Restrukturalizace skupiny Alibaba: důvody, cíle a důsledky

Akcie Alibaba

Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) oznámila 28. března 2023 největší restrukturalizaci ve své historii a tato zpráva poslala do konce obchodní seance její akcie výše o 14,26 % na 98,4 USD.

Pojďme se podrobně podívat na obchodní model společnosti, zjistit, která z jejích divizí generuje nejvyšší výnosy, vyjmenovat výhody a nevýhody rozdělení byznysu a prostudovat si, jak na zprávy o restrukturalizaci Alibaby reagovaly akcie jejích konkurentů.

Analýzu zpracoval RoboMarkets

Online graf akcií Alibaba (BABA)

Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.

Co je Alibaba Group

Alibaba Group Holding Limited je čínská společnost, která se specializuje na elektronický obchod, maloobchodní prodej, logistiku, cloud, streamingové a finanční služby, technologii AI a produkci zábavního obsahu. Jack Ma Yun založil společnost v roce 1999 v Hangzhou v Číně.

TIP: Kompletní analýza akcií Alibaba od TradeCZ.

Rozvojové oblasti Alibaba Group

• Elektronický obchod B2B: Internetová platforma Alibaba.com byla spuštěna v roce 1999
• Elektronický obchod C2C: webová stránka Taobao se objevuje v roce 2003 a online platební služba Alipay začíná fungovat v roce 2004
• Elektronický obchod B2C: platforma Tmall byla spuštěna v roce 2008
• Cloud computing: Aliyun (nyní Alibaba Clouds) se objevila v roce 2009
• Digitální média a zábava: Alibaba Pictures zahájila činnost v roce 2014 a mediální společnost koupila streamovací službu Youku Tudou v roce 2015

Alibaba Group Holding Limited navíc investovala do umělé inteligence, logistiky, zdravotnictví a finančních technologií. V současné době je jednou z největších světových korporací s vysoce diverzifikovaným podnikáním.

Distribuce příjmů Alibaba Group Q4 2022 podle segmentů

Tržby Alibaba Group Holding Limited za čtvrté čtvrtletí roku 2022 dosáhly 247 miliard USD a zaznamenaly 2,13% nárůst oproti stejnému období roku 2021. Níže jsou uvedena konsolidovaná data za čtyři segmenty:

1. Základní obchod představuje 219 miliard USD nebo 89 % celkových čtvrtletních příjmů. Tento segment zahrnuje zdroje online obchodů Taobao Marketplace, Tmall, Juhuasuan, AliExpress, Lazada a Alibaba.com; logistické společnosti Cainiao Network a služeb spotřebitelských úvěrů Ant Group.
2. Cloud computing představuje 16,1 miliardy USD nebo 6,5 % celkových čtvrtletních příjmů, přičemž Alibaba Cloud je největším přispěvatelem v tomto segmentu.
3. Digitální média a zábava představují 9,1 miliardy USD nebo 3,7 % celkových čtvrtletních příjmů. Youku, Alibaba Pictures, Alibaba Music, UCWeb a další.
4. Inovační iniciativy a další představují 1,7 miliardy USD nebo 0,7 % celkových čtvrtletních příjmů. Tento segment zahrnuje AutoNavi, DingTalk, Tmall Genie a další produkty.

Monopolizace čínského trhu

Alibaba Group Holding Limited je největší platforma elektronického obchodu v Číně. Na začátku roku 2022 přesáhl celkový počet jejích aktivních uživatelů 903 milionů. Dominuje i v dalších sektorech čínského trhu, včetně cloud computingu a online plateb.

Takový stav vždy přitahoval na technologického giganta zvláštní pozornost čínských regulačních orgánů, které se mu pokoušely zabránit v monopolizaci trhu. Připomínáme, že v říjnu 2020 zahájila Státní správa pro tržní regulaci (SAMR) v Číně vyšetřování podnikání společnosti Alibaba Group Holding Limited. To vedlo k tomu, že společnost dostala rekordní pokutu 2,8 miliardy USD za porušení antimonopolních zákonů.

