Akcie Adobe – investice do počítačového softwaru (photoshop, PDF) i cloudu
*Aktualizováno 13. 11. 2023
Analýza akcií Adobe
Adobe, původním názvem Adobe Systems, je americká nadnárodní společnost vyvíjející počítačový software.
Historicky se specializovala na software pro tvorbu a publikování širokého spektra obsahu, včetně grafiky, ilustrací, animace, videa, tisku atd.
V současné době se však angažuje i v oblasti cloudových služeb.
Akcie společnosti Adobe Inc. začaly obchodovat na burze NASDAQ dne 20. srpna 1986. Toto datum označuje počátek veřejného obchodování s akciemi společnosti Adobe po jejím IPO (Initial Public Offering).
Akcie Adobe se obchodují na burze Nasdaq pod tickerem ADBE. V roce 2020 měla společnost více než 24 000 zaměstnanců po celém světě, z nichž přibližně 40 % pracuje v sídle společnosti v San Jose. Své služby však vyvíjí i v dalších městech USA a významné vývojové provozy má také v Noidě a Bangalore v Indii.
Co společnost nabízí a proč se zajímat o akcie Adobe?
Služby Adobe využívají miliony uživatelů po celém světě.
Mezi její stěžejní produkty patří software pro úpravu obrázků Adobe Photoshop, vektorový ilustrační software Adobe Illustrator, Adobe Acrobat Reader a Portable Document Format (PDF) a řada nástrojů určených především pro tvorbu, úpravu a publikování audiovizuálního obsahu.
Původně nabízelo balíčkové řešení svých produktů s názvem Adobe Creative Suite, které se vyvinulo v předplacenou nabídku softwaru jako služby (SaaS) s názvem Adobe Creative Cloud.
Segmenty Adobe
Adobe rozděluje své podnikání na dva klíčové segmenty: digitální média a digitální zážitky.
- Digitální média zahrnují software Creative Cloud, jako je Photoshop a Premiere Pro, produkty, které se staly průmyslovými standardy v oblasti úpravy obrázků, respektive videa. Do tohoto segmentu patří také software Acrobat Reader, nástroj, který umožňuje více než 5 milionům organizací po celém světě vytvářet a upravovat dokumenty PDF.
- Segment digitálních zážitků staví na nejlepších kreativních řešeních ve své třídě. Konkrétně Experience Cloud nabízí nástroje pro analytiku, marketing a obchod. Ty pomáhají klientům vytvářet profily zákazníků v reálném čase, cílit kreativní obsah a poskytovat personalizované zákaznické zážitky napříč digitálními kanály.
Online graf akcií Adobe (ADBE)
Přečtěte si recenzi nejvyužívanějšího portálu pro online analýzu trhů TradingView.
Skvělé zážitky mají sílu inspirovat, transformovat a posouvat svět vpřed. A každý skvělý zážitek začíná kreativitou.
Co může investora lákat na akciích Adobe?
1. Podpora kreativity, digitálních dokumentů a řízení zákaznických zážitků
Podniky a organizace všeho druhu potřebují softwarové technologie. Od marketingu přes zpracování dat až po řízení vztahů se zákazníky – digitální éra odemyká pro firmy nové způsoby, jak zefektivnit své procesy, zvýšit produktivitu zaměstnanců a zlepšit své služby.
Adobe je spolu se Salesforce v centru tohoto hnutí za digitalizaci podnikových činností – souhrnně označovaného jako „digitální transformace“. Vytvořilo sadu softwarů pokrývající:
- kreativitu – vše od grafického designu po produkci filmů a televizních pořadů,
- úpravu dokumentů – základní prohlížení digitálních dokumentů,
- řízení zákaznických zážitků – nástroje, které pomáhají podniku řídit marketing, obsah webových stránek a interakci se zákazníky,
- digitalizaci pracovních postupů.
Společnost nabízí špičková řešení pro všechny výše uvedené oblasti a nabízí řešení prakticky pro všechny potřeby digitální éry.
Podobné softwarové nástroje pro zvýšení produktivity existují již desítky let, ale nástup cloud computingu (a důsledky pandemie, jako je práce na dálku) urychlil snahu o aktualizaci podnikových procesů pro 21. století. Výzkumná společnost Gartner očekává, že by celosvětové výdaje na cloudové podnikové procesy a aplikace mohly do konce tohoto desetiletí dosáhnout bilionu dolarů ročně (v roce 2021 by podle odhadu Gartneru měly činit něco přes 300 miliard dolarů). S tržbami ve výši pouhých 15,1 miliardy dolarů za posledních 12 měsíců (k 31. 8. 2021) je Adobe stále relativně malou součástí tohoto rostoucího odvětví. Akcie Adobe tedy mohou být zajímavou investicí pro investory s dlouhodobým zaměřením.
