Napište nám zprávu
Co jsou ETF
Pasivní investování
Co jsou ETF
„Vaše podpora v tradingu.“

Analýza společnosti Alphabet – Google, akcie GOOGL a investice nejen do vyhledávače


Alphabet je americký nadnárodní konglomerát se sídlem v Mountain View v Kalifornii. Vznikl restrukturalizací společnosti Google 2. října 2015, kdy se stal mateřskou společností nejenom Googlu, ale také několika bývalých dceřiných společností největšího internetového vyhledávače.

V současnosti se jedná o jednu z největších technologických společností na světě podle tržeb a jednou z nejhodnotnějších společností obecně.

analýza google

O společnosti Alphabet … a Google

K založení Alphabetu vedla snaha umožnit větší autonomii společnostem ve skupině, které působí v jiných oblastech než v oblasti internetových služeb.

Larry Page a Sergey Brin v prosinci 2019 odstoupili ze svých výkonných funkcí, přičemž funkci generálního ředitele převzal indický rodák Sundar Pichai, který je rovněž generálním ředitelem společnosti Google.

Google analýza akcie

Dva spoluzakladatelé Google, Larry Page a Sergey Brin, však stále zůstávají zaměstnanci, členy představenstva i majoritními akcionáři společnosti Alphabet.

Online graf akcií Alphabet (GOOGL)

Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.

Alphabet: rychle rostoucí large caps

Alphabet (tehdy ještě pod názvem Google) vstupoval na burzu v srpnu 2004 za upisovací cenu 84 dolarů za akcii. I přes svou velikost popírá Alphabet tradiční tržní zákonitosti (podobně jako Apple, Amazon nebo Microsoft) a stále výrazně roste.

Investice do IPO Google by z vás bezpochyby udělala milionáře, ale i v nedávné minulosti akcie Alphabet stále velmi výrazně rostly. V období od 31. 3. 2011 do 31. 3. 2021 vystoupala cena akcií společnosti o neuvěřitelných 874 % (index S&P 500 ve stejném období vzrostl „pouze“ o 219 %), přestože už v tomto období výrazně překonala společnost tržní kapitalizaci bilion dolarů.

Vzhledem k tomu, jak zásadní roli hraje tato technologická společnost v našem každodenním životě, se však dá předpokládat, že i v následujícím desetiletí bude mít příležitost nadále růst.

Proč by tomu tak mělo být?

YouTube a google

Alphabet a jeho 3 segmenty podnikání

Alphabet rozděluje své podnikání do tří segmentů: Google Services, Google Cloud a „Other Bets“.

  • Segment Google Services zahrnuje hegemona internetového vyhledávání a jednoho ze dvou hlavních hráčů internetové reklamy – Google, spolu s video platformou YouTube.
  • Google Cloud je cloudová služba od Alphabetu, která je momentálně trojkou na celosvětovém trhu za AWS od Amazonu a Azure od Microsoftu.
  • Třetí kategorií je pak skupina 8 společností, které jsou v rané fázi svého vývoje, a cílem Alphabetu je, aby se z nich ve střednědobém až dlouhodobém horizontu staly prosperující a úspěšné podniky – nejznámější iniciativou je pravděpodobně Waymo, které pracuje na technologii autonomního řízení.

Pandemie koronaviru měla na podnikání Alphabetu smíšené dopady. Lidé trávili více času doma, což bylo dobré pro větší využívání vyhledávače Google a platformy YouTube. Zároveň však způsobila finanční nejistotu podniků po celém světě, což vedlo ke snížení celosvětových výdajů na reklamu o 1,2 %. Ve výsledku se růst celkových příjmů společnosti Alphabet zpomalil z 23 % v roce 2019 na 18 % v roce 2020.

První čtvrtletí roku 2021 bylo už zcela jiné. Růst tržeb se zrychlil na 34 %, díky čemuž došlo k nárůstu EPS na 26,29 dolarů. To představovalo meziroční tempo růstu 166 %. I přes ztrátu podílu (ve prospěch Facebooku) v posledních letech zůstává společnost Google lídrem v oblasti digitální reklamy a v roce 2020 inkasoval 28 % všech výdajů na digitální reklamu na celém světě. Z dlouhodobého hlediska se tato výhoda promítá do solidních finančních výsledků.

Růst čísel společnosti

Alphabet dokázal v letech 2010–2020 navýšit volné peněžní toky o 511 % (ze 7 mld. dolarů na 42,8 mld. dolarů), čistý zisk o 373 % (z 8,5 mld. dolarů na 40,2 mld. dolarů) a tržby o 523 % (z 29,3 mld. dolarů na 182,5 mld. dolarů). Asi nemůžeme od Alphabetu očekávat v následující dekádě podobný růst v těchto sledovaných metrikách, přesto se jeví společnost velmi zajímavě.

Alphabet a google akcie

Alphabet neustále přikládá pod kotel

Do budoucna se vedení společnosti chystá zaměřit na rozšíření funkcí vyhledávače Google a vylepšení služby YouTube pomocí umělé inteligence, což by Alphabetu mohlo přinést více peněz z reklamy. Kromě toho bude společnost nadále agresivně investovat do služby Google Cloud, což by mohlo znamenat, že v nejbližší době bude pro Alphabet i nadále důležitější růst než ziskovost.

Alphabet je každopádně působivá společnost, která dominuje na poli digitální reklamy, hraje důležitou roli v lukrativní oblasti cloud computingu a rozvíjí řadu projektů, které jsou zatím ztrátové, ale do budoucna mohou změnit naše životy. Navíc se obchoduje za poměrně rozumnou cenu, porovnáme-li jeho ocenění s některým z růstových akcií.

online kurz akcie a opce

Dovětek Petr Plecháč

Co o sobě říká Google? „Naším posláním je organizovat informace ze světa a učinit je univerzálně přístupnými a užitečnými.“

Před případnou investicí do akcií GOOGL nezapomeňte prozkoumat výkazy společnosti z oficiální stránek Google pro investory.

analýza akcií google

Produkty Google

Mezi nejznámější produkty společnosti Google patří:

  • Android OS
  • Chrome
  • Drive
  • Earth
  • Gmail
  • Google Authentificator
  • Google Play
  • Maps
  • Scholar
  • Search
  • Translate a YouTube
Produkty Google
Zdroj: https://about.google/products/

V akciových screenerech nalezneme společnost Alphabet v sektoru Communication Services (jako Facebook, The Walt Disney či Netflix) a v podsektoru Internet Content & Information (jako Twitter, Snap nebo Baidu).

Základní informace o společnosti Alphabet

Analýza akcií GOOGL

Hodnoty platné k datu 24. 6. 2021

analýza akcií googl
Název společnosti (ticker)Alphabet Inc. (GOOGL)
Akciový indexS&P 500 a NASDAQ
Sídlo společnostiMountain View (Kalifornie)
Tržní kapitalizace1,7 bilionů dolarů
Sektor (podsektor)Communication Services
(Internet Content & Information)
Počet zaměstnanců140 000
Dividenda
P/E30,89
EPS$75,81
P/S8,59
P/B7,15
P/C12,51
TCZ hodnotí9/10

Analýza akcií Alphabet

Vnitřní hodnota akcií GOOGL

Alphabet patří mezi akciové společnosti, které jsou velké, stabilní a výdělečné, a lze tak na ni aplikovat metody na zjištění vnitřní hodnoty akcií.

Vnitřní hodnota Google

Pokud použijeme klasický model zjištění férové ceny akcie Google a dosadíme: EPS = $75,81 ; míra růstu 10 % ; očekávaný výnos 10 % a P/E v době prodeje 25, vychází aktuálně férová cena $1 895 / akcii.

Připomínám, že zde hraje velkou roli očekávání a subjektivní požadavky akciového investora, který výpočet vnitřní hodnoty akcie provádí. V případě dosazení P/E 30 vychází férová cena kolem $2 274 / akcii.

Tržby, zisky a další čísla GOOGL

Tržby Alphabetu

V roce 2021 by se tržby společnosti měly vyšplhat na 236 miliard dolarů a v roce 2022 na 275 miliard dolarů. To dělá růst tržeb Alphabetu o 30 % (2021), resp. o 16 % v roce 2022.

tržby google

Tržby společnosti Google poprvé překonaly hranici 100 miliard dolarů v roce 2017 a již v roce 2021 by měly překonat 200 miliard. Čistý zisk společnosti vzrostl meziročně mezi lety 2019 a 2020 o 18 %, přičemž TTM (meziročně do současnosti) vychází růst čistého zisku na 27 %.

analýza akcií google

Celková aktiva společnosti jsou třikrát větší než pasiva, přičemž Return on Assets vychází přes 10 %.

Celkový dluh společnosti Google vyrostl od roku 2018 do současnosti z 4 na 28 miliard dolarů, ale v hotovosti má na účtě přes 135 miliard dolarů, čili dluh zde určitě problém není.

Největší podíl akcií vlastní instituce (69 %), dále Public and Other (18,7 %) a Individuals / Insiders (12,5 %).

Konkurence pro Google

Konkurence google

Za největší konkurenty společnosti Google jsou považovány: Facebook, Snap, Baidu, Twitter a Pinterest. Pokud jde o oblast tržeb z reklamy, je bezesporu FB velkým konkurentem. V případě segmentu cloudu bychom zde na oplátku mohli jmenovat společnosti Amazon či Microsoft.

Google vyhledávač (Chrome) je v našem životě tak zakořeněný, že mnohdy místo „vyhledej si“ použijeme „vygoogli si“. I přesto na světě existuje řada dalších vyhledávačů, které jsou pro Google konkurencí, např.: Yahoo!, Bing, čínský Baidu či ruský Yandex. Google i díky svým praktikám zneužívání dominantního postavení na trhu čelí řadě žalob ve Spojených státech i ve světě. Jednu takovou nyní řeší také s českým vyhledávačem Seznam.


Akcie Alphabet (GOOGL) nakupujte u ověřených brokerů

TOP Akcioví a CFD brokeři
TOP
XTB Online Trading
96 %
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
NAGA
94 %
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro
92 %
eToro social trading, zlomkové akcie a kryptoměny
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

TOP Akcioví a CFD brokeři
XTB Online Trading
96 %
U 73 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
TradeCZ volí XTB – Nákup akcií s 0% poplatky, trading crypto, forex aj.
NAGA
94 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Nákup a trading kryptoměn, kopírování jiných obchodníků na NAGA
eToro
92 %
U 73 až 89 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
eToro social trading, zlomkové akcie a kryptoměny
Nákup kryptoměn
BINANCE
Recenze
Získej 10% slevu na poplatky.
Coinbase
Recenze
Získej $10 při nákupu za $100
Bitpanda
Recenze
Krypto, Akcie, Drahé kovy





Ebook