Napište nám zprávu
Investiční rady 2022
TOP 5 z XTB
Investiční rady 2022
„Vaše podpora v tradingu.“

Analýza společnosti Procter & Gamble – hygiena a zdravotní péče, investice, kurz a cena akcie Procter & Gamble


Procter & Gamble je americká nadnárodní korporace vyrábějící spotřební zboží se sídlem v Cincinnati, kterou v roce 1837 založili William Procter a James Gamble. Specializuje se na širokou škálu výrobků pro zdravotní péči a osobní hygienu.

Procter and Gamble akcie

Tyto výrobky jsou rozděleny do několika segmentů, mezi něž patří kosmetika, péče o tělo, péče o zdraví, péče o tkaniny a domácnost a péče o děti, ženy a rodinu. Před prodejem značky Pringles společnosti Kellogg’s zahrnovalo její portfolio výrobků také potraviny, pochutiny a nápoje.

Společnost začala mezi lety 2009–2014 stagnovat, proto 1. srpna 2014 oznámila, že zefektivňuje svou činnost, kvůli čemuž vyřazuje a prodává přibližně 100 značek ze svého produktového portfolia, aby se mohla soustředit na zbývajících 65 značek, které vytvářely 95 % zisku společnosti. Tímto rozhodnutím výrazně klesly tržby Procter & Gamble, nicméně vzrostla efektivita podnikání, přičemž se společnosti podařilo s výjimkou pandemického roku 2020 navyšovat provozní marži, která v průběhu roku 2021 dosáhla historicky nejvyšší hodnoty.

Procter & Gamble je dle tržní kapitalizace největší společností v odvětví spotřebního zboží – o polovinu větší než Coca-Cola a suverénním lídrem segmentu spotřebního zboží určeného pro zdravotní péči a hygienu. Jeho nejbližší konkurent v tomto segmentu, britský Unilever, má přibližně třetinovou hodnotu.

Online graf akcií Procter & Gamble (PG)

Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.

TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
96 %
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
NAGA
94 %
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro
92 %
eToro social trading, zlomkové akcie a kryptoměny
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Proctor analýza akcií

Co může investora lákat na akciích Procter & Gamble?

1. Štíhlý obchodní model

Procter & Gamble je učebnicovým příkladem toho, že větší není vždy lepší. Po překonání Velké recese v letech 2007-2008 společnost intenzivně expandovala na nové trhy a přidávala další značky. Její tržby rostly a v letech 2013 a 2014 přesáhly 80 miliard dolarů, což se jí do roku 2020 nepodařilo zopakovat. To však neznamená, že to bylo dobře.

Čistý zisk dosáhl vrcholu v roce 2009, kdy činil 13,4 miliardy dolarů, a volný peněžní tok (FCF) dosáhl vrcholu v roce 2010, kdy činil 13,1 miliardy dolarů. Příjmy a provozní náklady rostly, protože společnost vyráběla více produktů a platila více zaměstnanců. Velikost společnosti však ztěžovala její řízení. Koncem roku 2015 byl na pozici generálního ředitele přijat David Taylor, který dostal za úkol zeštíhlit a zefektivnit její činnost.

V období od fiskálního roku 2015 do fiskálního roku 2017 (který skončil 30. června 2017) Procter & Gamble snížil počet svých značek ze 170 na 65 a počet kategorií výrobků ze 16 na 10 a dostal se tak na vrchol svého vývoje. V roce 2021 je společnost P&G na rekordně vysoké úrovni FCF, má nejvyšší provozní marži v historii a dosahuje čistého zisku blízkého špičkovým hodnotám.

Proctor a Gamble produkty

2. Dobře diverzifikovaná firma s oblíbenými produkty

Výrobky Procter & Gamble zná více než 5 miliard spotřebitelů ve 180 zemích světa. Značky jako Tide, Pampers, Tampax, Gillette, Oral-B, Head & Shoulders nebo Pantene jsou dobře známé i českým spotřebitelům.

Jak už bylo naznačeno výše, v průběhu let společnost získala některé nové značky a zbavila se slabších. Její organické tržby zůstaly stabilní a neustále optimalizovala své náklady a odkupovala své akcie, aby zvýšila zisk na akcii. Mezi lety 2010 a 2020 vzrostl základní roční zisk na akcii Procter & Gamble, který odráží růst z pokračujících činností a vyloučení jednorázových nákladů, z 3,67 na 5,12 dolaru.

3. Stabilní a dlouhodobě rostoucí dividenda

Členové indexu S&P 500, kteří každoročně zvyšují své dividendy alespoň 25 let v řadě, se stávají dividendovými aristokraty. Pokud si tuto sérii udrží alespoň 50 let, stanou se dividendovými králi. Procter & Gamble, který zvyšuje dividendu již 64 let v řadě, je jedním z nejstarších členů této elitní skupiny. Jediná společnost z oblasti spotřebního zboží, která se blíží sérii Procter & Gamble, je Colgate-Palmolive, která každoročně zvyšuje výplatu již 58 let v řadě.

Procter & Gamble v současné době vyplácí dividendový výnos mezi 2 a 3 %, navíc však vynaložil v roce 2020 pouze 50 % svého volného peněžního toku na dividendu. Nízký výplatní poměr dividendy naznačuje, že má společnost dostatek prostoru pro její budoucí zvyšování. Tím strategie společnosti ve prospěch akcionářů nekončí. Procter & Gamble rovněž ve velkém zpětně odkupuje akcie. V období mezi lety 2010 a 2020 snížil počet svých akcií o více než 11 % a toto postupné snižování by mělo i nadále podporovat růst zisku na akcii.

