Výhled na rok 2021: Kryptoměny, Forex, Komodity, Indexy, Akcie – do čeho investovat

Bláznivý rok 2020 máme zdárně za sebou, ale podle všech dostupných indikátorů zřejmě ani rok 2021 nebude příliš poklidný. V tomto článku se podívám na zásadní hrozby, ale i obchodní a investiční příležitosti, které nyní na trzích vidím. Připravil jsem pro vás video, kde jsem vše dopodrobna rozebral 🙂

Mějte prosím na paměti, že dlouhodobé predikce trhů jsou zatíženy ohromnou dávkou nejistoty. I proto natáčím každý týden videokomentář, kde hodnotím aktuální situaci na trzích a mohu reagovat na nejnovější fundamenty a hybatele trhů.

Výhled pro rok 2021

Fundamenty a sentiment 2020

Máme za sebou rok, který ovlivnila pandemie koronaviru Covid-19 a následně i kroky centrálních bank a vlád. Hovoří se o krizi 2020, na grafech ji ovšem neuvidíme.

• Pandemie koronaviru – Virus na začátku roku 2020 zastavil celý svět a většina instrumentů prošla silnou korekcí (akcie, drahé kovy, kryptoměny, ropa…). Virus, údajně z Číny, se velmi rychle rozšířil po celém světě a lockdowny uzamkly lidi ve svých domovech. Ještě na konci téhož roku jsme ovšem byli svědky distribuce a očkování hned několika různými vakcínami a trhy zakončily svou jízdu v optimistickém modu.
• Volby USA – Velkým překvapením bylo v roce 2020 vítězství Joa Bidena (a porážka Donalda Trumpa). Trump kromě drtivé porážky čelí i druhému impeachmentu a je bez svého oblíbeného Twitteru.
• Fiskální stimuly – Až se nás budou historici ptát, jak je možné, že rok 2020 skončil po jednom z nejrychlejších a největších propadů akciových trhů v tak optimistické náladě, bude naše odpověď: „Fiskální stimuly“. Centrální banky a vlády velmi pohotově zareagovaly a nedovolily, aby na trzích chyběla likvidita, tak jako při předešlých krizích. Bohužel tyto zašly ještě mnohem dál a levné peníze nyní zaplavují trhy tak moc, že se větší propad zdá být téměř nemožný.

Otazníky a hrozby v roce 2021

Dá se říct, že veškeré nedořešené problémy si přenášíme do nového roku, v situaci, kdy se americké akcie obchodují na historických maximech, americký dolar je na dlouhodobém minimu a úrokové sazby na nule. Velcí investoři jako Icahn se hedgují a někteří odvážlivci dokonce shortují Teslu. Mají k tomu důvod?

• Joe Biden – Jaký bude nový nejmocnější muž naší planety? Tak to musíme teprve zjistit. Už nyní je ovšem jasné, že se bude snažit postavit covidem zasažené Spojené státy znovu na nohy, a to díky masivním fiskálním stimulům. Ani na začátku roku 2021 ovšem pandemie koronaviru ve Spojených státech neustupuje a boj to bude zřejmě dlouhý, levných peněz se vytiskne ještě velmi mnoho. Na trzích se již nyní kalkuluje s velmi účinnými vakcínami, které povedou ke klidnému létu a zimní kontrole nad pandemií. Jakýkoliv zádrhel bude představovat velký problém.
• Modrá vlna demokratů – Překvapivé není jen vítězství Bidena, ale také ovládnutí Senátu USA demokraty. Ti sice srovnali stav na 50 ku 50, ale rozhodující slovo mají díky víceprezidentce právě oni. Čeká nás kromě stimulů také zvyšování daní a zasednutí na velké technologické společnosti?
• Deficit – Jak si chtějí Spojené státy, ale i další země, které přešly na velmi uvolněnou monetární politiku, poradit s enormním deficitem bez nárůstu inflace a zvyšování daní?
• Nezaměstnanost – Před vystěhováním chrání miliony Američanů nový zákon a před vyhazovem z práce podpůrné programy. I tak se míra nezaměstnanosti stále drží vysoko a na rychlou obnovu ekonomického růstu to zatím nevypadá.

Výhled na akcie v roce 2021

Bezkontaktní rok 2020 bezpochyby nahrál technologickému sektoru, ale díky podpoře Fedu a obecnému optimismu s FOMO efektem jsme se dočkali růstu i v dalších sektorech. Známky nervozity lze ještě stále pociťovat v tzv. kovidových akciích, kterým se osobně minimálně v prvním kvartálu 2021 ještě vyhnu. Letecké společnosti nebo REIT jsou i nyní na zajímavých úrovních, ale ve vzduchu visí past na býky v podobě možného vystřízlivění nebo pomalejšího návratu do normálu.

Největší příležitosti na akciovém trhu pro rok 2021 vidím u tzv. hodnotových akcií. Na přiloženém obrázku je patrné, že růstové akcie (modrá křivka) byly vždy o něco žádanější než hodnotové, ovšem situace, v jaké se nacházíme nyní, je až alarmující.

Právě hodnotové akcie mohou být v roce 2021 mezi investory více v oblibě, a to především kvůli obrovským valuacím většiny růstových akcií, díky návratu do normálu pomocí vakcinace a také díky poměrně zajímavým ohodnocením kvůli nynějšímu přehlížení.

Přečti si základy investování.

Pokud jste zainvestovali do Tesly, PLUGu či jiných vítězů koronavirové krize, gratuluji! I v roce 2021 se může dařit elektromobilitě, zeleným akciím apod. (Biden a jeho environmentální přístup). Jak na tom budou ropné společnosti nebo REIT? – přehrajte si video.

Ve videu rozebírám také další možnosti obchodování či investování do akcií, jako opční trading nebo indexové spready.

Věděli jste, že nemusíte nakupovat futures zemního plynu nebo jiných komodit, abyste spekulovali na komoditní bull market?

Můžeme využít právě akcie a obejít contango i zvýšenou volatilitu nebo rollovery.

V roce 2021 bychom neměli zapomínat na jaro 2020, nebo na rok 2008 a 2000!

Naučte se investovat do akcií a obchodovat s opcemi v online kurzu.

Výhled na kryptoměny v roce 2021

Jestli je něco téměř nepredikovatelného, tak jsou to právě kryptoměny. Rok 2020 byl vysvobozením a dost možná i zadostiučiněním pro všechny hodlery z roku 2017. Mám na mysli samozřejmě dosažení historického cenového maxima 20 000 USD z roku 2017 a nastolení nových maxim, aktuálně na hodnotě kolem 42 000 USD.

Velkou novinkou je v kryptosvětě vstup velkých hráčů v podobě fondů, které do vybraných kryptoměn investují miliardy dolarů. Jmenovat můžeme společnost grayscale a její nákupy Bitcoinu, Etherea, Litecoinu, ale i XRP nebo Zcash.

Pověstná volatilita se ovšem ani tak nevytratila a na začátku roku 2021 jsme mohli být svědky propadu Bitcoinu o 30 %, navzdory nákupům velkých společností i slavných osobností (Elon Musk).

Návod na analytický nástroj TradingView.

Na cenovém vývoji Bitcoinu je patrná kryptoměnová euforie, která by díky tištění peněz nemusela tak rychle vyprchat.

Mezi investory se vžívá označení digitální zlato, což vystihuje potenciální funkci této digitální měny.

Není pochyb, že kryptoměny lákají také řadu spekulantů, kteří většinou způsobí neúměrně značný nárůst ceny, který označujeme jako „bublina“.

I když Bitcoinu a blockchain technologii fandíme, měli bychom být připraveni na další korekce trhu směrem dolů i případnou déletrvající konsolidaci.

Já osobně i nadále zůstávám na kryptoměnách dlouhodobě bullish. Ostatním kryptoměnám (altcoinům) se věnuji ve videu.

Přečtěte si jak a kde nakoupit kryptoměny, ještě před tím se s nimi ovšem seznamte.

Výhled na měnové páry v roce 2021 – forexový výhled

Hlavní měnové páry si v roce 2020 prošly obdobně zajímavými pohyby jako akcie či komodity, a hlavní příčinu lze najít v americkém dolaru. Také v roce 2021 bude především americký dolar sledován očima všech investorů a bude tak diktovat trendy na měnových párech jako EUR/USD, GBP/USD a dalších (hlavní měnové páry).

V případě každého jednotlivého forex měnového páru budou promlouvat i specifické fundamenty pro druhou měnu typické. V případě britské libry téma brexitu, v případě kanadského dolaru cenový vývoj ropy a zlata a v případě eura téma stimulů ECB, brexitu či posilujícího eura vůči dolaru, které začíná být čím dál více sledováno.

Můj osobní názor na budoucí vývoj amerického dolaru je takový, že by měl být i v roce 2021 pod tlakem. Stimuly budou přicházet i nadále a víc dolaru v oběhu znamená snižování jeho hodnoty.

Za zásadní považuji sledovat výnosy 10letých vládních dluhopisů. Ty budou udávat tón jak na dolaru, tak ale i na zlatu.

