Bank of America: 5 důvodů korekce na akciích, Bitcoin, Ethereum, fiat, dolar a hybatelé trhů 16/2021
V dnešním burzovním výhledu se podíváme optikou technické analýzy na vybrané instrumenty (Bitcoin, Ethereum, SP500, USD) a rozebereme si jednotlivé hybatele trhů pro 16. týden 2021.
Týdenní videokomentář od 18. 4. 2021
Propad na akciových trzích
Bank of America (BofA): 5 důvodů, proč by se akciový index S&P 500 mohl po zbytek roku 2021 dostat pod tlak i přes silný růst zisků a ekonomický optimismus.
Bank of America zveřejnila článek, v kterém překvapivě nesrší jen optimismem, ale naopak varuje před možnou korekcí na akciovém trhu a uvedla rovnou 5 konkrétních důvodů.
Jaké jsou důvody pro korekci na akciích?
- Sentiment
- O sentimentu se v týdenních videokomentářích zmiňuji poměrně často. Na trzích je již delší dobu cítit vyhrocenost, euforie a přehřátí. BofA využívá k podchycení sentimentu své vlastní indikátory, které jsou dle jejích slov méně než 1 bod od toho, aby jim začal blikat prodejní signál.
- Valuace
- Stratégové BofA uvedli, že současné ocenění indexu S&P 500 naznačuje „nepatrné“ výnosy v příštím desetiletí. „Ocenění je z dlouhodobého hlediska téměř vše, na čem záleží“. Vysoké valuace mnoha společností, myslím, nemusíme ani déle rozebírat.
- Velká návratnost
- Za posledních 12 měsíců vykázal index SP500 výnos přes 54 %, což byl také 3. nejvyšší výnos od roku 1936. Zároveň se také jedná o 2.3 standardní odchylky nad průměrem. Historicky trh vždy korigoval do 12 měsíců od zaznamenání těchto extrémních hodnot.
- Mimo realitu
- Čtvrtým bodem je přestřelení reálné hodnoty, kdy by podle modelů BofA měl index SP500 dosahovat na konci roku hodnoty 3 635, a to dle cyklicky upravených zisků, prémii za akciové riziko atd.
- Chuť riskovat
- No a pátým důvodem je chuť ke zvýšenému riziku. Investoři aktuálně podstupují nebezpečně vysoké riziko k potenciální návratnosti investice. Při dvou posledních takových případech trh korigoval o 10 až 20 %.
Co nám tím BofA říká? Že i když vidíme dobré výsledky amerických společností, zvyšování odhadů HDP a optimismus ohledně oživení ekonomiky, nemusí to být nutně dobré pro akciový trh. Bank of America má pro letošní rok stanovený cíl u indexu SP500 na hodnotě 3 800, což je asi 8 % pod současnou cenou.
Fundamenty a sentiment
Geopolitická rizika stále doutnají…
Americký prezident uvalil sankce na Rusko a vyhostil 10 jejich diplomatů. Stejný krok učinilo také Rusko a pohrozilo, že se zaměří na aktivity amerických společností na jejich území. Číně se nelíbí vyslání americké delegace na Taiwan, ale dál operuje v Jihočínském moři. Třešničkou na dortu je vyhoštění 18 ruských diplomatů z České republiky a otevření kauzy Vrbětice a Skripal…
Insiders se drží stranou, zatímco americké domácnosti jsou víc než kdy jindy zainteresované na akciových trzích. I díky tomu pasivní investování dohání to aktivní. Přes 96 % společností z indexu SP500 je nad svým 200denním klouzavým průměrem -> NEJVÍC V HISTORII.
Earnings nám rozjely banky, které investory v zásadě potěšily. V dalším týdnu nás čeká např. CocaCola, IBM, NETFLIX, Intel a další velké americké společnosti.
Kryptosvět je bohatý na pozitivní fundamenty, ale na trzích chybí objem. Změní něco včerejší DUMP?
Ve videu rozebírám:
- Bitcoin DUMP, Turecko, ARK, Coinbase, BNB burn, Musk a DOGE, SEC, Inverse ETF, BofA, Powell, Ray Dalio ad. – novinky v cryptu.
