BOOM V KOMODITÁCH: Které 4 komodity překonávají index S&P 500?
Od ledna vzrostl index S&P 500 o více než 20 %, což je skutečně působivý výkon. Nicméně, nejen akcie prožívají zajímavý rok. V tomto článku se zaměříme na analýzu čtyř komodit, které v roce 2024 vykázaly ještě výraznější cenové výkyvy než tento známý akciový index.
Zlato
Nejoblíbenější drahý kov zaznamenal tři po sobě jdoucí týdenní růsty. Jeho cena letos vzrostla o více než 30 % a poprvé dosáhla rekordní úrovně 2 685 USD. Tento výjimečný růst učinil ze zlata jednu z nejúspěšnějších komodit roku. Stojí však za zmínku, že zlato nerostlo samo. Na vlně růstu se svezlo i stříbro, jehož cena vzrostla dokonce o 40 %, a tím svou výkonností překonala zlato.
Otázkou zůstává, zda tento růst bude pokračovat. Situace zatím vypadá příznivě. Snížení úrokových sazeb v USA bylo pro zlato pozitivní zprávou a očekává se další pokles o 75 bazických bodů do konce roku. Inflace je také klíčovým faktorem – čím rychleji klesá, tím více prostoru je pro další snižování sazeb, což by mohlo zlato podpořit v rychlejším růstu. Dlouhodobý nárůst poptávky po zlatých ETF také přispívá k růstu ceny.
Nejistotou však zůstávají výsledky amerických voleb a geopolitická situace, zejména na Blízkém a Středním východě. Tyto faktory by ale mohly mít pozitivní vliv na cenu zlata. Analytici odhadují, že v příštím roce by zlato mohlo překonat hranici 3 000 USD za unci, pokud budou úrokové sazby dále klesat.
Zemní plyn
Americký zemní plyn (NATGAS) zažívá výrazný růst, když jeho cena od srpna vzrostla o více než 50 %. Tento vývoj je očekávaný vzhledem k sezónnímu nárůstu poptávky s blížící se topnou sezónou. K překvapivému růstu cen přispělo také nadprůměrně teplé počasí v USA, protože zemní plyn se používá i k pohonu klimatizací.
I když zásoby zemního plynu sezónně rostou, jsou nižší než v předchozích letech. Situaci na trhu dále ovlivnil hurikán Hellen, který nedávno zasáhl USA.
Lze tedy očekávat, že cena zemního plynu bude pokračovat v růstu i v následujících měsících. Budoucí vývoj však bude záviset především na průběhu zimy a globální poptávce, zejména z Evropy, kam proudí dodávky z amerických LNG terminálů.
Káva
Růst cen neobešel ani zemědělské komodity, včetně kávy. Ceny obou hlavních druhů, Robusty i Arabiky, letos stouply o desítky procent. Arabika se nachází na nejvyšších hodnotách od roku 2011, zatímco Robusta dosáhla historických maxim.
Hlavním důvodem růstu cen je suché počasí ve Vietnamu (pro Robustu) a v Brazílii (pro Arabiku). V Brazílii jde o nejsušší období v hlavních pěstitelských oblastech za několik desetiletí, což ohrožuje nejen objem, ale i kvalitu úrody pro nadcházející sezónu. Situaci zhoršuje i omezená kapacita brazilských přístavů, což zpomaluje exporty, které nestačí uspokojit poptávku.
Problémy s kávou začínají připomínat nedávný vývoj u kakaa, jehož cena vzrostla během několika týdnů začátkem roku o 180 % za podobných podmínek. Analytici však zatím nepředpokládají, že by situace u kávy dosáhla tak dramatických rozměrů. Klíčovým faktorem zůstává počasí – pokud nedojde k výraznějším srážkám, problémy s produkcí budou pokračovat.
Ropa
Na rozdíl od předchozích komodit se cena ropy propadá stále hlouběji. I když byl její cenový pohyb větší než u indexu S&P 500, směřoval opačným směrem. Od letošních dubnových maxim ztratilo „černé zlato“ 23 % své hodnoty a kleslo na 70 USD za barel. Výhledy na další vývoj nejsou optimistické.
OPEC+ plánuje od prosince navýšit těžbu, což potvrdila i Saúdská Arábie. Organizace však dlouhodobě čelí problémům s některými členy, jako jsou Irák, Kazachstán a Rusko, kteří nedodržují kvóty. Nadprodukce tedy tlačí ceny dolů, a ani nedávný čínský ekonomický stimul nedokázal tento pokles zvrátit. Na trhu proto hrozí přebytek ropy v příštím roce, přičemž situaci zhoršují především státy mimo OPEC+.
Zprávy z Libye naznačují, že tamní politické strany dospěly k dohodě o volbě guvernéra centrální banky, což umožní zvýšení exportu na 1 milion barelů denně. Tento vývoj by mohl mít negativní dopad na cenu ropy. Navíc rafinérie v hlavních světových ekonomikách zaznamenávají pokles marží, a v září snížily produkci kvůli nedostatku poptávky, což je varovným signálem nejen pro obchodníky, ale i pro globální ekonomiku.
Pokud chcete investovat či obchodovat s těmito komoditami a s tisíci dalších instrumentů, navštivte:
https://www.xtb.com/cz
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
