Základní fundamenty a jejich vliv nejen na forexový trh – fundamentální analýza trhů
Fundamentální analýza
Existuje několik významných ekonomických událostí, které mají velký dopad na trhy.
Představte si, že všechny hlavní ekonomické časopisy a zpravodajské weby včetně CNN, CNBC a Bloomberg hlásí, že v určité známé velké korporaci skutečně hrozí bankrot. Dokážete si představit, co se stane s cenou jejich akcií v následujících dnech.
Nyní vyjměte korporaci z tohoto příběhu a nahraďte ji místo toho ekonomikou země. Dokážete si představit, co se stane s její měnou.
Obchodování v čase zveřejňování makro-zpráv může být velice rizikové, jelikož zpravidla dochází ke zvýšené volatilitě a tím i ke zvýšení spreadu u většiny brokerů. Pokud se vlivem silného pohybu během zpráv aktivuje vstup do pozice nebo výstup z pozice, vystavujeme se riziku skluzu.
Slippage/Skluz – Skluz nastane v případě, když je pozice uzavřena na jiné hodnotě, než byl nastaven stop loss nebo take profit. Stává se nejčastěji při důležitých zprávách, nízké likviditě nebo při držení pozic přes víkend, kdy trh udělá „gap„. V průběhu covidu v roce 2020 jsme mohli být svědky častých skluzů na zlatě.
Přidejte se do uzavřené trading/investiční skupiny na Discordu!
Investuj se mnou 🙂
Na slippage má velký vliv také broker samotný, pro minimalizaci proto doporučujeme vždy obchodovat u seriózního brokera.
Základní fundamenty na burze
- NFP (Non-Farm Payrolls) – Vydává se na měsíční bázi první pátek každého měsíce. Představuje změnu v počtu nově vytvořených pracovních pozic za poslední měsíc – konkrétně počet pracovníků mimo zemědělství. Pamatujte, že počet pracovníků na výplatních páskách se mezi různými obdobími mění podle svátků, konce roku, prázdnin apod. NFP hraje významnou roli a ukazuje na celkový stav trhu. Čím pozitivnější je NFP, tím lepší je stav trhu práce. Je třeba jej také porovnat jak s předchozím měsícem, tak s očekáváním oslovených analytiků.
- HDP (GDP) (hrubý domácí produkt) – Celkové zboží a služby vyprodukované tržní prací (nezahrnuje dovoz). Měří životní úroveň trhu a jeho zdraví. Pokud vzroste (ve srovnání s předchozí zprávou), znamená to zdravou ekonomiku, která nakonec povede ke zvýšení úrokové sazby. Růst HDP může být nižší než předchozí data, ale stále může zůstat pro trh pozitivní. HDP má velký vliv na rozhodnutí centrálních bank o měnové politice. Jeho výhodou (v očích obchodníků) je, že poskytuje obecný a jasný obraz o daném trhu bez složitých analýz.
- CPI (Consumer Price Index) – Koš zboží a produktů, který vychází jednou za měsíc. Tržní sazba, kterou musí kupující (nebo dlužník) zaplatit prodávajícímu (nebo věřiteli). Pokud stoupá, znamená to rostoucí inflaci (což nakonec povede k tomu, že centrální banka zvýší úrokovou sazbu). Proto je považován za index inflace. Ceny zahrnuté v tomto indexu pocházejí z maloobchodu. Když CPI stoupá, ale je na nižší úrovni než v předchozím období, znamená to deflaci (ceny stále rostou, ale nižší rychlostí než dříve).
Pamatujte: Mezi CPI a úrokovou sazbou existuje pozitivní kolerace. Rostoucí CPI může způsobit zvýšení úrokové sazby.
- PPI (Producer Price Index) – Index změn cen spotřebního zboží (vůči maloobchodním sítím). V tomto případě časté změny v indexu naznačují pozdější změny cen řetězci – spotřebitelské ceny. Index zahrnuje jak ceny produktů, tak ceny materiálů potřebných k výrobě.
- COT (Commitment Of Traders Report) – Neměří ekonomické podmínky, ale spíše zveřejňuje držené pozice bank, společností a rizikového kapitálu na trhu. Vychází každý pátek ve 14:30 EST (tj. New York). Pomáhá nám to pochopit, jak různé hlavní síly na trhu investují svůj kapitál. Pomáhá nám také porozumět obecné atmosféře a předpovídat, jakým směrem bude vítr v budoucnu vát. Tato zpráva je skvělým nástrojem pro dlouhodobé obchodníky. Je také relevantní pro „swingery“.
