Proč někteří brokeři dobrovolně sdělují čísla ztrátovosti svých klientů?

Obchodování na finančních trzích, jakožto možný zdroj vedlejších příjmů, láká hodně lidí. Mnohdy se ale setkáváme s tím, že na nás vyskakují zdánlivě děsivá čísla ztrátovosti klientů brokerských společností. Ty o sobě zveřejňusí samotní brokeři. Proč to dělají a má nás to odradit?

Disclaimer

Ona krátká věta “XY % klientských účtů je ztrátových” a její další drobné permutace, které vídáte pod online reklamami brokerů, jsou součástí tzv. disclaimeru (česky zřeknutí se zodpovědnosti). Ten nabývá mnoha podob od jedné věty pod bannerem reklamy na Facebooku, až po několikaodstavcový kolos v patičce webových stránek brokera.

Účel disclaimeru je prostý – sdělit zájemcům o obchodování na finančních trzích potenciální rizika této aktivity a zříct se zodpovědnosti na jejich případném neúspěchu. Avšak celkové vyznění disclaimeru se může měnit. Někdy se tak setkáme s procenty ztrátovosti pod reklamou brokera A, zatímco disclaimer brokera B nám pouze sděluje, že obchodování je rizikové. Nic víc.

TIP: Přejděte na recenzi brokera Purple Trading

Brokerská licence

Fungování brokerské společnosti v sobě obnáší mnoho menších legislativně ukotvených úkonů. Od možnosti existence brokera jakožto firmy se zaměstnanci, přes zprostředkování zakládání klientských účtů, až po nakládání s klientskými vklady a provoz tradingové platformy, přes kterou klienti obchodují. K tomu všemu broker potřebuje licenci. Tu lze vystavit u státního orgánu, přičemž licence některých států jsou více chtěné než jiné. A to z rozličných důvodů.

Brokerské licence vystavované v tzv. off-shorových státech umožňují brokerům poskytovat pro klienty velmi lákavé prostředky k obchodování. Například finanční páka, díky které si může klient znásobit svou obchodní pozici a tím i potenciální výdělek (ale i ztrátu), dosahuje u off-shorových licencí mnohdy až 1:1000. Avšak co se týče ochrany klientů, tam off-shorové licence poněkud pokulhávají.

Ochrana klienta má mnoho podob a jednou z nich je právě i znění disclaimeru. Pokud tedy pod obrázkem reklamy vidíte disclaimer, který neuvádí procenta ztrátovosti, ale pouze poněkud vágně varuje před možným rizikem, je velmi pravděpodobné, že broker, jemuž reklama patří, má off-shorovou licenci.

Off-shore vs EU licence

Právní prostředí Evropské unie se vyznačuje mnohem přísnějším regulatorním přístupem. To platí pro kontrolu léčiv, potravin, ale také například pro kontrolu činnosti brokerských společností. Tomuto odvětví se věnuje ESMA (evropský orgán pro cenné papíry a trhy), kterému se musí zodpovídat regulátoři veškerých států na území EU.

Je to právě ESMA, která si bere za úkol ochranu spotřebitele (v tomto případě investorů a retailových obchodníků na finančních trzích). A činí tak všemožnými způsoby. Právě již zmíněná procenta ztrátovosti klientských účtů, uvedená na marketingových materiálech brokerů, jsou jedním z nich.

Mezi další způsoby ochrany ESMA patří:

Snížená finanční páka

Finanční páka je poměr velikosti kapitálu, který obchodník na účet vloží vůči prostředkům, které mu poskytne broker.  Zjednodušeně řečeno je to v podstatě vypůjčený kapitál od brokera, který se ovšem neprojeví stavem peněz na vašem účtu, ale který vám umožní obchodovat větší objem transakcí, než byste sami mohli se svými vlastními penězi.

Zkušenější obchodníci dokážou pomocí páky mnohonásobně zvýšit své zisky. Stejně jako zisky však páka znásobuje také ztráty, a tak by se méně zkušení obchodníci měli mít před velkorysým používáním finanční páky na pozoru. To je taky důvod, proč ESMA v roce 2018 nastavila limit na finanční páce pro retailové klienty na 1:30 a vyšší páku (až 1:400) mohou brokeři poskytovat pouze klientům, kteří splní řadu kritérií pro získání statusu tzv. Profesionálního klienta.

Ochrana před negativním zůstatkem

Stěžejní aspekt ochrany klienta. Pokud se klientovi nepovede obchod, který měl ještě navíc “napákovaný”, a takto znásobená ztráta by jej dostala do mínusu, veškerou částku, která je tzv. “v červených číslech”, uhradí broker. Klient tak nemůže nikdy přijít o více peněz, než kolik vložil na svůj účet a nestane se tak dlužníkem.

Ochranu před negativním zůstatkem musí povinně nabízet všichni brokeři, působící na území EU. U off-shorových brokerů povinná není, což v kombinaci s vysokými finančními pákami, které jsou zde nabízeny, může vést k velmi nešťastným situacím.

Segregace klientských vkladů

Forex a online trading obecně si prošel od svých počátků v roce 2008 dlouhou cestou. Zejména v začátcích bylo prostředí online tradingu značně neregulované a nezřídka se stávalo, že brokeři financovali kapitálem z klientských vkladů své fungování a došlo i na případy, kdy byly takto získané peníze vyloženě zneužity k obohacení hrstky vyvolených.

Brokeři, působící na území EU, jsou povinni držet klientský kapitál na účtech segregovaných od kapitálu, kterým platí náklady na svůj provoz. To vše za přísných podmínek, které v podstatě znemožňují zneužití klientského kapitálu brokerem.

Závěr

Ačkoliv se vnějšímu pozorovateli může zdát podivné, že nekteří brokeři dobrovolně zveřejňují svá procenta ztrátovosti klientských účtů, je to vlastně pozitivní signál. Svědčí totiž o tom, že broker splňuje přísná regulatorní opatření, která chrání klienta. Pokud se tedy někdy v budoucnu dostanete do situace, kdy si budete vybírat, jaké brokerské zastoupení zvolit, procenta ztrátovosti klientských účtů pod online reklamou či na webových stránkách vámi zvažovaného brokera můžete brát jako dobré znamení.

Podívejte se, který broker má v disclaimeru to nejlepší číslo

SROVNÁNÍ ZISKOVOSTI

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 63,0% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

Podívejte se na přehled brokerů a jejich recenze.