuž poslouží přiložený obrázek z oficiálních stránek společnosti.

Za hrozivými daty stojí jednorázové výdaje (warranty) ve výši 456 milionů dolarů.

Za rok 2020 společnost Plug Power vykázala obrat 337 milionů dolarů, tedy více než 42% nárůst tržeb oproti roku 2019.

Společnost ve svém posledním dopise investorům ohlásila dosažení vícenásobných partnerství a realizované strategické akvizice.

Plug Power momentálně buduje segment vodíkové ekonomiky, který by se měl do roku 2050 rozrůst do objemu 10 bilionů dolarů.

Plug Power, jakožto lídr v tomto sektoru, by si měl z celého koláče ukrojit největší podíl.

Analýza Plug Power

Společnost Plug Power prochází silným růstem, mezi lety 2018-19 vykázala růst tržeb o 31,8 % a tento rok již zmíněných 42 %.

Řádek Net income nás informuje, že společnost ještě stále tzv. pálí peníze, tedy že ještě není výdělečná. V roce 2020 vykázala společnost ztrátu přes 500 milionů dolarů (viz warranty).

Za zmínku stojí také Shares outstanding (akcie v oběhu), kde vidíme pravidelný nárůst. Za posledních 15 let vzrostly vydané akcie ze 7 milionů na 590 milionů akcií v oběhu (2020). Společnost neustále vstupuje na kapitálový trh, aby dostala finanční prostředky pro další fungování.

Plug Power akcie analýza

Protože společnost Plug Power razí zcela novou cestu vodíkové ekonomiky, sledují investoři a analytici spíš vizi, smlouvy, kontrakty a předpovědi růstu.

Na obrázku s Revenue je možné vidět klesající sloupec v roce 2020, představující zápornou hodnotu 100 milionů dolarů.

V dalších letech by však nemělo docházet k tak velkým odpisům, a PLUG by měl v roce 2022 generovat obrat přes 700 milionů dolarů.

Ani tak se společnost nedostane do zisku (Earnings Per Share), který by měl přijít až v roce 2024.

Analýza akcie PLUG

Společnost Plug Power momentálně disponuje hotovostí ve výši 1,3 miliardy dolarů.

Dluh se pohybuje kolem 700 milionů dolarů.

Free Cash Flow na akcii (TTM) je na -$0.58.

V takovém případě je velmi těžké určit férovou hodnotu společnosti Plug Power. Typické modely s EPS a P/E nedávají příliš smysl. Odhady analytiků se pohybují v rozmezí $12 – $70.

Analýza plug power

Z kvartálního reportu je patrné, že příjmy společnosti Plug Power lze rozdělit do čtyř základních kategorií + kategorie „Other“, která tvoří zanedbatelný podíl.

  • Prodej systémů palivových článků a související infrastruktura
  • Služby prováděné na systémech palivových článků a související infrastruktura
  • Smlouvy o nákupu energie
  • Palivo dodávané zákazníkům

Z přiložených kvartálních výsledků je patrné, že 80 % příjmů tvoří prodeje, které meziročně narostly z 39 na 83,5 milionů dolarů ve třetím kvartálu (2019 -> 2020).

kvartální report výsledky plug power

Naučte se investovat do akcií v online kurzu.

Online kurz akcie a opce

Společnost Plug Power (PLUG)

PLUG POWER informace
Budování čisté vodíkové ekonomiky. Plug Power je předním poskytovatelem čistého vodíku a řešení palivových článků s nulovými emisemi, vše je nákladově efektivní a spolehlivé.

O společnosti (výňatek ze stránek PLUG).

  • Plug Power přinesl revoluci v odvětví manipulace s materiálem díky řešení GenKey s kompletním servisem, vše je navrženo ke zvýšení produktivity, snížení provozních nákladů a snížení uhlíkových stop spolehlivým a nákladově efektivním způsobem.
  • Díky osvědčeným výrobkům z vodíku a palivových článků nahrazuje Plug Power olověné baterie pro pohon elektrických průmyslových vozidel, jako jsou například vysokozdvižné vozíky, které zákazníci používají ve svých distribučních centrech.