Tip: Pokud sestava COT obsahuje údaje o „extreme net Long/ Short“, můžete vědět, že naznačuje změnu trendu v další relaci!
COT lze prezentovat buď jako sestavu, nebo jako graf (pod grafem měn). Na rozdíl od většiny technických ukazatelů měří COT obchodované objemy.
TIP: Pokračujte na popis Techniky COT.
- Unemployment Rate – Zpráva o procentuálním podílu nezaměstnaných hledajících zaměstnání z celkové potenciální pracovní síly. Tento report je vydáván jednou za měsíc a pomáhá získat celkový přehled o trhu práce. Silná a zdravá ekonomika se vyznačuje klesajícím počtem uchazečů o zaměstnání a relativně nízkou mírou nezaměstnanosti. Pokles těchto čísel vede k silnější měně a nakonec k růstu úrokových sazeb.
- Consumer Sentiment – vydává se jednou za měsíc. Vyjadřuje postoj spotřebitelů k ekonomice.
Tip: Pokud používáte tuto zprávu, porovnejte její prvky s těmi ve „Consumer Sentiment Report“ z jiné ekonomiky. Pomůže vám to při rozhodování o dobrém obchodním partnerovi pro americký dolar (nebo jakoukoli jinou „major currency“).
- Capital Flow – Poměr kapitálu vstupujícího na trh a opouštějící trh. Data mohou být buď pozitivní nebo negativní. Pokud jsou pozitivní, více investorů vstupuje na trh a posílí svou měnu stejným způsobem jako při poměru nabídky/poptávky. Rostoucí poptávka způsobuje silnější měnu.
- Trade Balance – Tato zpráva ukazuje poměr dovozu k vývozu. Pokud je export vyšší, je tento poměr kladný! Kladný poměr, zejména pokud je vyšší než předchozí zprávy, posiluje měnu a činí tuto měnu „žádanější“.
- Retail Sales – vynikající index síly ekonomiky. Vydává se jednou za měsíc, přibližně 12. v měsíci, a ukazuje změny v tržních trendech týkajících se nákupů spotřebitelů.
- FOMC – (Federal Open Market Committee) je rada, která určuje budoucí směřování měnové politiky USA. FOMC zahrnuje dvanáct členů (prezidenti rezervních bank, předseda Fedu a guvernéři), kteří se scházejí osmkrát ročně a rozhodují o „nabídce“ peněz, vládních cenných papírech, úrokových sazbách a bankovním systému. Zasedání FOMC jsou tajná, proto jsou předmětem tržních spekulací a velkých pohybů měn, většinou USD.
- Housing Starts – Hodně vypovídá o oživení růstu trhů. Od celosvětové krize 2007–2008 hraje tato zpráva důležitou roli. V posledních několika letech byly Housing Starts pod lupou, což ovlivnilo americký dolar i americký trh obecně.
- Services/Industrial/Manufacturing PMI – Tento ukazatel ukazuje podobu hospodářských odvětví, která jsou pro jakoukoli zemi klíčová. Některé ekonomiky se více spoléhají na sektor služeb, zatímco jiné se více spoléhají na výrobní a průmyslová odvětví. Ekonomiky USA a Velké Británie jsou více závislé na sektoru služeb, takže tento ekonomický ukazatel je v těchto dvou zemích důležitější, zatímco výrobní odvětví je důležitější v Německu, Číně, Japonsku, Francii, Itálii atd.
Makrokalendář a fundamenty
Rozlišujeme (zleva):
- Time – čas události
- Currency – měna, která je ovlivněna
- Importance – úroveň důležitosti na trhu a na měně
- Event – V nadpisu (název události). Stisknutím tlačítek „+“ vpravo otevřete podrobné pole o konkrétní události, včetně vysvětlení jejího dopadu
- Actual – Skutečné vydání (Zelená znamená lepší, než se očekávalo, zatímco červená znamená horší, než se očekávalo. Černá znamená podle očekávání).
- Forecast – předpovídaná čísla podle konsensu
- Previous – předchozí vydání
Závěr
Fundamentální analýza bezprostředně patří k základní výbavě každého (nejen) forexového obchodníka. I když na jejím základě většinou nevstupujeme do trhu, dokážeme díky ní odhadnout dlouhodobější trend. Pokud obchodujeme s menšímy stoplossy, musíme mít vždy povědomí o tom, kdy které zprávy vychází, a dle toho upravit velikost pozice, její výstup a celkově Money Management.
Obchoduj u ověřených brokerů!
UPOZORNĚNÍ: Informace zveřejněné v tomto článku jsou výhradně informačního charakteru a v žádném případě nejsou investičním poradenstvím nebo obchodním doporučením.