Proctor&Gamble akcie

Celkové výnosy akcií Procter & Gamble překonávají v dlouhodobém horizontu trh

Procter & Gamble dosáhl za posledních deset let (k polovině roku 2021) po započtení reinvestovaných dividend celkového výnosu 185 %. Index S&P 500 však v tomto období dosáhl celkového výnosu více než 300 %. Toto srovnání by mohlo některé investory odradit od investice do akcií Procter & Gamble. Silné stránky společnosti se stanou jasnějšími, pokud ještě prodloužíme investiční horizont a podíváme se na výkonnost akcií za posledních 30 let.

Složené úročení dividend, ale i kapitálových výnosů, se v takovém případě investorům vyplatilo. Akcie Procter & Gamble investorům v tomto období přinesly zhodnocení 2 650 %, zatímco index S&P 500 „pouze“ 1 950 %. Neexistuje žádná záruka, že spotřební gigant bude mít v příštích třech desetiletích stále náskok před indexem S&P 500, je však pravděpodobné, že investoři, kteří dnes nakoupí tyto akcie a budou jednoduše reinvestovat jejich dividendy, budou ve vzdálené budoucnosti příjemně překvapeni. Právě to dělá z Procter & Gamble zajímavou společnost – tato investice vás nebude budit ze sna bez ohledu na makroekonomické otřesy, které mohou způsobit výraznou volatilitu na širším akciovém trhu.

online kurz akcie a opce

Dovětek Petr Plecháč

Jak své podnikání komentuje Procter & Gamble?

Naše značky jsou důvěryhodné v milionech obývacích pokojů, kuchyní, prádelnách a koupelnách – a byly předávány z generace na generaci. Během 181 let jsme zpochybnili konvence, vedli inovace a pomohli utvářet kulturu.

Děláme to už více než 67 000 dní a neplánujeme s tím v dohledné době přestat. (PG)

Proctor and Gamble analýza

Dělat z každého dne víc než jen obyčejný

V akciových screenerech nalezneme akcie Procter & Gamble v sektoru Consumer Defensive (jako Walmart, The Coca-Cola Company či Philip Morris International) a v podsektoru Household & Personal Products (jako Unilever PLC, The Estee Lauder Companies či Colgate-Palmolive Company).

Aktuální informace pro investory a důvěryhodná data najdete na stránkách pginvestor, oficiální stránky společnosti us.pg.com, v češtině cz.pg.com.

Management Procter & Gamble

Prezidentem a generálním ředitelem (CEO) společnosti Procter & Gambple je Jon R. Moeller.

Moeller je ve firmě od roku 1988 a za tu dobu byl také provozním ředitelem nebo finančním ředitelem (12 let).

Management PG

David S. Taylor je výkonný předseda představenstva.

Shailesh G. Jejurikar je provozní ředitel.

Základní informace o společnosti

Analýza akcií Procter & Gamble

Hodnoty platné k datu 4. 11. 2021

Analýza akcií Procter & Gamble
Název společnosti (ticker)The Procter & Gamble Company (PG)
Akciový indexDJIA a S&P500
Sídlo společnostiCincinnati, Ohio
Tržní kapitalizace350 miliard dolarů
Sektor (podsektor)Consumer Defensive
(Household & Personal Products)
Počet zaměstnanců101 000
Dividenda2,4 %
P/E26,51
EPS$5,66
P/S4,54
P/B7,78
P/C33,78
TCZ hodnotí8/10

Finanční výsledky společnosti Procter & Gamble

Tržby Procter & Gamble

Tržby společnosti rok od roku rostou, přičemž již v roce 2022 by měly poprvé atakovat hranici 80 miliard USD.

Společnost při kapitalizaci 350 mld. USD a tržbách 78 mld. USD dokáže generovat roční čistý zisk 14 mld. USD.

tržby PG

Dividendová historie Procter & Gamble

Procter & Gamble vyplácí pravidelně dividendu, kterou již neuvěřitelných 65 let v řadě zvyšuje, a tak ji řadíme mezi tzv. dividendové krále.

V současné době při ceně 1 akcie PG = 145 USD vyplácí společnost 3,48 USD na dividendě. Dividend Yield činí 2,40 % s Payout Ratio 58,70 %.

Dividenda proctor and gamble

Celkový dluh společnosti činí necelých 33 mld. USD, přičemž v hotovosti má přes 10 mld. USD.

Můžeme tak prohlásit, že dluh společnosti není žádným problémem.

Kvůli podnikání ve stabilním byznysu bez větší konkurence je současné ohodnocení společnosti férové, přičemž každý větší pokles ceny akcií může být dobrou příležitostí pro zaujetí pozice v této value akcii.


Nakupuj akcie Procter & Gamble (PG) u ověřených brokerů

TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
96 %
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
NAGA
94 %
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro
92 %
eToro social trading, zlomkové akcie a kryptoměny
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

 

TOP Akcioví a CFD brokeři
XTB Online Trading
96 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
NAGA
94 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA
eToro
92 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro social trading, zlomkové akcie a kryptoměny
Nákup kryptoměn
BINANCE
Recenze
Získej 10% slevu na poplatky.
Coinbase
Recenze
Získej $10 při nákupu za $100
Bitpanda
Recenze
Krypto, Akcie, Drahé kovy





Ebook