Pravidelná investiční strategie k dlouhodobému budování bohatství – investování na burze
Pravidelná investiční strategie je jednoduchá technika, která spočívá v investování pevně stanovené částky do podílového fondu, ETF, kryptoměny nebo akcie v pravidelných intervalech po dlouhou dobu.
Možná to zní na první pohled nudně, nenechte se však mýlit, jedná se o strategii, jež může přinést stejně dobré, nebo dokonce lepší výsledky než snaha o časování trhů. Když se seznámíte s akciovým trhem více, možná zjistíte to, co říká řada odborníků – nikdo nedokáže dlouhodobě s úspěchem časovat trhy.
Video
Co je strategie pravidelného investování?
Pravidelné investování je strategie řízení cenového rizika při nákupu investic, jako jsou akcie, kryptoměny nebo burzovně obchodované fondy (ETF). Namísto jednorázové investice do určitého aktiva prostřednictvím pravidelné investice rozdělíte částku, kterou chcete investovat, a v pravidelných intervalech nakupujete malé množství daného aktiva. Tím se snižuje riziko, že byste mohli za investici zaplatit příliš mnoho před poklesem tržních cen.
Ceny se samozřejmě nepohybují pouze jedním směrem. Pokud však nákup rozdělíte a provedete více nákupů, zvyšujete své šance, že v průběhu času zaplatíte nižší průměrnou cenu. Pravidelné investování vám navíc pomáhá investovat peníze na konzistentní bázi, což je klíčový faktor pro dlouhodobý růst bohatství.
Přidejte se do uzavřené trading/investiční skupiny na Discordu!
Staňte se Patronem a získejte přístup k nezveřejněným analýzám 🙂
Pravidelné investování vs. časování trhu
Strategie pravidelného investování funguje, protože v dlouhodobém horizontu mají ceny aktiv tendenci růst. V krátkém období však ceny aktiv trvale nerostou. Místo toho se pohybují mezi krátkodobými maximy a minimy, která nemají předvídatelný průběh.
Mnoho lidí se pokouší načasovat trh a nakupovat aktiva, když se jejich ceny zdají nízké. Teoreticky to zní docela jednoduše. V praxi je však téměř nemožné – dokonce i pro profesionální správce portfolií velkých fondů – určit, jak se bude trh krátkodobě pohybovat. Dnešní minimum může být příští týden relativně vysokou cenou. A maximum tohoto týdne může za měsíc vypadat jako poměrně nízká cena.
Teprve zpětně můžete určit, jaké by byly příznivé ceny pro nákup daného aktiva – a v té době už je často na nákup pozdě.
A snaha o načasování trhu vás může přijít opravdu draho. Podle výzkumu společnosti Charles Schwab zaznamenali investoři, kteří se snažili načasovat trh, drasticky nižší zisky než ti, kteří investovali s využitím pravidelné investiční strategie.
Jak pravidelné investování funguje v praxi
Díky pravidelné investiční strategii se při investování oprostíte od emocí. Jak? Protože „pouze“ pravidelně nakupujete stejné malé množství daného aktiva. To znamená, že při vysokých cenách nakupujete méně akcií a při nízkých cenách více.
Řekněme, že v tomto roce plánujete investovat 12 000 korun do ETF. Máte dvě možnosti: Můžete investovat všechny peníze najednou na začátku roku, nebo můžete investovat 1 000 korun každý měsíc.
Ačkoli se může zdát, že volba jednoho nebo druhého přístupu nebude mít velký význam, pokud nákupy rozložíte po 1 000 korunových měsíčních dávkách na 12 měsíců, můžete nakonec vlastnit více akcií, než kdybyste nakoupili vše najednou. Uvažujme tento hypotetický výsledek za 12 měsíců:
| Měsíc | Cena akcie | Počet zakoupených akcií |
| Leden | 100 Kč | 10 |
| Únor | 110 Kč | 9,09 |
| Březen | 120 Kč | 8,33 |
| Duben | 90 Kč | 11,11 |
| Květen | 100 Kč | 10 |
| Červen | 70 Kč | 14,29 |
| Červenec | 90 Kč | 11,11 |
| Srpen | 110 Kč | 9,09 |
| Září | 90 Kč | 11,11 |
| Říjen | 100 Kč | 10 |
| Listopad | 90 Kč | 11,11 |
| Prosinec | 100 Kč | 10 |
Ve výše uvedeném příkladu byste nakonec ušetřili 4,2 koruny za akcii, pokud byste své investice rozložili na 12 měsíců, místo abyste investovali všechny peníze najednou.
