Nová komoditní jednička? Raketový růst kakaa o 100 %. Co bude dál?
Investování do zemědělských plodin je často opomíjeno. Avšak v posledních měsících zaznamenaly zemědělské plodiny nebývalý růst – některé z nich se za poslední rok zvýšily o více než 100 % a cena futures na kakao dokonce předčila růst některých velkých technologických firem. Kakao – surovina, kterou mnoho z nás zná v podobě čokolády, se dlouhodobě potýká s různými problémy, což vedlo k tomu, že její cena na komoditní burze stoupá již více než rok a půl.
V tomto článku se zaměříme na faktory, které vedly k růstu ceny kakaa, analytický výhled pro tuto komoditu a jak tento růst využít k našemu prospěchu.
Náročná produkce
Kakaovník je plodina s vysokými požadavky, která vyžaduje speciální podmínky pro svůj růst a produkci. Proto se jeho pěstování koncentruje především v oblastech střední Afriky, jako je Pobřeží slonoviny, Ghana nebo Kamerun, kde jsou podmínky pro jeho růst nejoptimálnější. Téměř 70 % celosvětové produkce kakaa pochází z těchto oblastí a jakékoli riziko pro sklizeň může vést k velkým výkyvům v ceně kakaa.
Nedostatečná produkce kakaa
V současnosti se setkáváme s tím, že silné deště, povodně a větrné poryvy ničí plodiny a brání sklizni. Kakaová zrna po fermentaci musí uschnout na přímém slunci, což je v případě častých dešťů a vysoké vlhkosti vzduchu nerealizovatelné. Další přeprava do přístavů je také komplikovaná, protože většina cest je z hlíny, což v době povodní brání dopravě. Navíc se v Africe již delší dobu šíří nemoc, která dále poškozuje úrodu a negativně ovlivňuje produkci.
Kakaový trh je již dva roky v deficitu, což znamená, že poptávka převyšuje produkci a výrobci musí sáhnout do svých zásob. V této sezóně (říjen 2023 – září 2024) se očekává ještě větší nedostatek. Přístavy na Pobřeží slonoviny hlásí na konci ledna o 36 % nižší objem kakaa a produkce Ghany se v této sezóně odhaduje o 25 % nižší. Celkový deficit na konci sezóny se proto očekává ve výši 375 tisíc tun. To je nejvyšší hodnota od doby, kdy Mezinárodní organizace pro kakao sleduje trh.
TIP: Recenze brokera XTB
Pohled do budoucnosti
Produkce kakaa čelí mnoha výzvám, a to nejen současným problémům spojených s nemocemi a nepříznivým počasím. Jednou z těchto výzev je klimatická změna, která nutí pěstování kakaa přesouvat do vyšších nadmořských výšek. Dalším problémem je úrodnost půdy a výnosy kakaovníků, jelikož půda po odlesnění postupně ztrácí své živiny. Navíc, odlesňování deštných pralesů je v rozporu s politikou EU, což může komplikovat obchod s těmito plodinami v rámci EU. S rostoucími cenami se očekává pokles poptávky, což by teoreticky mělo přivést trh zpět do rovnováhy. Nicméně, je pravděpodobné, že v budoucnu bude nutné počítat s vyššími cenami.
Jak sladce těžit z kakaa na finančních trzích?
Na rozdíl od zlata, nákup fyzického kakaa jako investice není praktický a ani ETF (nebo lépe řečeno ETC) na tuto komoditu není pro domácího investora snadno dostupný. To ale neznamená, že investice do této plodiny je nemožná.
Přestože existují určitá omezení, existuje několik možností:
- Dlouhodobý investor může zvážit nákup akcií společnosti, která se podílí na trhu s kakaem. Mohlo by jít například o společnosti jako Nestlé nebo Hershey. U každé akcie je však důležité mít na paměti, že její cena závisí na mnoha dalších faktorech a růst ceny základní komodity nemusí nutně znamenat růst hodnoty dané společnosti.
- Druhou možností je obchodování kakaa ve formě CFD kontraktu. Tato metoda má výhodu v tom, že člověk obchoduje přímo s danou komoditou, ale obchodování pomocí CFD je obchodní disciplína – nástroj obsahuje páku, která násobí dané cenové výkyvy. Obchodníci tedy kakao obchodují v kratších časových intervalech (od hodin po týdny, maximálně měsíce) a k obchodování používají především technickou analýzu. Tato metoda má tak mnohem větší potenciál zisku, ale také ztráty, a na rozdíl od investování vyžaduje aktivní přístup.
Pokud Vás téma tradingu zajímá, XTB představilo nový video kurz
Trading pro začátečníky,
který je do světa krátkodobého obchodování skvělým úvodem.
Další aktuální informace o ceně kakaa naleznete ve videu analytika XTB Marka Nemkyho: