Analýza akcie CBRE Group – investování do nemovitostí a realitní služby (REIT)
Investování do nemovitostí
Když se v oblasti investování a akcií řekne slovo nemovitost, každému naskočí ihned pojem REIT.
REIT, celým názvem Real estate investment trust, jsou společnosti, které vlastní, provozují nebo financují nemovitosti, které jim generují příjmy. Takový REIT generuje investorům pravidelný zdroj příjmů ve formě dividend, ovšem z druhé strany také velmi malé zhodnocení kapitálu z důvodu výplaty minimálně 90 % zdanitelného příjmu akcionářům.
REITY investují do mnoha typů nemovitostí, včetně bytových domů, mobilních věží, datových center, hotelů, zdravotnických zařízení, kanceláří, maloobchodních center a skladů.
Tento zdroj investování je oproti klasickému držení nemovitosti mnohem likvidnější.
Přidejte se do uzavřené trading/investiční skupiny na Discordu!
Investuj se mnou 🙂
Real Estate Services investování
Ovšem když se vrátíme k tématu článku, rozebereme si podsektor nemovitostí pojmenovaný Real Estate Services. V překladu realitní služby, služby v oblasti nemovitostí, služby v oblasti realit (každý si určitě vybere název 😊).
Právě společnosti v daném pododvětví se zabývají také nemovitostmi, ovšem jejich hlavní byznys-model není v držení a získávání příjmu z pronájmu, nýbrž z nákupů, prodejů, zprostředkování obchodů, poskytnutí informací, analýzy atp.
Pojďme se tedy společně podívat na velmi významného zástupce realitních služeb.
Akcie CBRE Group, Inc.
Společnost CBRE Group, Inc. se pyšní prvenstvím mezi svými konkurenty v poskytování služeb v oblasti komerčních nemovitostí a investic, díky čemuž zaujímá první místo na světovém trhu v oblasti pronájmu, prodeje nemovitostí, outsourcingu, správy nemovitostí a oceňování.
Mezinárodní stránky společnosti cbre.com a cbre Česká republika.
Společnost je dále největším developerem v oblasti komerčních nemovitostí v USA s investiční správou v hodnotě přibližně 144 miliard USD. Společnost poskytuje pracovní místa pro více než 105 000 zaměstnanců a obsluhuje klientelu ve více než 100 zemích světa.
Společnost sama sebe popisuje jako:
„Naším posláním je využít potenciál klientů, odborníků a partnerů tím, že vytváříme realitní řešení budoucnosti. Daří se nám ve složitém a neustále se měnícím prostředí, od vštěpování důvěry v dnešní rozhodnutí až po nové představy o prostorách zítřka.“
CBRE byla založena v roce 1906 a sídlí v Dallasu (Texas).
CBRE Group, Inc. působí ve 3 hlavních segmentech, těmi jsou:
Poradenské služby
V rámci tohoto segmentu se společnost zabývá poskytováním strategického poradenství, které spočívá v hledání správného poměru výše nájmu ke kvalitě prostoru. Dále nabízí poradenství v oblasti prodeje nemovitostí a hypotečních služeb pod jejich značkou CBRE Capital Markets. Konkrétněji se jedná o služby správy nemovitostí a projektů, do kterého spadá také stavební management, marketing, stavební inženýrství, finanční služby a účetnictví pro investory a vlastníky kancelářských, maloobchodních a průmyslových nemovitostí. Co se týče služeb oceňování, sem spadá odhad tržní hodnoty, podpora při soudních sporech, studie proveditelnosti atd. V neposlední řadě se také jedná o analýzy stavu nemovitosti, poradenství v problematice životního prostředí a hotelové poradenství.
Global Workplace Solutions
Jedná se převážně o služby v oblasti správy nemovitostí, řízení transakcí a projektového managementu od novostaveb, přestaveb a stěhování. Jejich know-how umožňuje optimalizovat nemovitost v každé fázi jejího životního cyklu. Vyvíjí řešení, která umožňují snížit provozní náklady a efektivněji využívat prostor včetně vytváření inovačního pracovního prostředí.
Real Estate Investment
Zde společnost poskytuje správu investic nejrůznějším subjektům, ať už se jedná o pojišťovny nebo institucionální investory pod jejich značkou CBRE Investment Management. Dále poskytuje také developerské služby pod značkou Trammel Crow Company a služby investorům do komerčních prostor pod značkou CBRE Hana.
Typy nemovitostí a odvětví CBRE
Pro bližší informace ohledně jednotlivých odvětví a typů nemovitostí navštivte následující odkaz: https://www.cbre.com/services/property-types#all-industries , ve kterém si můžete proklikat desítky hodin informací u každého typu nemovitosti či odvětví.
Analýza akcie CBRE Group, Inc.
Kde koupit akcie CBRE
Online graf akcií CBRE
Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.
Tržby a EBITDA CBRE
Co se týče růstu tržeb, nemá se společnost CBRE rozhodně za co stydět. Její průměrný 5letý růst tržeb činí 12,93 %, což je skoro o 90 % lepší výsledek oproti průměru v tomhle sektoru. Za rok 2021 její tržby dosáhly zaokrouhleně 27,75 miliardy USD a čistý zisk 1,84 miliardy USD.
Ohledně růstu EBITDY – společnost dosahuje průměrného 5letého růstu 8,8 %, kdy opět převyšuje průměr sektoru o více než 37 %. EBITDA za rok 2021 činila 2,168 mld. USD.
Kapitálová struktura
| Tržní kapitalizace | $24,37B |
| Celkový dluh | $4.32B |
| Hotovost | $1.12B |
| Ostatní | $703.82M |
| Hodnota podniku | $28.27B |
Společnost se také pyšní silnou tvorbou volných peněžních toků v kombinaci s posílenou rozvahou, která jim umožňuje pokračovat v její činnosti na 100 % včetně dynamické a disciplinované alokaci kapitálu s cílem nadále zvýšit odolnost a diverzifikaci podniku.
Stupeň ziskovosti a základní ukazatele
| Hrubá marže | 22 % |
| EBITDA marže | 7,98 % |
| Marže čistého zisku | 6,47 % |
| Rentabilita vlastního kapitálu | 22,31 % |
| Rentabilita aktiv | 9,62 % |
CBRE vs. S&P 500 – růst zisku na akcii je více než 3x vyšší než u S&P 500
| Název společnosti (ticker) | CBRE Group, Inc. (CBRE) |
| Sídlo společnosti | Dallas, Texas |
| Tržní kapitalizace | 24,37 miliardy dolarů |
| Sektor (podsektor) | Real Estate (Real Estate Services) |
| Počet zaměstnanců | 105 000 |
| Dividenda | – |
| P/E | 16,07 |
| EPS | $5.41 (*2021) |
| P/S | 0,80 |
| P/B | 2,76 |
| P/C | 11,75 |
| TCZ hodnotí | 7/10 |
V další části povídání o Real Estate Services bychom se podívali na další společnosti, které již nejsou tak velké, ale do budoucna mají určitě velmi solidní potenciál.
Moderním způsobem investování do nemovitostí je pak forma on-line investování skrze aplikace, jako je Investown.
Investoři na Investown mají možnost se podílet na investici do úvěrů a bazírovat tak na investování do nemovitostí.
Nakupuj akcie u ověřených brokerů!
Zdroje:
https://seekingalpha.com/symbol/CBRE/valuation/metrics