2. Akcie Adobe mají stabilní a predikovatelný růst
Adobe již z přechodu na cloud profituje a už několik let vykazuje meziroční růst tržeb okolo 20 %. Mezi srpnem 2015 a 2021 se podařilo společnosti celkové příjmy více než ztrojnásobit a cena akcie Adobe vzrostla o úctyhodných 378 dolarů.
Stabilní dlouhodobý růst tímto tempem je u poskytovatele softwaru fantastický a důvodem je škálovatelnost. Jakmile je softwarová služba jednou vybudována, náklady spojené s expanzí jsou minimální. Jakýkoli přírůstek uživatelů a příjmů je vysoce ziskový, jakmile je zaplaceno několik základních nákladů na údržbu služby.
Pro ilustraci: v druhém fiskálním čtvrtletí roku 2022 (tři měsíce končící 31. května 2021) vzrostly celkové tržby společnosti Adobe meziročně o 23 % na 3,84 miliardy dolarů, ale volný peněžní tok se zvýšil o 73 % na 1,89 miliardy dolarů. Všechny nové příjmy jen málo zvýšily výdaje, a proto se mnohem výrazněji zlepšil hospodářský výsledek společnosti.
Vedení společnosti očekává, že tato situace bude pokračovat a Adobe zůstane strojem na generování hotovosti. Akcie Adobe jsou právě touto skutečností v posledních měsících hnány kupředu a může jim to dát impuls k dalším silným dvojciferným procentním výnosům v letech následujících.
3. Výkonná technologická platforma připravená na stabilní dlouhodobou expanzi
Tato softwarová společnost má dostatek prostoru k tomu, aby někdy v budoucnu udělala větší díru do světa. Adobe končilo Q3 fiskálního roku 2021 s 6,16 miliardy dolarů v hotovosti, ekvivalentech a investicích, které byly kompenzovány dluhem ve výši 4,12 miliardy dolarů.
Když k tomu připočteme stabilní volné peněžní toky generované každé čtvrtletí, má Adobe dostatek možností vyvíjet nové funkcionality své platformy nebo se pustit do akvizic (jako například převzetí společnosti Workfront za cenu 1,5 miliardy dolarů v roce 2020 a akvizice společnosti Magento v hodnotě 1,68 miliardy dolarů v roce 2018).
Reakce trhu na nedávnou akvizici společnosti Figma za 20 miliard dolarů byla vlažná a akcie Adobe poklesly v září minulého roku o 15 procent. I přes tento krátkodobý pokles dokázala společnost i nadále růst a za necelý rok akcie Adobe zdvojnásobily svoji hodnotu.
Adobe roste již dlouhou dobu a pravděpodobně bude růst i v dalších letech, což může být rozhodující faktor při zvažované investici do akcií Adobe.
Za úvahu stojí vysoké ocenění společnosti
Celkově Adobe nabízí solidní podnikání s dlouhou historií úspěchů v odvětví, které je plné neúspěchů. Během několika desetiletí prokázala, že se dokáže přizpůsobit, a dokonce prosperovat v neustále disruptovaném odvětví. Adobe roste již dlouhou dobu a pravděpodobně bude růst i v dalších letech.
Převažujícím zdrojem příjmů společnosti zůstává kreativní software a téměř všechny příjmy z tohoto segmentu pocházejí z předplatného. To stabilizuje příjmy a činí prognózy společnosti předvídatelnými. Analytici tak očekávají, že příjmy společnosti Adobe porostou v letech 2021-2026 o 18 % ročně.
Cena akcií Adobe však od listopadu 2016 do listopadu 2021 vzrostla na 6násobek. Jejich cena se tak může zdát některým investorům poněkud vysoká (aktuální ocenění akcií můžete nalézt například zde). Vysoké ocenění Adobe by tak mohlo omezovat jeho růstový potenciál.
Dovětek Petr Plecháč
Jak své podnikání komentuje Adobe?
„Kreativní cesty začínají právě zde.„
Jako jedna z největších a nejvíce diverzifikovaných softwarových společností na světě umožňuje Adobe všem – včetně studentů, kreativních umělců, malých podniků, vládních agentur a největších světových značek – navrhovat a poskytovat výjimečné digitální zážitky (ADBE).
V akciových screenerech nalezneme akcie Adobe (ADBE) v sektoru Technology (jako Apple, NVIDIA či TSM) a v podsektoru Software – Infrastructure (jako Microsoft, Oracle nebo Square).
Aktuální informace pro investory a důvěryhodná data najdete na stránkách adobe.com/investor, oficiální stránky společnosti adobe.com/cz.
Akcie Adobe a mnohé další probíráme na Discordu, přidejte se!
Management Adobe
Předsedou představenstva, prezidentem a generálním ředitelem (CEO) společnosti Adobe je Shantanu Narayen.
Narayen nastoupil do Adobe v roce 1998 jako viceprezident a generální ředitel skupiny inženýrských technologií. V roce 2005 se stal prezidentem a COO, v roce 2007 generálním ředitelem a v roce 2017 předsedou představenstva. Pro představu, za jeho působení v čele společnosti vzrostly akcie Adobe o 1365,3%, což můžeme zcela jistě považovat za úspěšné vedení společnosti.
Před nástupem do Adobe zastával Shantanu role vývoje produktů ve společnostech Apple a Silicon Graphics a poté spoluzaložil první start-up pro sdílení fotografií Pictra (bio).
Základní informace o společnosti
Analýza akcií Adobe
Hodnoty platné k datu 2. 10. 2023
| Název společnosti (ticker) | Adobe (ADBE) |
| Akciový index | S&P 500, NDX |
| Sídlo společnosti | San Jose, California |
| Tržní kapitalizace | 235 miliard dolarů |
| Sektor (podsektor) | Technology (Software – Infrastructure) |
| Počet zaměstnanců | 29 239 |
| Dividenda | – |
| P/E | 46,48 |
| EPS | 11,11 |
| P/S | 12,53 |
| P/B | 14,93 |
| P/C | 31,32 |
| TCZ hodnotí | 7/10 |
Finanční výsledky společnosti Adobe
Tržby Adobe
Tržby společnosti rok od roku rostou a výjimkou nebyl v tomto případě ani covidový rok 2020 a menší ochota spotřebitelů utrácet.
Tržby společnosti v roce 2020 přesáhly 12 miliard USD, v roce 2021 se očekává 15,7 mld. USD a v roce 2023 přes 18 miliard dolarů. V dalších letech je společnosti predikován růst tržeb cca o 15 %.
Společnost při kapitalizaci 312 mld. USD a tržbách 15 mld. USD dokáže vytvářet čistý zisk ve výši 5,8 mld. USD. Efektivitu společnosti podtrhává hrubá marže ve výši 88 %!
Dluh Adobe činí 4,7 mld. USD, na hotovosti má však spol. přes 6 mld. USD, hovoříme tedy o tzv. čisté hotovosti.
Jaké jsou tři důvody pro nákup akcií Adobe?
- Lídr v digitální transformaci s využitím cloud computing. Tlak na digitální aktualizaci bude trvat ještě dalších mnoho let.
- Adobe je zisková a stále ještě růstová společnost, jejíž potenciál je mnohými stále přehlížen.
- Adobe sice nevyplácí dividendy, ale svým akcionářům se odměňuje zpětnými odkupy akcií, za které v roce 2021 utratila přes 1 miliardu dolarů.
Za správnou cenu je bezesporu akcie Adobe v portfoliu téměř každého investora žádána. Kvalit společnosti jsou si však vědomi i ostatní investoři, a proto jsou ty nejlepší nákupní příležitosti na akciích Adobe v době všeobecného strachu a paniky na trzích.
Jakou historii za sebou mají akcie Adobe?
Historie akcií Adobe Inc. byla pozoruhodná a charakterizována významným růstem a inovacemi. Zde je stručný přehled několika klíčových momentů:
- Založení společnosti (1982): Adobe byla založena v roce 1982 pracovníky společnosti Xerox Johnem Warnockem a Charlesem Geschke. Právě Xerox byl prvním investorem, který společnost Adobe financoval.
- První veřejná nabídka (1986): Společnost Adobe provedla svou první veřejnou nabídku akcií (IPO) v srpnu 1986 a začala obchodovat na akciovém trhu NASDAQ. Cena byla při IPO stanovena na 17 USD za akcii.
- Růst prostřednictvím produktů (1990–2000): Během 90. let a počátkem 2000 zaznamenaly akcie Adobe růst díky populárním produktům Adobe Photoshop a Acrobat Reader. Tyto produkty se staly standardem ve svých oborech a odstartovaly růst společnosti.
- Přechod na cloudové služby (2010 a později): Adobe začala přecházet na cloudový model, což zahrnovalo služby jako Adobe Creative Cloud. Od roku 2012, kdy společnost uvedla na trh populární Creative Cloud, se cena akcií Adobe více než zdvojnásobila.
- Růst akcií v posledním desetiletí: Cena akcií Adobe za posledních deset let vzrostla přibližně z 20 USD na přibližně 500 USD a to primárně díky růstu cloudových služeb a digitální ekonomiky. Ta se v posledních letech rychle rozvíjí, což vede k větší poptávce po kreativních nástrojích a službách.
- Závěrem: Adobe se stala jednou z technologických společností s vysokou tržní kapitalizací a byla zařazena do prestižního indexu S&P 500. Akcie Adobe se staly oblíbenými mezi investory, zahraničními i domácími, i když jsou občas neprávem opomíjeny.
Nakupuj akcie Adobe (ADBE) u ověřených brokerů!
