Divergence na burzovních trzích aneb nesoulad grafu, indikátoru a sentimentu

Intro

Pojem divergence zaslouženě patří mezi základní pojmy burzovního slovníku.

Divergence znamená určitý nesoulad mezi cenovým pohybem trhu a námi sledovaným ukazatelem (indikátorem). Obchodníci na finančních trzích divergence velmi rádi sledují a využívají je ke vstupům do obchodů nebo k řízení obchodních pozic.

Video Divergence

Co je to divergence?

Hned zkraje začneme příkladem. Pro demonstraci využijeme nejobchodovanější měnový pár EURUSD a asi nejvyužívanější indikátor na sledování divergencí MACD.

Divergence je označení pro situaci, kdy cenový pohyb trhu není reflektován podobným pohybem indikátoru. V praxi si na trzích všímáme bodů obratu (high a low) a jak na ně reaguje indikátor. Tedy zda indikátor vytváří obdobně jako trh nižší či vyšší high/low.

Na obrázku výše jsou vyznačeny dvě situace:

1. První situace zleva je typická pro obrat klesajícího trhu, kdy trh vytváří nové cenové low, ale indikátor MACD již nové low nevytváří. V tomto případě nám MACD oznamuje, že trh je pravděpodobně silnější, než se na první pohled zdá.
2. Druhá situace zleva není tak zřejmá, ale opět bychom zde našli divergenci mezi cenovým vývojem, který vytváří dvojitý vrchol, a indikátorem MACD, který značí slabost trhu a možný budoucí pohyb dolů.

Co byste měli o divergencích vědět.

• Značí nesoulad mezi cenovým vývojem a indikátorem.
• Značí možný obrat trhu, jedná se o reverzní pattern.
• Nejčastěji využívanými indikátory jsou MACD, Stochastic a RSI.

Jak dělíme divergence

Divergence v zásadě dělíme do dvou logických skupin, a to na býčí a medvědí. U každé skupiny následně rozlišujeme běžné divergence a skryté divergence.

• Býčí divergence je taková, která indikuje možný budoucí pohyb trhu směrem vzhůru a obchodníci se po její detekci zaměřují především na spekulace na stranu long.

• Medvědí divergence je naopak taková, která indikuje budoucí pohyb trhu směrem dolů a obchodníci se po její detekci zaměřují spíše na stranu short.

• Běžná divergence je taková, při které je námi zvolený indikátor slabší než trh.

• Skrytá divergence je taková, při které je námi zvolený indikátor silnější než trh.

Býčí divergence

Býčí divergence běžná značí signál k růstu ceny. Trh dosáhl nového dna, zatímco indikátor je slabší a nové low již nevytvořil.

Býčí divergence skrytá značí signál k růstu ceny. Trh swinguje a vytváří vyšší low, zatímco indikátor je silnější a vytváří nižší low.

Medvědí divergence

Medvědí divergence běžná značí signál k poklesu ceny. Trh dosáhl nového high, zatímco indikátor je slabší a nové high již nevytvořil.

Medvědí divergence skrytá značí signál k poklesu ceny. Trh swinguje a vytváří nižší high, zatímco indikátor je silnější a vytváří vyšší high.

Indikátory vhodné pro sledování divergencí

Ne náhodou patří indikátor MACD mezi nejvyužívanější nástroje rozpoznání divergence a tedy i možné skryté slabosti či síly trhu. Indikátor MACD patří mezi tzv. oscilátory, které se ke sledování divergencí hodí nejlépe.

Dalšími indikátory vhodnými pro sledování divergencí jsou: Stochastic, Money Flow Index (MFI) nebo Relative Strength Index (RSI).

Pro úplnost je zapotřebí zmínit, že indikátor MFI řadíme mezi tzv. objemy (objemové indikátory).

Zmíněné tři indikátory (dva oscilátory a jeden volume) jsem vložil pod graf měnového páru USDCHF, abychom si mohli ukázat, jak i tyto nástroje dokáží odhalit divergenci.

Začneme Stochastikem, který je na obrázku výše uprostřed a na kterém jsou zvýrazněné dvě zajímavé divergence. Zleva první nám pomohla odhalit falešný růst trhu, který následně skutečně oslabil tak, jak to předpovídal Stochastic. Druhá divergence naopak předpovídala obrat trhu do longu, když trh vytvořil nové low, ale indikátor Stochastic již takto výrazně neklesal.

Jak RSI, tak MFI indikátor nás upozornily na divergenci uprostřed výše umístěného obrázku. Trh výrazně překonal předchozí low, ale indikátory hlásily divergenci. Jak je následně patrné, jednalo se o obrat trhu a nastolení střednědobého růstového trendu.

