DCA strategie – je metoda DCA svatý grál pasivního investování?

Jak na DCA

V kontextu dlouhodobého investování se mnoho lidí rozhoduje pro strategii pravidelných nákupů. Je to logické, protože většina z nás pravděpodobně nemá k dispozici velkou sumu peněz, kterou by mohla investovat najednou.

Kromě toho může být jednorázový nákup nevýhodný, pokud je špatně načasován. Z tohoto důvodu se metoda pravidelných nákupů, známá také jako DCA (dollar cost averaging), stává mezi investory stále oblíbenější.

V tomto článku se podíváme na principy, na kterých je DCA založeno, a jak efektivní tato metoda skutečně je.

Co je to DCA?

Tento termín lze do češtiny přeložit jako “průměrování cen”. Tento český překlad efektivně vysvětluje celou strategii. Investor, který používá DCA (Dollar Cost Averaging), se nesnaží překonat výkonnost finančních trhů. Spoléhá na to, že trhy budou v dlouhodobém horizontu růst a že i průměrný výnos může být v průběhu let a desetiletí úspěšný. Tato strategie je ideální pro dlouhodobé pasivní investory, kteří možná nechtějí být příliš zapojeni do finančních trhů, ale chtějí využít jejich růstu.

Hlavní výhodou DCA je její jednoduchost: vše, co musíte udělat, je vybrat si kvalitní instrument, obvykle dobře diverzifikované ETF, a poté toto ETF pravidelně, například každý měsíc, nakupovat. Pro většinu lidí jsou pravidelné menší investice nejdostupnější možností, což je přirozený způsob, který mnoho lidí uplatňuje, i když si to možná neuvědomují.

Je DCA efektivní?

Podívejme se na efektivitu modelu DCA v kontextu dvou teoretických scénářů. Pro ilustraci toho nejhoršího, co se může stát, si představme jeden z největších finančních šoků posledního století – Velkou finanční krizi z roku 2008.

Na obrázku je zobrazen vývoj akciového indexu S&P 500. První značka na grafu představuje nejhorší možný okamžik pro nákup akcií, který byl následován prudkým poklesem o více než 50 %. Ačkoli je nepravděpodobné, že byste se dostali do situace, kdy byste nakoupili akcie právě na vrcholu trhu a poté zažili tak masivní pokles, představme si tento scénář jako nejhorší možný.

Modrá linie na grafu pak ukazuje úroveň, na kterou by se musel index dostat, aby se hodnota investice vrátila na původní úroveň (tento příklad je zjednodušený a nebere v úvahu dividendy, které by mohly pomoci investorovi dosáhnout nulového bodu dříve).

Z grafu je patrné, že trh se na původní úroveň dostal až v roce 2013, tedy zhruba 5 let po vrcholu. Přestože Velká finanční krize byla pravděpodobně největší výzvou pro americkou ekonomiku od doby Velké hospodářské krize před 100 lety, období 5 let není tak špatné. Nicméně, pomocí pravidelných investic (DCA) bychom mohli dosáhnout nulového bodu mnohem dříve.

Na druhém grafu vidíme podobný scénář jako dříve, tedy vstup do trhu v nejméně příznivém čase. Ale tentokrát si představme, že investor místo jednorázové investice pravidelně investuje každých pár měsíců. Každá taková investice je označena křížkem. Pokud by investor vkládal pokaždé stejnou sumu, dosáhl by bodu zvratu mnohem rychleji než v předchozím scénáři, protože by se snížila průměrná nákupní cena, kterou musí překonat, aby dosáhl zisku.

Hodnota by se pak nacházela přibližně uprostřed všech provedených investic, což v tomto případě odpovídá úrovni třetí investice. I když by první dvě investice byly stále ve ztrátě, protože aktuální cena by byla stále nižší (poslední křížek v grafu), třetí investice by byla přibližně na úrovni nákupní ceny a čtvrtá a pátá investice by již byly v zisku.

To by znamenalo, že celková průměrná nákupní cena by byla pokryta. Po první investici bychom tedy dosáhli bodu zvratu zhruba po třech letech, což je oproti prvnímu příkladu téměř poloviční doba.

DCA investiční strategie

Investoři s dlouhodobými zkušenostmi pravděpodobně pochopí, že všechny korekce na americkém akciovém trhu byly nakonec vždy vyrovnány, takže by jim nemělo dělat problém vyčkat těch 5 let (trh je od svého minima v roce 2009 až do dnešního dne zhruba o 600 % vyšší).

Pro začátečníky v investování nebo pro ty, kteří nemají dostatek zkušeností nebo pevnou vůli, může být náročné sledovat, jak trh klesá a ztrácí desítky procent.

Průměrování cen by proto mohlo být pro mnohé psychologickou oporou, která jim pomůže překonat podobné poklesy, ať už to bylo v roce 2008, při nástupu covidu v roce 2020, kdy index klesl o 35 %, nebo v roce 2022, kdy index znovu klesl zhruba o 26 %.

V každém případě by strategie DCA (Dollar Cost Averaging) převedla investora z pozice ztráty do zisku mnohem dříve, i kdyby nakupoval v nejhorším možném okamžiku.

Jak jednoduše realizovat DCA (Dollar Cost Averaging)?

Jak tedy efektivně implementovat DCA neboli pravidelné investování? I přesto, že DCA se na první pohled jeví jako jednoduchá strategie, existuje mnoho způsobů, jak ji přizpůsobit vlastním potřebám. Důležitou roli hrají faktory jako frekvence a objem nákupů, výběr a rozložení investičních nástrojů atd. Pokud se však držíme základního principu, tedy pravidelných nákupů diverzifikovaných ETF ve stejné výši, není to nic komplikovaného. Navíc díky novým investičním produktům lze tuto strategii prakticky plně automatizovat.

Jedním z příkladů takové automatizace jsou Investiční plány XTB, které umožňují investorovi vytvořit si vlastní portfolio ETF, nastavit procentuální rozdělení a časový plán nákupů, a pak už se o nic dalšího nemusí starat.

Aplikace pak automaticky nakupuje koš vybraných ETF podle nastavených preferencí.

Může se zdát neobvyklé, že investor neřídí své portfolio aktivněji, ale mnoho statistik a dat z minulosti ukazuje, že pro většinu z nás je pravidelný mechanický nákup indexu lepší a výnosnější možností než aktivnější výběr nebo časté zásahy do portfolia.

Shrnutím do jedné věty, pro většinu dlouhodobých investorů s horizontem desítek let bude metoda DCA nákupu indexových ETF nejlepší volbou z hlediska potenciálního výnosu, rizika a stráveného času.

Pokud i Vy chcete začít s pasivními investicemi, detailní informace o Investiční plánech naleznete na tomto odkazu: https://www.xtb.com/cz/investicni-plany

Můj komentář k Investičním plánům XTB najdete na YT:

Přejděte na oficiální popis Investičních plánů.

Recenze Investičních plánů XTB.