Pokud Biden nepřijde s nečekaně velkým stimulem, nemyslím si, že by mělo dojít k takovému propadu dolarového indexu, jako jsme byli svědky v předešlém roce.

Daleko pravděpodobnější mi přijde tvorba konsolidace na aktuálních cenách se spikovými pohyby nahoru a dolů.

Ve videu rozebírám všechny hlavní měnové páry z pohledu Price Action a Market Profile. Dostanu se i na ukázku exotických měn.

Přečtěte si vše potřebné o FOREXU a naučte se trhy analyzovat díky online kurzu na Market Profile.

Výhled na komodity v roce 2021

Komoditám se ve videu věnuji z největší části a věřím, že oprávněně. Právě zde vidím, snad již v roce 2021, hned několik zajímavých obchodních a investičních příležitostí.

Obvykle jsem skeptický, když kolem sebe slyším hlásat zprávy o novém boomu, ale u komodit se musím přidat. Ano, podle mě jsme právě součástí nového komoditního bull marketu! Nesmíme ovšem zapomenout, že i v bull marketu přichází korekce, že nynější bull market je silně podporován slabým dolarem, a v neposlední řadě, že se o bull market nemusí vůbec jednat 🙂

V tradingu a investování ovšem pracujeme s pravděpodobností a s tvrdými daty, a ty nám bull market potvrzují. Pro analýzu komodit nestačí pouhý pohled na čistý cenový graf a rozpoznání pár patternů. Zapojit musíme analýzu sentimentu velkých komoditních hráčů, velkých spekulantů, hedgers, commercials a v neposlední řadě také sezonalitu, bull spread a fundamenty (WASDE report).

Pro rok 2021 sleduji z dlouhodobého hlediska především zlato, kávu a zemní plyn.

Zlato v roce 2021

Zlato, ale i stříbro, je dnes často zmiňováno v souvislosti s pandemií koronaviru, velkým zadlužením států, hrozbou inflace, nízkými výnosy na dluhopisech, slabým dolarem (tištění) nebo vysokými valuace amerických akcií.

Všechny tyto argumenty jsou namístě, a proto je zlato na mém komoditním watchlistu pro rok 2021.

Přečtěte si vše potřebné o zlatu.

Bitpanda a investování do fyzického zlata, uloženého v trezoru ve Švýcarsku.

Zemní plyn v roce 2021

Situace na zemním plynu je již delší dobu vyhrocená a podle mého názoru se můžeme právě teď dívat na jednu potenciálně z nejzajímavějších příležitostí roku 2021.

Hned vzápětí ale musím tlumit nadšení a připomenout, že se nejedná o investiční doporučení a že se situace může vyvinout doslova jakkoli! Vzpomeňme na záporné hodnoty na ropě WTI…

Situace na plynu je ale vážná. Zemní plyn (HENRY HUB) se dlouhou dobu obchoduje na velmi nízkých cenách a v minulosti jsme byli mnohokrát svědky velmi rychlého a silného pohybu trhu vzhůru kvůli obavám z nedostatku. Faktem je, že před příchodem pandemie bylo zemního plynu v zásobnících nadbytek, především pak kvůli zvýšené těžbě ropy.

S příchodem pandemie se k tomu přidal pokles poptávky a nízké ceny zemního plynu byly namístě. Poptávka po zemním plynu se již ovšem vrátila do stavu před koronavirem, ale produkce zemního plynu společně se zásobami klesají. Ve Spojených státech je aktivních 84 vrtů namísto 150, které jsou zapotřebí pro uspokojení tamní poptávky. Zároveň zásoby zemního plynu s příchodem zimy klesají a nachází se již uvnitř pětiletého průměru.

Zdá se, že o všem rozhodne tato zima, případně horké léto. Zemní plyn se totiž nevyužívá pouze pro vytápění, ale také jako náplň do klimatizací.

Jako vždy je zde řada neznámých proměnných, jako politika Joe Bidena, zvládnutí pandemie, těžba ropy apod. Zároveň však nemusíme sáhnout pouze po futures či CFD na zemní plyn, ale ve hře jsou i různé společnosti, které by z případného růstu zemního plynu těžily.

Přečtěte si vše potřebné o zemním plynu.

Analýzu ostatních komodit a další informace k výše zmíněným naleznete ve videu na YouTube.

Naučte se analyzovat komodity do hloubky díky online kurzu Technika COT.

Upozornění: Veškeré informace uveřejněné na stránce TradeCZ.cz, tedy i v tomto článku, mají výhradně informační charakter. V žádném případě se nejedná o investiční doporučení ani finanční poradenství.