3 hlavní důvody, které stojí za aktuální panikou na trzích
Letní období na akciových trzích bývá obvykle klidné, avšak letos je situace zcela odlišná. Minulý týden byly zveřejněny výsledky velkých technologických firem jako Microsoft, Meta, Amazon a Apple. Všechny tyto společnosti vykázaly dobré výsledky, často překonávající očekávání jak v oblasti tržeb, tak i zisků, a přinesly také některé pozitivní doprovodné informace. Přesto však reakce akcií nebyly vždy pozitivní, což vedlo k první vlně výprodejů.
První důvod krachu – výsledky společnostní
Například akcie Microsoftu výrazně klesly, protože společnost mírně nenaplnila očekávání v oblasti cloudu. Cloudové služby jsou pro Microsoft nyní klíčové, protože růst v posledních čtvrtletích byl poháněn především událostmi spojenými s umělou inteligencí, která by měla významně ovlivnit růst tohoto segmentu. Investoři proto očekávali přesvědčivější čísla.
Amazon také mírně zaostal za očekáváními v oblasti tržeb a vydal horší výhled kvůli slabším americkým spotřebitelům. Nicméně růst cloudových služeb Amazonu předčil očekávání, což částečně kompenzovalo horší výsledky. Meta a Apple přinesly solidní výsledky, ale některá čísla nebyla zcela přesvědčivá, což přispělo k poklesu akciových indexů.
Druhý důvod krachu – americká ekonomika
V pátek odpoledne přišla nepříznivá data z americké ekonomiky, která ukázala, že bylo vytvořeno mnohem méně nových pracovních míst, než se očekávalo, a míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,3 %, což je nejvyšší úroveň od října 2021. Investoři se začali obávat výrazného zpomalení ekonomiky a dlouhodobě vysokých úrokových sazeb ze strany Fedu.
Tyto vysoké sazby mohou tlumit ekonomiku a vyvolávat obavy z možné recese. Tato data v pátek výrazně ovlivnila trhy a srazila akciové indexy dolů.
Třetí důvod krachu – Berkshire Hathaway
Dalším důvodem korekce akcií byly víkendové výsledky společnosti Berkshire Hathaway. Ačkoliv byly výsledky dobré, objevily se dvě významné informace. První je, že Berkshire prodala přibližně polovinu svých akcií společnosti Apple.
Buffett prodává akcie Apple již delší dobu, a v prvním čtvrtletí tohoto roku snížil podíl o více než 10 %. Původně uvedl, že Apple považuje za nejlepší podnik na světě, lepší než American Express nebo Coca-Cola, a že akcie prodává z daňových důvodů. Nyní však Buffett a jeho tým prodali zhruba polovinu zbývající pozice.
Podíl Applu v investičním portfoliu Berkshire, který nedávno přesahoval 50 %, nyní pravděpodobně klesl zhruba na 20 %. Tento prodej je pochopitelný, protože akcie Applu dosahovaly historických maxim i přes problémy, které společnost měla, a představovaly velkou část portfolia s hodnotou zvýšenou o 500-800 %. Díky tomuto prodeji vzrostla hotovost Berkshire na rekordních 277 miliard dolarů.
Přidejte se do uzavřené trading/investiční skupiny na Discordu!
Buffett v minulosti mnohokrát ukázal, že má nos na nákupy akcií se slevou, a tak tato informace může naznačovat, že Buffett nyní očekává velké propady na akciových trzích a že hromadí hotovost, aby mohl nakupovat akcie se slevou. Na druhou stranu je třeba dodat, že Buffett měl v posledních letech poměrně dost přešlapů, například u akcií TSMC, telekomunikačních společností, leteckých společností a nedávno u akcií Paramount, kde přiznal, že šlo o chybu. To, že Buffett udělá nějaký krok, tedy nemusí nutně znamenat, že bude úspěšný, i když historicky dokázal podobných situací využít.
Více informací o aktuálním dění na (nejen) akciových trzích najdete na webu XTB.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