Pokud byste v lednu nakoupili akcie daného ETF v hodnotě 12 000 korun za cenu 100 korun za akcii, vlastnili byste 120 akcií. Pokud byste však po dobu 12 měsíců kupovali stejné ETF pravidelně za částku 1 000 Kč měsíčně, vaše průměrná cena za akcii by činila 95,8 koruny a vlastnili byste 125,24 akcie.
V tomto příkladu vám pravidelné investování zajistí více akcií za nižší cenu za podíl. Když navíc hodnota ETF dlouhodobě poroste – horizont desítek let, budete mít z vlastnictví více akcií větší prospěch.
Proč byste měli zvážit tuto investiční strategii?
Bylo by skvělé, kdybychom mohli nakupovat akcie nebo jiné typy investic, když je trh nízko, a prodávat, když je trh vysoko. Bohužel se snaha o „načasování trhu“ často vymstí a investoři nakonec nakupují a prodávají v nesprávnou dobu.
Když akcie klesají, lidé se často bojí a prodávají. Když se pak trh vrátí nahoru, mohou přijít o potenciální zisky. Na druhou stranu, když akciový trh roste, investoři mohou být v pokušení investovat maximálně vysokou částku – projevuje se „strach ze zmeškání příležitosti – „FOMO“. Mohli by však nakonec nakupovat právě ve chvíli, kdy se akcie chystají klesnout. Pravidelné investování vám může pomoci zbavit investování emocí. Nutí vás pokračovat v investování stejné (nebo přibližně stejné) částky bez ohledu na výkyvy trhu. Díky tomu se nakonec vyhnete pokušení načasovat trh.
S pravidelnou investiční strategií jednoduše kupujete více akcií (nebo podílových listů v případě podílového fondu) daného aktiva, když je cena akcie nízká, a méně akcií, když je cena akcie vysoká. Průměrujete nákupní náklady, a to stále není vše. Díky tomu, že se do investice zapojíte postupně, místo abyste své peníze investovali najednou, vám pravidelné investování zajistí omezené ztráty v případě poklesu trhu.
Kdo by měl uvažovat o strategii pravidelného investování?
- Jste na trhu nováčkem, začínáte investovat a máte k dispozici pouze menší částky na nákup investic.
- Nemáte zájem o hluboký výzkum, který je spojen s aktivním investováním a časováním trhů.
- Je pravděpodobné, že vás ovládnou emoce a budete své investice prodávat v době poklesu trhů.
Možná dejte přednost jiné investiční strategii, pokud:
- Máte k dispozici velkou částku k investování.
- Rádi se pokoušíte odhadnout vývoj na trhu a nevadí vám věnovat čas důkladnému průzkumu jednotlivých akcií.
- Investujete krátkodobě.
Nevýhody pravidelného investování
Pravidelné investování může být užitečným nástrojem ke snížení rizika, zejména pro začínající investory. Lidé, kteří tuto investiční strategii využijí, se však mohou vzdát potenciálně vyšších výnosů. Pokud trh v období, kdy aplikujete strategii pravidelného investování, vzroste, můžete přijít o potenciální zisky, které byste mohli mít, kdybyste investovali hned a najednou.
Jednoduše platí, že pokud investujete pravidelně, máte své peníze v hotovosti po delší dobu a peníze držené v hotovosti obecně nepřinášejí výnosy, ale charakterizuje je menší riziko.
Studie společnosti Vanguard z roku 2012 zjistila, že historicky přináší investování peněz jednorázově oproti pravidelnému investování lepší výsledky v 66 procentech případů. Studie také zjistila, že čím delší je časový rámec, tím větší je šance, že jednorázová investice překoná pravidelnou investiční strategii. Problémem však bývá načasování – pokud jednorázově investujete významnou částku těsně před propadem trhu, je velmi obtížné případnou ztrátu „vysedět“ a neprodat.
Slovo závěrem
Stejně jako v případě všech aspektů investování je důležité zvážit potenciální výnosy a také svou toleranci k riziku. Investování všech peněz okamžitě může přinést vyšší výnosy než nákup aktiv za menší částky v průběhu času.
Pokud však chcete snížit riziko a ovládat své emoce nebo se obáváte, že trh směřuje k poklesu, pak by pravidelné investování mohlo být vhodnou strategií – i když to znamená, že se vzdáte některých potenciálních zisků. Můžete zvážit, jak byste se cítili, kdybyste investovali celý svůj investiční kapitál najednou a trh by se brzy poté propadl – třeba o 30 %.
Pokud jde investorovi především o snížení krátkodobého rizika poklesu a potenciálních negativních emocí, pak může být alternativa v podobě pravidelné investiční strategie pro takového investora mnohem lepší variantou než jednorázová investice.
