Napište nám zprávu
„Vaše podpora v tradingu.“

Analýza společnosti Apple – akcie AAPL a investice do největší společnosti na světě


Společnost z Cupertina asi není třeba příliš představovat. Pokud nemáte některý z produktů Apple ve své kapse nebo na ruce vy, určitě budete mít někoho takového ve svém okolí.

analýza společnosti apple

Společnost Apple a její úspěch

Apple je největší společností na světě s tržní kapitalizací přesahující 2 biliony amerických dolarů a asi se 150 000 zaměstnanci po celém světě.

Oficiální stránky společnosti Apple.

Historie, produkty, iPhone a 5G sítě

Společnost Apple založili Steven Paul Jobs, Stephen Wozniak a Ronald Wayne v roce 1976 v garáži Jobsových rodičů.

Specializací Applu je jak hardware, tak software, přičemž v posledních letech lze pozorovat čím dál větší zaměření také na sektor služeb.

Steve Jobs Apple
Steve Jobs zemřel 5. října 2011 ve věku 56 let…

V roce 2011 nahradil Steva Jobse na pozici CEO Tim Cook (provozní ředitel – COO).

Mezi nejvýznamnější produkty společnosti Apple patří: iPhone, iPad, iPod, iMac, MacOS, iOS, MacBook, MacBook Pro, Macintosh, iCloud či Apple Watch.

Největší hnací silou moderního úspěchu Apple je iPhone. Skutečný „game-changer“, který měl svou premiéru v roce 2007, přinesl společnosti roky masivního růstu a vytvořil loajální základnu zákazníků, kteří jsou ochotní nakupovat i další produkty a služby společnosti Apple.

iPhone apple produkty
Apple a 5G

Prodej nových iPhonů však začíná zpomalovat, protože jsou uživatelé ochotní držet starší modely smartphonů delší dobu.

V současnosti (2021) by však mohl být Apple uprostřed jednoho významného „upgradovacího cyklu“, neboť iPhone 12 jako první přináší technologii 5G.

Společnost začala prodávat nejnovější iPhony s podporou 5G sítí 23. října 2020 a kromě ultrarychlého připojení nabízejí i vylepšené fotoaparáty, rychlejší procesory a nový design. Inovativní je především senzor Lidar, který umožnuje rychlejší snímání vzdálenosti pro fotoaparát, přináší schopnost rychlejšího zaostření při slabém osvětlení, a navíc otevírá nové možnosti využití iPhonu v rámci rozšířené reality.

Apple a vlastní procesor

Společnost Apple představila 20. dubna 2021 svůj první stolní počítač iMac s procesory přímo od Apple, které v těchto počítačích nahradily do té doby využívané čipy od Intelu a nové tablety iPad Pro. Tentýž den Apple představil také své dlouho očekávané sledovací zařízení AirTag.

Intel a Apple procesor

Apple 5nm ARM procesory M1 podle prvních dat poráží konkurenční zařízení Windows i své vlastní dražší produkty (iMac či MacBook). Notebooky s M1 procesorem se zdají být díky kombinaci výkonnosti a energetické náročnosti bezkonkurenční. Procesor M1 je tzv. SoC (System on Chip) a kromě CPU v sobě zahrnuje také GPU a funkce strojového učení a umělé inteligence.

Online graf akcií Apple (AAPL)

Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.

Jaké má Apple další příležitosti pro růst?

Dá se říct, že trh s iPhony začíná být pomalu nasycen a už nemá kam růst, a proto si investoři často kladou otázku, jaký bude další významný růstový faktor, který by mohl posunout akcie Apple ještě výše. V poslední době se investoři zaměřují na růst především ve dvou oblastech: služby a nositelná zařízení.

V Q1 2021 vzrostly tržby společnosti v oblasti služeb (App Store, AppleCare, iCloud, Apple Pay, Apple Music, Apple TV +, Apple Arcade atd) o 27 % na 16,9 miliardy dolarů a prodej nositelných zařízení (Apple Watch, bezdrátová sluchátka AirPods, sluchátka Beats, bezdrátový reproduktor Apple HomePod Mini a další různá zařízení) vzrostl meziročně o 24 % na 7,8 miliardy dolarů. Pro srovnání – tržby za iPhone vzrostly meziročně o 65 % na 48 miliard dolarů a celkové tržby Apple vzrostly v meziročním srovnání o 53 % z 58,3 na 89,5 miliardy dolarů.

Hlavním tahounem růstu společnosti z Cupertina tak stále zůstává iPhone. Zisk společnosti pak meziročně vzrostl dokonce o 119 % – Applu se daří dlouhodobě držet čistou ziskovou marži nad 20 % a v Q1 2021 se mu ji podařilo zvýšit dokonce na 23,45 %.

Apple se chystá významně investovat

V poslední době se objevují spekulace, že se Apple hodlá zaměřit na výrobu vlastního elektromobilu.

Tyto zvěsti nabraly na síle v lednu, kdy Hyundai ohlásil rané diskuze o partnerství s Apple v rámci výroby automobilů, v nedávné době pak unikly na veřejnost informace ohledně údajných jednání Apple s dalšími výrobci automobilů. Tyto „drby“ však zatím na akcie Apple neměly příliš výrazný dopad.