Plug Power se zabývá vývojem a výrobou systémů vodíkových palivových článků.

Aktuálně je PLUG globálním lídrem ve vodíku a alternativní energii.

Hlavní náplní společnosti je dodávání vysokozdvižných vozíků, které jsou poháněné vodíkem (velmi zjednodušeně).

Společnost má nyní v provozu asi 20 000 vysokozdvižných vozíků.

Palivové články na bázi vodíku, které společnost vyvýjí, by měly nahradit baterie v zařízeních a vozidlech poháněných elektřinou.

Vysokozdvižný vozík Plug Power

Jednotky Gen (drive) dokáží fungovat bez poklesu výkonu na konci „směny“/cyklu, s čímž má nynější řešení problém. Velkou výhodou je, že dobití trvá několik minut, což je nezanedbatelný rozdíl oproti několikahodinovému dobití olověných baterií.

Aktuálně Plug Power spolupracuje se společnostmi jako Nike, UPS, Walmart nebo s jednou z největších společností na světě, s Amazonem. Amazon jednak vlastní část akcií PLUG, zároveň s nimi má uzavřenou dohodu a využívá jejich vozíky ve svých skladech.

Zajímavostí a velkou výhodou je, že spol. Plug Power nevyrábí pouze nějaký produkt, který by následně prodala, a tím by jejich práce i příjmy skončily. Firma nabízí kromě technologie také služby.

Plug Power vyrábí pohonné jednotky, vyrábí samotný vodík, čerpací stanice a provádí servis – technologie, infrastruktura, servis.

Je to takový přední poskytovatel komplexních řešení vodíkových palivových článků na klíč.

Budoucnost a vize Plug Power – predikce

Podle agentury Bloomberg by globální vodíková ekonomika mohla do roku 2050 dosáhnout 10 bilionů dolarů, což představuje 18 % celosvětové poptávky po energii.

Evropská unie předpokládá, že do roku 2050 bude vodík představovat přibližně 14 % evropské energetické skladby.

Tento tlak na vodík může vytvořit obrovské příležitosti pro výrobce vodíkových palivových článků, jako je Plug Power (Zdroj: fool.com).

  • Vybudování zelené vodíkové sítě v USA – první svého druhu.
  • Mise dekarbonizace dopravního a logistického průmyslu.
Plug Power investice

! Hrozba – Účetní výkazy Plug Power

V březnu 2021 vydala společnost Plug Power prohlášení, že se v jejích účetních výkazech nachází chyby, a to minimálně až do roku 2018.

Chyby údajně zahrnují účtování o právu používat aktiva a spojených finančních obligací, smluv o službách ad.

Nicméně chyby by neměly mít dopad na hotovost společnosti či její provoz (Zdroj: Fio – Plug Power, Bloomberg).

Konkrétně byly chyby v účetnictví zaznamenány v položkách:

  • „book value of right of use assets and related finance obligations“
  • „loss accruals for certain service contracts“
  • „impairment of certain long-lived assets“
  • „classification of certain costs“

účetní výkazy Plug Power

Společnost se k problému dle mého názoru postavila dobře. Mnozí analytici tuto událost berou jako chybu, ne úmysl, a doplňují to komentáři, že to, co aktuálně se děje na cenovém grafu, je skvělou investiční příležitostí.

Dokud se vše neprošetří, stále budou ve vzduchu viset pochybnosti. Chyba v účetnictví, je holt chyba v účetnictví…

Alternativy k Plug Power

To, co dělá Plug Power, je v určitém úhlu pohledu jedinečné, a o přímých konkurentech se zatím bavit nelze.

Canadian Solar (CSIQ)

Jelikož se ale bavíme o segmentu, který lze popsat jako Obnovitelné zdroje energie, může být další alternativou společnost Canadian solar, která také hraje klíčovou roli v plnění budoucích energetických potřeb světa.

Canadian Solar analýza

Canadian Solar je výrobce solárních panelů, který se na rozdíl od společnosti Plug Power může pochlubit generováním zisku. Na druhou stranu solární panely je byznys již celkem známý, rozehraný, a pohybujeme se ve velmi silném konkurenčním prostředí.