- Dirigent Biden s Yellen a zvýšení globální daně.
- Další problémy s vakcínami euforii nezastavily.
- Proč by dle BofA měl přijít výprodej na akciích?
- Geopolitické riziko s nástupem Bidena nezhasíná.
- Indikátory sentimentu i nadále blikají červeně.
- Bitcoin, Ethereum, USD, EUR, SP500, ropa, zlato ad.
- FOREX, KOMODITY, AKCIE, OPCE, KRYPTOMĚNY.
Technická analýza
Kryptoměna – Bitcoin
Nedělní pohodový den hned zkraje rána opepřil výprodej na kryptoměnách, na Bitcoinu nevyjímaje. Poté, co Bitcoin vytvořil nová historická maxima na 65 000 USD, korigoval během nedělního obchodování až na 51 300 USD (20 %), přičemž prorazil hned několik silných supportních oblastí.
Jednou z nich byla i rostoucí trendová linie spojující poslední tržní swing low´s. Bitcoin zareagoval na další silnou supportní oblast v podobě High Volume Node z Volume Profile a Price Action podporu. Z překonané trendline se v tomto okamžiku stává resistence, stejně jako z oblasti kolem ATH.
Dalším silným supportem je zde oblast kolem 44 000 a 40 000 USD. Pokles ceny Bitcoinu údajně způsobil problém na hashrate, který by již měl být v pořádku, a je tak dost pravděpodobné, že budeme svědky tzv. Buy The Dip.
Přečtěte si recenzi analytického nástroje TradingView.
Pokračujte na článek o Bitcoinu, nebo se rovnou podívejte, jak Bitcoin nakoupit a kde jej uchovat.
Kryptoměna – Ethereum
Výprodej postihl také altcoiny, a jak jsme již zvyklí, mnohých z nich se špatná nálada dotkla více než většího (market cap.) Bitcoinu.
Ethereum ze svých ATH korigoval dolů podobně jako Bitcoin o 20 % a zastavil se na prvním možném supportu z předchozího chopu. Za zmínku jistě stojí i pěkná reakce na oblast kolem 2 500 USD, kterou jsme si zde již pár týdnů rozebírali.
Dalšími oblastmi podpory jsou úrovně kolem 1 890 (překonané swing high a HVN) a 1 760 (50 % z triangle). Tato cenová oblast by měla Ethereu pomoct udržet býčí sentiment, v opačném případě je možné, že budeme svědky mnohem hlubších korekcí.
Přečtěte si vše potřebné o kryptoměně Ethereum.
Akcie, Index SP500
Akciový index SP500 pokračuje v růstu již čtvrtý týden v řadě…
Trh se dostal až k horní rostoucí trendové linii, kterou z určitého úhlu pohledu dokonce proráží (vysvětleno ve videu). Trh má pod sebou ještě stále neotestovanou oblast překonané předchozí ATH a zavření fyzického gapu. Jasný uptrend se trhu nedá zapřít, nicméně akcioví tradeři a investoři by měli zvážit, zda se jim v případě nynějšího nákupu akcií vyplatí podstupovat takové riziko.
Základní support a resistence oblasti jsou vyznačeny v grafu.
Začněte investovat do akcií a obchodovat s opcemi.
Forex, Fiat, USD
Index amerického dolaru první tři měsíce v tomto roce posiloval, ale málokdo věřil v rychlý a dlouhodobý obrat, především vzhledem k vývoji na USD v minulém roce. V tomto světle se nynější korekce na americkém dolaru zdá být zcela v pořádku. Americký dolar je pod tlakem z důvodu neutichajícího tištění levných peněz ve Spojených státech a poklesem výnosů na amerických vládních dluhopisech.
Z technického hlediska trh reaguje na silnou supportní úroveň, jejíž break by mohl znamenat otestování letošního low. Pozice velkých spekulantů a hedgers ovšem naznačují, že trh již zřejmě našel své dno a k výraznějším korekcím na indexu USD by již nemuselo dojít (viz video).
Pokračujte na článek Co je FOREX.