Hlavní kapitálové výdaje společnosti by tak měly představovat investice do výroby, výzkumu a vývoje (R&D) a vytváření pracovních míst v USA. Apple se zavázal investovat v příštích pěti letech 430 miliard dolarů do vytvoření 20 000 nových pracovních míst v USA. Investice zahrnují nový kampus Apple v Severní Karolíně, ale také výzkum a vývoj v oblastech bezdrátových 5G technologií, umělé inteligence a polovodičových technologií. Zvýšené budoucí kapitálové výdaje by měly být vyhrazeny také na investice do desítek datových center a produkce Apple TV+.

Kde na rozsáhlé investice vezme Apple peníze? Má dvě cesty, může využít možnosti stále levného úvěrového financování, případně využít vlastní nadité kapsy. Přestože objem volné hotovosti společnosti klesl od počátku roku 2020 o polovinu, stále má Apple k dispozici 70 miliard dolarů volné hotovosti.

Apple investice

Jsou nyní akcie Apple dobrou investiční příležitostí?

Držíte-li momentálně akcie Apple, pak pravděpodobně nenastal důvod pro jejich prodej, přestože například Berkshire Hathaway ve Q4 2020 prodala 57 milionů akcií společnosti Apple v hodnotě 7,4 miliardy dolarů.

Obecně však nyní naleznete na americkém akciovém trhu i lepší příležitosti ke koupi. V současnosti se akcie společnosti s Cupertina obchodují za relativně férovou cenu, nejsou však podhodnocené. Zároveň se nejedná o start-up, u kterého byste v následujících 12 měsících mohli očekávat výrazný dvouciferný růst. Tím spíš, když se akcie Apple obchodují o 50 % výše než před rokem.

Hodláte-li investovat do akcií Apple, jeví se jako lepší přístup sledování trhu jako celku, a pokud se trh otočí směrem dolů, využít této příležitosti k nákupu akcií za výhodnější cenu.

Nadcházející události u Apple

Apple bude nyní patrně vyčkávat a další nové produkty představí na své každoroční konferenci pro vývojáře (Worldwide Developers Conference – WWDC), která je letos naplánovaná na 7.-11. června. Je také pravděpodobné, že na WWDC 2021 bude Apple diskutovat o nových funkcích ve svých nejnovějších operačních systémech, mezi které patří operační systém iOS pro iPhone a také software pro iPad, Mac, Apple Watch a Apple TV.

online kurz akcie a opce

Dovětek Petr Plecháč

Při hledání v akciových screenerech nalezneme Apple v sektoru Technology (spolu s Microsoftem, Nvidií nebo Intelem) a v podsektoru Consumer Electronics (spolu s Sony, GoPro či LG).

analýza Apple petr plecháč tradecz

Akcie společnosti Apple i po tolika letech na trhu a při takové kapitalizaci společnosti stále vykazují růstovou story a investoři by měli pamatovat, že nákupem (obvykle dražších) akcií AAPL si obrazně řečeno kupují takovou menší opci (právo), „sázku“ na to, že Apple opět přijde s něčím novým.

Základní informace o Apple

Hodnoty jsou platné k datu 2. 6. 2021

Apple analýza
Název společnosti (ticker)Apple Inc. (AAPL)
Akciový indexS&P 500 a Nasdaq
Sídlo společnostiCupertino (Kalifornie – USA)
Tržní kapitalizace2,085 bilionů dolarů
Sektor (podsektor)Technology (Consumer Electronics)
Počet zaměstnanců147 000
Dividenda0,71 %
P/E27,9
EPS$4,45
P/S6,41
P/B30,09
P/C29,86
TCZ hodnotí9/10

Vnitřní hodnota akcií Apple

Apple patří mezi akciové společnosti, na které lze bez větších problémů aplikovat metody zjištění férové ceny, neboť je stabilní, vykazuje čistý zisk a je alespoň trochu predikovatelná.

vnitřní hodnota akcie

Pokud použijeme klasický model zjištění férové ceny akcie a dosadíme: EPS = 4,45 ; míra růstu 15 % ; očekávaný výnos 10 % a P/E v době prodeje 25, vychází aktuálně férová cena $166 / akcii.

Nemusím připomínat, že zde hraje velkou roli očekávání a subjektivní požadavky akciového investora.

Tržby, fundamenty, dividenda a další čísla Applu

V roce 2021 očekávají analytici růst tržeb Apple na 354 miliard dolarů a v roce 2022 na 368 miliard dolarů, což je nárůst o 29 % a 4 %.

tržby společnosti apple

I když společnost Apple nemůžeme zařadit mezi dividendové akcie, neboť roční výnos činí cca 0,71 %, přesto lze i dividendovou politiku Apple označit za příznivou.

Společnost od roku 2012 každoročně zvyšuje dividendu, která představuje přes 17 % tržeb (Payout Ratio).

Aktuálně činí dividenda $0,81 na akcii.

dividenda apple

Celkový dluh společnosti činí 134,75 miliard dolarů, přičemž má Apple v hotovosti téměř 70 miliard. Čistý zisk společnosti každoročně narůstá a aktuálně (TTM) činí 76,3 miliardy dolarů.


Akcie Apple (AAPL) nakupujte u ověřených brokerů

TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
94 %
Broker XTB je Volba TradeCZ – fyzické akcie s 0% poplatky.
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
NAGA
90 %
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA.
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Admirals
88 %
Admirals nabízí 8 000+ instrumentů, zlomkové akcie a platformu MT4.
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

TOP Akcioví a CFD brokeři
XTB Online Trading
94 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Broker XTB je Volba TradeCZ – fyzické akcie s 0% poplatky.
NAGA
90 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA.
Admirals
88 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Admirals nabízí 8 000+ instrumentů, zlomkové akcie a platformu MT4.

Kurz zdarma

Ebook