Prop Trading a Regulace: Vše, co potřebujete vědět v roce 2024

Následující článek je přepis živého vysílání, které se konalo 24. června na YouTube kanálu Petra Plecháče z TradeCZ. V tomto rozhovoru se sešli Petr, Martin a David Varga, CEO Fintokei, aby prozkoumali oblast propfirem a proptradingu. Diskutovalo se o tom, kam tento segment směřuje, jak se propfirmy adaptují na aktuální regulační prostředí a jaká je budoucnost tohoto odvětví.

David Varga sdílel své názory na nedávná vyjádření České národní banky (ČNB) ohledně propfirem a jejich regulace. Diskutovalo se také o tom, jak se propfirmy přizpůsobují novým podmínkám a jakým způsobem mohou těžit z inovací a technologií. David rovněž představil potenciální novinky, které Fintokei chystá pro budoucnost tohoto dynamického trhu.

Prop Trading v Česku a ve světě

David Varga, CEO Fintokei, vnímá prop jako fascinující a dynamické odvětví s ohromným růstovým potenciálem. I když v rámci komunity obeznámené s prop tradingem pozorujeme mírnou stagnaci, zájem o toto odvětví ze strany traderů a dalších potenciálních investorů neustále roste. Varga si je zároveň vědom kontroverzí, které prop firmy provázejí, ať už se jedná o kritiku obchodních modelů, neetické praktiky některých firem, nebo i případy podvodů, které vedly k pádu prop trading společností.

Přes tyto problémy směřuje prop trading k profesionalizaci. Vstupují do něj etablovanější hráči s větším zázemím a zkušenostmi, dochází ke konsolidaci trhu a celkovému zvyšování standardů. Díky tomu se prop stává důvěryhodnějším a atraktivnějším pro širší okruh investorů. Budoucnost prop tradingu je bezesporu pozitivní. Očekává se, že toto odvětví bude v nadcházejících letech dále růst a rozvíjet se, a to jak z hlediska objemu obchodů, tak i počtu aktivních účastníků. Růst by měl být podpořen i zaváděním inovativních technologií a produktů, které zefektivní obchodování a zpřístupní prop trading širšímu publiku.

Prop Trading a ČNB

David se domnívá, že Česká národní banka (ČNB) zatím nevydala žádné oficiální prohlášení o tom, že by v blízké budoucnosti plánovala zavést regulatorní kroky v souvislosti s MiFID II. Nicméně Fintokei se pokusila ČNB kontaktovat s dotazem ohledně dopadu MiFID II na tzv. Prop firmy. ČNB v reakci na dotaz uvedla, že některé aktivity Prop firem by mohly vykazovat znaky, které by je zařadily pod regulaci MiFID II. To se týká zejména případů, kdy Prop firmy aktivně komunikují s klienty ohledně obchodování na živých účtech. Tato problematika je poměrně složitá a vyvolává značné diskuze.

Je důležité zdůraznit, že dokud Prop firmy obchodují výhradně na demo účtech, nespadají pod regulaci MiFID II a dohled ČNB se na ně nevztahuje. Nicméně situace se může v budoucnu kdykoli změnit, ať už v důsledku regulatorních změn ze strany ČNB, nebo v reakci na vývoj na finančních trzích.

Potřebuje Prop trading regulace?

Otázka regulace Prop tradingu je komplexní a vyžaduje pečlivé zvážení všech aspektů. Na jedné straně je nepochybné, že silná ochrana spotřebitele je nezbytná a Prop trading by do ní měl spadat. Dodržování všech relevantních právních předpisů a regulačních požadavků je klíčové pro zajištění transparentnosti, férového jednání a ochrany traderů.

Regulace sama o sobě není špatná věc. Naopak, v ideálním případě může přinést řadu benefitů. Může posílit důvěru investorů v trh, chránit je před podvodným jednáním a zajistit stabilní a zdravé fungování Prop tradingu. Je však důležité zdůraznit, že nesprávně provedená regulace může mít spíše negativní dopady. Například přílišná byrokracie a administrativní zátěž by mohly vést k nárůstu provozních nákladů a ztížit tak fungování seriózních firem. Zároveň by mohly vzniknout legislativní mezery, které by zneužily nekalé subjekty, jako jsou offshore firmy.