Canadian Solar analýza

Společnost Canadian Solar má tržní kapitalizaci 2,66 miliard dolarů. Aktuální tržby se pohybují kolem 3,5 miliard dolarů, ukazatel P/E na zajímavých 18 a EPS /TTM) $2.38.

Největší růst příjmů vykazovala společnost CSIQ v letech 2013 a 2015, kdy meziročně rostly tržby o 28, resp. 79 %.

Canadian Solar se i v posledních letech daří držet marži kolem 20 % a čistý zisk kolem 150 milionů dolarů. Tržby i zisk v posledních třech letech stagnují a společnost se může snadno dostat do méně zajímavých akcií. Díky aktuálnímu tématu obnovitelných zdrojů energie toto však není na pořadu dne.

Počet akcií v oběhu se v posledních letech snížil, stejně tak Long-term Debt, tedy dluh společnosti, který aktuálně činí 450 milionů dolarů. Vzhledem k čistému zisku 150 milionů USD a hotovosti přes 1 miliardu USD, není dluh u Canadian Solar žádný problém.

Online graf Canadian Solar (CSIQ)

Ballard (BLDP)

Ballard Power (BLDP) je jedním z největších hráčů na vodíkovém trhu.

Společnost Ballard je kanadská společnost, která byla založena v roce 1979.

Dříve se více věnovala vývoji lithiových baterií, dnes se zaměřuje především na vodík a technologii palivových článků.

Akcie Ballard BLDP analýza

Ballard spolupracuje s Volkswagen Audi, specializuje se na automobilový trh, nákladní vozidla či námořní lodě.

Ballard analýza společnosti

Společnost má tržní kapitalizaci 6,5 miliardy USD, prodeje (sales) se pohybují kolem 100 milionů dolarů.

Společnost aktuálně negeneruje žádný zisk. Za poslední rok vykázala společnost Ballard ztrátu 51 milionů dolarů.

Ballard netrpí velkým zadlužením, aktuálně činí dluh společnosti 18 milionů dolarů, v hotovosti má 760 milionů dolarů.

Online graf Ballard (BLDP)

Online kurz Tradecz akcie Plecháč

Závěr TradeCZ

Osobně jsem akcie společnosti Plug Power nakoupil poměrně brzy ($19.55) a díky silnému růstu ceny jsem již část profitu zavřel. Stále však zbylé akcie držím a už se jen tzv. vezu 🙂

Tento sektor se mi líbí, vidím zde prostor pro růst. Jestli je tohle budoucnost? Nejsem věštec, ani se v této branži nepohybuji, takže to nedokážu posoudit.

Bohužel se právě teď nacházíme v období „levných dolarů“ a obrovské likvidity na trzích, a získat kapitál od investorů není zas až tak složité. Pakliže by se naplnil černý scénář a my byli svědky další výrazné korekce na akciových trzích, tak právě Plug Power a podobné společnosti projdou velkou zatěžkávací zkouškou.

Nicméně v případě Plug Power se nebavíme o společnosti, která by měla jen koncept (např. NIKOLA), bez továrny, bez produktu. Společnost Plug Power vyvíjí, vyrábí, prodává, podepisuje nové kontrakty… byznys je v tomto ohledu zdravý.

Cena akcie je vzhledem k obratu a zisku stále dost vysoká.

Na aktuálních cenách ($34 / akcii) bych mohl brát ještě poměrně slušný profit, ale o prodeji neuvažuji. Chci držet akcie společnosti Plug Power i nadále.

Jste ochotni přijmout tak vysoké riziko? V případě zvažování investice do akcií PLUG byste si na tuto otázku měli upřímně odpovědět.


Nakupujte akcie Plug Power (PLUG) u ověřených brokerů

TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
94 %
Broker XTB je Volba TradeCZ – fyzické akcie s 0% poplatky.
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
NAGA
90 %
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA.
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

TOP Akcioví a CFD brokeři
XTB Online Trading
94 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Broker XTB je Volba TradeCZ – fyzické akcie s 0% poplatky.
NAGA
90 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA.





Ebook