Pokles akcií Alibaba Group

Akcie Alibaba Group Holding Limited dosáhly svého historického maxima 319 USD za akcii v říjnu 2020, ale poklesly, jakmile bylo zahájeno antimonopolní vyšetřování. Do října 2022 akcie klesly o 81 % na 58 USD.

Kapitalizace Alibaba (BABA) za toto období klesla z 840 miliard na 152 miliard USD.

Investoři projevili zvýšený zájem o akcie Alibaba Group poté, co jejich cena klesla pod 100 USD za kus, což je vidět na zvýšených objemech obchodů. Do 23. ledna 2023 akcie vzrostly z 58 na 120 USD, ale později klesly na 80 USD. Zpráva o restrukturalizaci vyvolala zájem investorů. Začátkem dubna 2023 se akcie obchodují okolo 100 USD za kus.

Rozdělení podnikání skupiny Alibaba

Tlak čínské vlády přiměl vedení Alibaby k hledání nových příležitostí pro další rozvoj podnikání. V důsledku toho bylo rozhodnuto rozdělit podnikání Alibaba Group Holding Limited do šesti obchodních skupin takto:

• Alibaba Cloud Intelligence bude pracovat s cloudovými službami a technologiemi AI.

• Taobao Tmall Commerce Group se bude specializovat na digitální obchodní platformy, včetně Taobao a Tmall.

• Local Services Group se bude zabývat službami rozvozu jídla a hotelovými rezervačními službami a také mapovými službami.

• Cainiao Smart Logistics bude podnikat v logistice.

• Global Digital Commerce Group se bude specializovat na mezinárodní podniky elektronického obchodu, jako jsou AliExpress a Lazada, a také na finanční služby.

• Digital Media and Entertainment Group sjednotí streamovací služby a filmový byznys.

Každá obchodní skupina bude řízena svým vlastním generálním ředitelem a představenstvem. Dále bude schopna samostatně získávat vnější financování a provádět IPO.

Jedinou výjimkou bude Taobao Tmall Commerce Group, která zůstane dceřinou společností pod plnou kontrolou Alibaba Group Holdings Limited.

Výhody a nevýhody rozdělení Alibaba Group

Možné výhody jsou:

• Menší tlak ze strany čínských regulátorů
• Zvýšená úroveň konkurenceschopnosti na trhu
• Zlepšená kvalita produktů a služeb
• Zvýšená hodnota pro akcionáře
• Příležitost pro účastníky trhu investovat do určité oblasti podnikání
  

Možné nevýhody jsou:

• Snížená synergie mezi různými obchodními jednotkami
• Nutnost shromažďovat uživatelská data individuálně pro každou společnost
• Možný pokles výnosů během přechodného období

Jak reagovali konkurenti Alibaba

Zpráva o velké restrukturalizaci Alibaba Group Holdings Limited poslala akcie dalších velkých technologických korporací v Číně nahoru a prudce vzrostly. Dne 28. března akcie Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU) vzrostly o 4,73 % na 159,96 USD a akcie JD.com Inc. (NYSE: JD) vzrostly o 4,45 % na 41,55 USD.

Dne 30. března vyšlo najevo, že Jingdong Property Inc. a Jingdong Industrials Inc., dceřiné společnosti JD.com Inc., požádaly o IPO na hongkongské burze cenných papírů. Tato zpráva poslala cenu mateřské společnosti nahoru a vzrostla o 7,82 % na 44,40 USD.

Analýza akcií Alibaba – Závěr

Alibaba Group Holdings Limited plánuje rozdělit své podnikání do šesti nezávislých jednotek: Alibaba Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce Group, Local Services Group, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce Group a Digital Media and Entertainment Group. To umožní společnosti zmírnit tlak ze strany čínských regulátorů, zvýšit její konkurenceschopnost na trhu a zvýšit hodnotu pro akcionáře.

Tato zpráva měla pozitivní dopad nejen na akcie Alibaba, ale také na akcie dalších velkých čínských technologických společností.

Tým RoboMarkets

info@robomarkets.cz

+420 800 088 482

https://www.robomarkets.cz/

Upozornění na rizika:

– Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.

– * Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucí výkonnosti.