Z výše uvedeného vyplývá, že k regulaci Prop tradingu je nutné přistupovat s rozvahou a s ohledem na všechny relevantní faktory. Je důležité najít optimální balanc mezi ochranou spotřebitelů a zajištěním efektivního fungování. V případě Fintokei jsme k regulaci Prop tradingu spíše nakloněni. Věříme, že v dlouhodobém horizontu přinese trhu stabilitu a posílí důvěru traderů. Zároveň si však uvědomujeme rizika nesprávně provedené regulace.

Vzhledem k nespočetným rozdílům mezi prop tradingem a live účtem jsme pro vás připravili článek, který si můžete přečíst zde.

Regulace klamavé reklamy

V oblasti Prop Tradingu se v poslední době množí firmy, které lákají lidi na vidinu rychlého zbohatnutí a luxusního života. Reklama je plná lákavých obrázků Lamborghini, exotických dovolených a krásných žen, slibuje snadnou cestu k bohatství. Je ale realita tak růžová?

Mnoho z těchto reklam se dá označit za klamavou. Zkušení obchodníci v Prop Tradingu vědí, že pořízení Lamborghini ze dne na den je pro běžného tradera nereálné. Klíčové je kritické myšlení a racionální vyhodnocení informací. Nedávný pád dvou Prop Trading firem v zahraničí, které hojně využívaly výše popsané marketingové praktiky, slouží jako varovný signál. Jejich Instagram profily byly plné luxusních symbolů, ale realita pro investory skončila katastrofou.

Co by ovlivnila regulace

Určitě by to mělo dopad na již zmíněný marketing, což je rozumný předpoklad pro vyrovnání komunikace mezi zákazníkem a Prop firmou. Zavedení transparentních pravidel a postupů by umožnilo zákazníkům lépe porozumět nabídkám a rozhodovat se na základě přesných informací. Je však nutné zmínit rizika a disclaimery, včetně relevantních statistik, které by poskytly komplexní pohled na situaci a pomohly zákazníkům vyhnout se nepředvídaným problémům.

Další důležitou částí by měly být rezervy Prop firem. Mnoho firem skončilo kvůli nedostatku financí a absenci finančního managementu. Nedostatečné plánování a řízení finančních toků může vést k rychlému úpadku, což podtrhuje potřebu důkladného a profesionálního přístupu k finančnímu řízení. Je třeba zavést audity podobně jako u brokerů a zvýšit transparentnost například ohledně počtu lidí, kteří splnili výzvu, a dalších klíčových ukazatelů. Tyto kroky by nejen zvýšily důvěryhodnost firem, ale také poskytly zákazníkům potřebnou jistotu. Firmy by pak pečlivě zvažovaly, jaké účty nabízet a za jaké ceny, což by vedlo k lepší optimalizaci jejich nabídek a větší spokojenosti zákazníků. Transparentnost a efektivní finanční řízení by umožnily firmám vyhnout se zbytečným rizikům a zlepšit jejich dlouhodobou udržitelnost.

Prop společnosti mimo EU by měly velkou výhodu, což by zákazníky vedlo k rozhodování mezi dražšími a transparentními firmami, nebo levnějšími a podezřelými. Takové rozhodování by záleželo na prioritách jednotlivých zákazníků – někteří by mohli preferovat vyšší úroveň transparentnosti a bezpečnosti, i když za vyšší cenu, zatímco jiní by mohli upřednostnit nižší náklady, i když by to znamenalo přijmout určitá rizika. Toto by také mohlo vést k větší konkurenci na trhu, kde by se firmy snažily najít rovnováhu mezi cenou a kvalitou služeb, aby co nejlépe vyhověly potřebám svých zákazníků.

TIP: Srovnání Fintokei a For Traders.

K čemu je Prop trading, když existuje páka?