Divergence sentimentu a sezonality

Především u komodit, ale i dalších finančních nástrojů lze vysledovat divergenci v sentimentu účastníků trhu a cenovým pohybem. Právě tyto divergence bývají zkušenými obchodníky velmi často vyhledávány, neboť informují o skutečném sentimentu na trhu a reflektují skutečný zájem účastníků trhu.

Divergence sentimentu je jedním z vyhledávaných patternů Techniky COT.

Divergence mezi cenovým vývojem a poptávkou

Nejeden obchodník označuje sledování poptávky za nejlepší předstihový ukazatel a jistě není od pravdy daleko. Pokud se mezi cenovým vývojem a poptávkou vytvoří divergence, bývá to většinou cena, která dorovná poptávku, tedy udělá později to, co již předtím nazančila poptávka.

Na obrázku výše je fialovou křivkou zobrazen cenový vývoj kávy a červenou křivkou poptávka. Můžeme si všimout, že od března 2019 poptávka po kávě stagnovala a později začala růst, přičemž cena kávy dál klesala a vytvářela nová low. Jak je nyní patrné, cena kávy v květnu skutečně začala růst.

Kdo měl přehled o poptávce a kdo měl možnost sledovat ji v reálném čase, ten mohl na dané situaci profitovat tak jako my. Rozbor reálného obchodu jsem sepsal v článku: Zisk na kávě a co aktuálně sleduji.

Divergence mezi cenovým vývojem a sezonalitou

Sezonalita patří mezi základní komponenty Techniky COT, ale práce s ní není vůbec tak snadná, jak se na první pohled může zdát. Aktuálně nejvíce obchodovaný kontrakt může být ve vztahu k sezonalitě levný nebo drahý, ale také slabší nebo silnější.

Na obrázku výše je červenou linkou zobrazen 5letý sezónní průměr na ropě WTI. Ta je především známa svou jednoduchou sezonalitou a sice růstem v první polovině roku a poklesem ve druhé polovině roku.

Obchodníci velmi rádi sledují odchylky mezi aktuálním stavem trhu a sezonalitou a sledují divergence. Odchylka od normálu představuje potenciální obchodní příležitost.

Sezonalita je dobrý sluha, ale zlý pán! Je opravdu podstatné, naučit se ji správně číst. V MT4 ji sledujeme nástrojem Sezonality.

Divergence mezi cenovým vývojem a pozicemi velkých spekulantů

Co byste dělali, kdybyste na trhu s mědí viděli, jak cena roste, ale velcí spekulati, tedy ti, co živí trend, z trhu odcházejí?

Přesně taková situace nastala na přelomu let 2017 a 2018, kdy cena mědi dosahovala stále vyšších hodnot, ale velcí spekulanti byli jiného názoru a spolu s cenou vytvářeli učebnicovou divergenci.

Ty „pravé“ divergence vyučuji v online kurzu. Právě divergence patří mezi mé nejoblíbenější patterny!

Divergence na forexu a korelace měnových párů

Forex je největší trh na světě! Pro obchodníky je to především místo, kde lze spekulovat na pohybu měnových párů, tedy na pohybu dvou světových měn proti sobě.

S divergencí je v tomto případě velmi silně svázán pojem korelace. Některé měnové páry mají spolu tak silnou korelaci, že např. z 95 % případů, pokud jeden měnový pár roste, druhý stejně tak klesá. Tento stav přesněji označujeme jako negativní korelace.

Právě díky dlouhodobé korelaci jednoho měnového páru s druhým mohou obchodníci vysledovat divergenci mezi cenovým pohybem dvou měnových párů.

Jako příklad si můžeme uvést korelaci mezi měnovými páry AUDUSD a NZDUSD, která je na daily bázi okolo 97 % (dne 20. 2. 2020). V případě, že bude korelace na nižším časovém rámci výrazně odlišná, lze předpokládat, že se dříve nebo později tato odchylka narovná. A právě toho se snaží obchodníci využít a zobchodovat.

Korelační tabulka měnových párů FOREX

Vše, co potřebujete vědět o FOREXu.

TCZ závěr

Na divergence lze pohlížet mnoha způsoby. Obvykle se s ní setkáme v MT4 při sledování grafů a indikátorů.

Pokud ale povýšíte na hloubkovou analýzu, především komodit, otevře se Vám cesta pro sledování „opravdových“ divergencí, tedy mezi tím, co dělá trh, a tím, co dělají velcí hráči.

Divergence na forexu, u komodit, indexů nebo akcií kombinujte se základní technickou analýzou a Price Action. Hledejte konfluenci a snažte se trhy spíše číst, než jen čekat na signály 🙂

#divergence na forexu #divergence na burze #forex divergence #jak obchodovat divergence