Investuji 5 000 Kč a získám za ně přístup například k obchodování s kapitálem 50 000 Kč, což znamená, že využívám páku pro zvětšení základního kapitálu. Nemusím přitom použít všechny své vlastní peníze, stačí menší částka, kterou díky prop tradingové společnosti násobím. Tento přístup je samozřejmě možný i bez použití prop tradingové firmy, pokud se obchoduje mimo regulaci ESMA v zahraničí, kde lze získat účet s obrovskou pákou a obchodovat s velmi vysokým pákovým efektem.

Nicméně, obchodování s firmami mimo ESMA regulaci má své nevýhody. Tyto zahraniční společnosti často nabízejí obrovské spready, vysoké swapy a celkově méně výhodné obchodní podmínky. Některé z těchto podmínek jsou použitelné, jiné jsou však pro obchodování na Forexu nevhodné a mohou vést k vyšším nákladům a rizikům. Proto je důležité pečlivě zvážit výběr platformy a obchodních podmínek, abychom minimalizovali nevýhody a maximalizovali potenciál výnosů.

Zakázané a hazardní praktiky u Fintokei

U Fintokei existuje seznam zakázaných praktik, které je nutné dodržovat. Pokud dojde k výraznému porušení těchto pravidel, například agresivním průměrováním, jedná se o závažný přestupek, který může mít vážné následky. V případech, kdy se jedná pouze o náznaky porušení pravidel nebo je počet obchodů menší, Fintokei zasílá varování, aby měl obchodník možnost své chování napravit. Další důležitý bod je, že obchodování pro třetí osobu je zakázané, pokud není předem individuálně dohodnuto.

Fintokei také podrobně popisuje hazardní či nebezpečné praktiky, které jsou nepřijatelné. Hazardní přístup k obchodování je v Propu tradingu obzvlášť častým problémem, který se snaží Fintokei aktivně řešit. Cílem je zajistit bezpečné a etické obchodní prostředí pro všechny účastníky trhu.

Celkově se Fintokei zaměřuje na to, aby byly dodržovány vysoké standardy obchodního chování a aby byli obchodníci informováni o pravidlech a rizicích spojených s obchodováním.

Původní Prop Trading firmy

U prvních Prop trading firem trvalo několik kol výběrového řízení, než člověk dostal DEMO účet, aby ukázal, jak odolává stresu a tlaku. Vlivem digitalizace a konkurenčního boje se podmínky postupně zjednodušily až do absurdních měřítek. Dnes lze dvě fáze výběrového řízení splnit již za pár dní a první výplatu obdržet do 14 dnů.

Prop firma však tímto způsobem těžko rozpozná skutečné schopnosti a charakter tradera, což odporuje původní myšlence těchto společností. Přesto má trader v rámci platných podmínek nárok na výplatu. Fintokei varuje před určitými rizikovými či nebezpečnými praktikami a doporučuje, aby trader obchodoval konzistentněji a s menším rizikem.

Úspěšnost obchodníků u Fintokei

První fází projde přibližně 20 % uchazečů. Druhou fází prochází mezi 15 % a 20 % z nich. Celkově lze říct, že pouze přibližně 4 % všech zúčastněných úspěšně dokončí výzvy. Pokud jde o výplatu, dostane se do ní pouze 1 % z počátečního množství. Toto číslo je velmi malé, což koresponduje s tím, že obchodování na Prop účtech bývá agresivní a krátkozraké. Přibližně na pět výplat se takových traderů dostane jenom pár desetin. Fintokei vybírá pro další spolupráci pouze jednotlivce ze všech tisíců zájemců. Je důležité s Propem nakládat velmi rozvážně.

Věc z praxe

U Propu je zásadní mít úplně precizní money management. Martin to ilustroval tím, že i když jeho reálný účet vydělává, Prop účet může ztrácet. Pokud by kopíroval jeho strategie, trvalo by to tři roky, než by splnil nějakou výzvu. Money management u Propu musí být diametrálně odlišný od toho u běžného účtu. I když strategie normálně funguje dlouhodobě ziskově, splnění výzvy může trvat roky.

Chcete se naučit ziskově obchodovat? Naše know-how už jsme předali.

Přidejte se do Facebook komunity Propfirm trading CZ/SK.

Prop trading řešíme na našem Free Discordu ; reálný trading a live trading v rámci PMTrading.